Einstein citát o složeném úročení nikdy neřekl, ale přesto je to nejdůležitější věc, co o penězích víte

Mýtus, který nikoho nepoškodí

"Složené úročení je osmý div světa. Kdo ho chápe, vydělává na něm. Kdo ne, platí ho." Tuhle větu připisují Albertu Einsteinovi snad všechny finanční knihy posledních čtyřiceti let. Problém je, že podle Quote Investigatoru ji Einstein nikdy neřekl. Pochází pravděpodobně z reklamního textu nějaké americké banky z dvacátých let minulého století a k Einsteinovi byla přiřazena až v roce 1988 - aby to znělo věrohodněji.

Jenže to na věci nic nemění. Výrok je pravdivý bez ohledu na to, kdo ho vymyslel.

Co složené úročení vlastně je

Základní úrok funguje jednoduše: vložíte 100 000 Kč, banka vám dá 5 % ročně, za rok máte 105 000 Kč. Příští rok opět 5 % z původních 100 000, tedy dalších 5 000 Kč. Po deseti letech: 150 000 Kč.

Složené úročení funguje jinak. Těch 5 % v prvním roce přidá 5 000 Kč - ale v druhém roce se počítá z nové částky 105 000 Kč, tedy 5 250 Kč. Ve třetím roce z 110 250 Kč. A tak dál. Výnosy generují další výnosy a tempo růstu se postupně zrychluje.

https://x.com/warengocom/status/2070814389200994361

Po deseti letech při složeném úročení: místo 150 000 Kč máte 162 889 Kč. Rozdíl 12 889 Kč - zdánlivě nevelký. Ale nechte to běžet třicet let a dostanete přes 432 000 Kč místo 250 000 Kč ze základního úroku. Čas je tady klíčový parametr, nikoli výše vkladu.

Číslo, které změní váš pohled na spoření

Tady je příklad, který finanční poradci rádi ukazují, protože funguje:

Jana začne investovat ve 25 letech. Dává stranou 10 000 Kč měsíčně po dobu 10 let - pak přestane úplně. Celkem investovala 1,2 milionu korun. Peníze ale nechá na trhu a průměrný roční výnos je 8 %.

Tomáš začne ve 35 letech. Investuje stejných 10 000 Kč měsíčně, ale po dobu 30 let - tedy třikrát déle a třikrát více peněz. Celkem 3,6 milionu korun.

Kdo bude mít v 65 letech víc? Jana - přestože investovala třikrát méně. Její kapitál roste déle, a to rozhoduje.

Složené úročení odměňuje jednu věc nade vše: trpělivost. Není to sexy strategie, ale funguje.

Morgan Housel, autor knihy Psychologie peněz

Akciový trh jako složené úročení na steroidech

V praxi složené úročení nefunguje jen na spořicích účtech nebo dluhopisech. V akciích ho pocítíte nejsilněji - a to díky reinvestovaným dividendám.

Podle dat PortfolioCalc přinesl americký index S&P 500 za posledních 30 let průměrný roční výnos 10,3 % ročně při reinvestovaných dividendách. Bez reinvestování dividend by to bylo přibližně 7-8 %. Rozdíl vypadá malý, ale v praxi je zásadní.

Konkrétně: Wealthy Corner uvádí, že 10 000 dolarů investovaných do S&P 500 bez reinvestování dividend by za 30 let vyrostlo na přibližně 33 500 dolarů. Se systematickým reinvestováním dividend - tedy s plným využitím složeného úročení - na 93 000 dolarů. Téměř trojnásobek.

Přibližně 40 % celkového historického výnosu S&P 500 nepochází z růstu cen akcií, ale právě z reinvestovaných dividend. To si většina začínajících investorů vůbec neuvědomuje.

Proč většina lidí tento efekt nikdy nezažije

Složené úročení má tři nepřátele, kteří ho tiše ničí.

1. Poplatky. Zdánlivě zanedbatelný rozdíl mezi fondem s ročním poplatkem 1,5 % a ETF s poplatkem 0,07 % se po třiceti letech projeví citelným rozdílem v desítkách procent výsledného kapitálu. Poplatky se totiž odečítají ze základny - a tím brzdí samotný mechanismus.

2. Inflace. Průměrná inflace v ČR se dlouhodobě pohybuje kolem 2-3 % ročně. Spořicí účet s výnosem 3 % při 3% inflaci reálně nic nevydělává. Složené úročení musí inflaci nejprve porazit, a teprve pak začíná skutečně pracovat.

3. Přerušení. Největší nepřítel je psychologický. Když trhy padají o 20-30 %, přirozenou reakcí je prodat a „zachránit co jde". Jenže každý takový výběr přeruší proces. A jak ukazuje výše zmíněný příklad s Janou a Tomášem - právě ty roky, kdy nic neděláte a necháte peníze pracovat, jsou ty nejcennější.

Největší chybou drobného investora není špatný výběr akcií. Je to výběr správné akcie ve špatnou dobu - a prodání ve strachu.

Peter Lynch, legendární investor a správce fondu Fidelity Magellan

Pravidlo 72: rychlý výpočet v hlavě

Existuje jednoduchý způsob, jak odhadnout sílu složeného úročení bez kalkulačky. Pravidlo 72 říká: vydělte číslo 72 ročním výnosem a dostanete přibližný počet let, za který se vaše peníze zdvojnásobí.

• Při výnosu 10 % ročně: 72 / 10 = 7,2 roku do zdvojnásobení.

• Při výnosu 4 % (spořicí účet): 72 / 4 = 18 let.

• Při inflaci 3 % vás stojí nečinnost zdvojnásobení kupní síly vaší hotovosti za 24 let.

Pravidlo funguje obráceně i pro dluhy: půjčka s úrokem 18 % zdvojnásobí svou výši za pouhé 4 roky, pokud ji nesplácíte.

Kdy začít

Odpověď je vždy stejná: co nejdříve. Ne proto, že by existovalo magické datum, ale proto, že složené úročení podle iShares funguje jako přesýpací hodiny - každý den, kdy peníze nejsou investovány, je písek, který protekl a nevrátí se.

Nezáleží na tom, jestli začínáte s tisíci, nebo statisíci. Záleží na tom, kdy začnete a zda v investování vytrváte. To ostatní udělá čas.