Tisíce fondů, jedno rozhodnutí: která ETF skutečně potřebuje znát každý začátečník

Paradox výběru, který zastavuje víc lidí než strach ze ztráty

Kdybyste šli do obchodu koupit džem a na pultu bylo 300 druhů, pravděpodobně byste odešli bez ničeho. S ETF je to stejné. Databáze justETF jich eviduje přes deset tisíc - různé indexy, různé regiony, různé tematické sázky. A začátečník stojí před tím vším a neví, kde začít.

Přitom odpověď je překvapivě jednoduchá. Většina zkušených pasivních investorů drží jeden nebo dva fondy a výsledky mají lepší než aktivní správci fondů, kteří za to dostávají plat. Tajemstvím není geniální výběr - je to nízký poplatek, globální diverzifikace a čas.

Co dělá ETF dobrým pro začátečníka

Než přejdeme k doporučením, rychlé připomenutí, na čem záleží:

TER (Total Expense Ratio) je roční poplatek, který fond strhne automaticky z hodnoty vašich aktiv. Zní to nevinně, ale při investičním horizontu třiceti let rozdíl 0,5 % ročně spolkne statisíce korun. Hledejte fondy pod 0,25 %.

Velikost fondu (AUM - assets under management) signalizuje stabilitu. Malé fondy někdy zanikají nebo se slučují. Fond s miliardami eur aktiv nikam nezmizí.

Replikace a sídlo - pro české investory jsou ideální UCITS fondy sídlící v Irsku nebo Lucembursku. Ty splňují evropskou regulaci a nabízejí výhodné daňové zacházení s dividendami.

Akumulační vs. distribuční - akumulační ETF reinvestují dividendy automaticky zpět do fondu, distribuční je vyplácejí. Pro začátečníka s dlouhým horizontem je akumulační varianta obvykle daňově výhodnější.

Jeden fond na celý svět: VWCE

Pokud chcete jediný fond a nechcete o ničem přemýšlet, je to Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Accumulating. Obsahuje přibližně 3 700 akcií ze 49 zemí světa - od Apple $AAPL přes Nestlé $NSRGY až po Samsung $SSNLF. TER je 0,19 % ročně.

Od spuštění v roce 2019 do června 2026 fond vzrostl o přibližně 130 %, průměrný roční výnos se pohybuje kolem 8,8 %. Fond se obchoduje na německé burze Xetra pod tickerem VWCE a je dostupný u většiny evropských brokerů, včetně eToro.

Průměrný investor nepotřebuje deset fondů. Potřebuje jeden dobrý fond, trpělivost a disciplínu neprodávat při propadu.

John Bogle, zakladatel Vanguardu

Jedinou výhradou vůči VWCE je TER 0,19 % - výše než u čistě amerických variant. Platíte za globální diverzifikaci, která zahrnuje i rozvíjející se trhy s mírně vyšší volatilitou.

S&P 500: pro ty, kdo vsázejí na Ameriku

Pokud věříte, že americká ekonomika bude dalších dvacet let dominovat světu - a historická data to podporují - jsou tu fondy zaměřené čistě na americký index S&P 500.

Letos se odehrála historická událost: $VOO (Vanguard S&P 500 ETF) se 2. června 2026 stal prvním ETF na světě s objemem aktiv přes bilion dolarů. Samotné číslo říká hodně o důvěře, kterou do fondu vložily miliony investorů. Poplatek je pouhých 0,03 % ročně - tři dolary z každých deseti tisíc.

Jenže $VOO má háček: jako americký fond nespadá pod evropskou regulaci UCITS a většina evropských brokerů ho neprodává retailovým investorům. Pro české investory jsou proto vhodnější evropské ekvivalenty:

• CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF) - TER 0,07 %, sídlo v Irsku, za posledních 10 let průměrný roční výnos přes 15 %

• VUSA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF) - TER 0,07 %, podobný výkon, alternativa od Vanguardu pro Evropu

Oba fondy sledují identický index, výsledky jsou prakticky totožné. Rozdíl je jen v poskytovateli - iShares je od BlackRocku, VUAA od Vanguardu.

IWDA: rozvinutý svět bez rozvíjejících se trhů

iShares Core MSCI World UCITS ETF je třetí oblíbená volba. Na rozdíl od VWCE pokrývá jen rozvinuté trhy - USA, Evropu, Japonsko, Austrálii - a vynechává rozvíjející se ekonomiky jako Čínu, Indii nebo Brazílii.

AUM fondu přesahuje 75 miliard eur, jde o jeden z největších UCITS ETF na světě. TER je 0,20 %. Za posledních deset let přinesl průměrný roční výnos přibližně 12,9 %, mírně za CSPX kvůli nižšímu podílu amerických akcií.

IWDA dává smysl pro investory, kteří chtějí globální diverzifikaci, ale jsou skeptičtí vůči rizikům rozvíjejících se trhů - regulatorním nejistotám v Číně, politické nestabilitě a měnovým výkyvům.

Srovnání na jednom místě

Historické výnosy nejsou zárukou budoucích výsledků.

Největší chyba, které se vyhnout

Výběr ETF není nejdůležitější rozhodnutí. Nejdůležitější je začít a vydržet.

Největší chybou začátečníků není špatný fond - je to přepínání mezi fondy při každém pohybu trhu nebo čekání na "správný moment" ke vstupu, který nikdy nepřijde. Všechna tři výše zmíněná ETF by za posledních deset let přinesla slušné výsledky. Žádné z nich by nepřineslo nic, pokud byste ho nikdy nekoupili nebo ho prodali po prvním propadu.

Nejlepší čas začít investovat byl před deseti lety. Druhý nejlepší čas je dnes.

Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway

Pro úplného začátečníka je doporučení jasné: vezměte VWCE, nastavte si pravidelný měsíční nákup a na příštích deset let na to zapomeňte.