Tyto 3 akcie si teď fondy kupují v miliardových pozicích podle čerstvých 13F

Nová pozice za 89,9 miliardy dolarů - největší sázka čtvrtletí

Podle SEC 13F filingu zveřejněného 12. srpna 2026 s report periodou k 30. červnu 2026 otevřel JPMorgan Chase $JPM zcela novou pozici v Nvidii $NVDA ve výši 89,9 miliardy dolarů. Šlo o nákup 449 404 578 akcií od nuly během jediného čtvrtletí - jedna z největších nových institucionálních sázek, jaké se v aktuální vlně 13F přiznání objevily, jak popisuje QuiverQuant.

Celková hodnota 13F portfolia JPMorgan Chase. vzrostla k 30. červnu 2026 na 1 807,04 miliardy dolarů z 1 560,14 miliardy dolarů v předchozím čtvrtletí, jak vyplývá z dat HoldingsChannel. Nová pozice v Nvidii tak tvoří výraznou část tohoto nárůstu a signalizuje, že banka vsadila velkou část nových prostředků právě na jednu firmu.

Děje se to v době, kdy Nvidia reportuje rekordní čísla. Za fiskální druhé čtvrtletí 2027 (k 26. červenci 2026) firma vykázala tržby 96,2 miliardy dolarů, meziročně o 106 % více, přičemž tržby segmentu datacenter dosáhly 89,0 miliardy dolarů, meziročně +117 % a mezikvartálně +18 %, jak uvádí CNBC. Nová miliardová pozice JPMorgan tak dává smysl jako sázka na pokračující expanzi AI infrastruktury, ne jen jako spekulativní nákup.

Alphabet: navýšení o 91,9 milionu akcií za 32,8 miliardy dolarů

Ve stejném 13F filingu JPMorgan Chase & Co. nešlo jen o Nvidii. Banka zároveň navýšila svou pozici v Alphabetu $GOOG o 91 919 476 akcií, což při aktuálních cenách odpovídá odhadované hodnotě 32 849 263 138 dolarů, tedy zhruba 32,8 miliardy dolarů. Na rozdíl od Nvidie nešlo o zcela novou pozici, ale o výrazné posílení již existujícího podílu.

JPMorgan v tom není sám. Berkshire Hathaway pod vedením Grega Abela navýšil ve druhém čtvrtletí 2026 svou pozici v Alphabetu o 17 miliard dolarů, čímž se Alphabet stal třetí největší veřejnou akciovou pozicí Berkshire s téměř 106 miliony akcií v hodnotě kolem 36,6 miliardy dolarů podle 13F filingu ze 14. srpna 2026, jak popsala CNBC.

„Když se objemy nákupů a prodejů takto vyrovnají, vnímáme to jako signál absence konsenzu.“

Shaia Hosseinzadeh, zakladatel OnyxPoint Global Management

Alphabet se tak profiluje jako typický příklad rotace do takzvaných kvalitních megacapů - velkých, ziskových firem s diverzifikovaným byznysem, které nabízejí expozici vůči AI bez rizikovosti čistě spekulativních titulů. To, že dvě různé instituce nezávisle na sobě posilovaly stejnou akcii v řádu miliard dolarů, ukazuje na širší přesvědčení trhu o síle firmy.

Cisco za 2,7 miliardy dolarů - sázka na síťovou infrastrukturu

Třetí výraznou novou pozicí čtvrtletí otevřel Capital International Investors v Cisco Systems $CSCO. Podle 13F filingu k 30. červnu 2026 šlo o nákup 22 677 729 akcií za odhadovanou hodnotu 2 663 726 048 dolarů, tedy zhruba 2,7 miliardy dolarů, jak uvádí QuiverQuant.

Stejná instituce ve stejném čtvrtletí otevřela i novou pozici v Coherent $COHR v hodnotě 1,4 miliardy dolarů, jak dokládá další záznam QuiverQuant. Dvě souběžné nové pozice v síťové a optické infrastruktuře naznačují, že Capital International Investors nesází jen na jednu firmu, ale na celý segment, který profituje z výstavby AI datacenter.

„Jak se AI zátěže stále více rozprostírají mezi klastry a lokalitami, věříme, že poptávka po této technologii zůstane silná.“

Chuck Robbins, předseda a CEO, Cisco Systems

Fundamenty tomu odpovídají. Cisco ve fiskálním čtvrtém čtvrtletí 2026, s výsledky zveřejněnými 12. srpna 2026, přijalo objednávky AI infrastruktury od hyperscalerů za 4 miliardy dolarů, čímž celkové AI objednávky za fiskální rok 2026 dosáhly 9,3 miliardy dolarů, meziročně 4,5násobný růst, podle investorské zprávy Cisco. Za celý fiskální rok firma vykázala rekordní tržby 63,3 miliardy dolarů, meziročně +12 %, a pro fiskální rok 2027 vydala výhled tržeb 72,2 až 73,4 miliardy dolarů.

Trh je rozpolcen, 44 % institucí prodává, 42 % kupuje

Ne všichni velcí investoři jdou stejným směrem. Analýza agentury Reuters, která prošla více než 6 371 čerstvými 13F přiznáními, zjistila, že přibližně 44 % institucí ve druhém čtvrtletí 2026 snížilo pozice v takzvané „Magnificent Seven“ - skupině sedmi největších technologických firem - zatímco asi 42 % je naopak zvýšilo nebo otevřelo nové, jak popisuje Investing.com. Trh je tak téměř přesně rozdělen na dva podobně silné táboru.

U polovodičů je obrázek jednoznačnější. Poměr kupujících vůči prodávajícím institucím zůstal i ve druhém čtvrtletí 2026 nakloněn vzestupně - 48 % čistých kupců oproti 34,5 % čistých prodejců, podle Foreign Policy Journal. To naznačuje, že skepse vůči velkým technologickým firmám obecně nesahá stejnou měrou na výrobce čipů, kteří přímo profitují z poptávky po AI hardwaru.

Kapex hyperscalerů poroste na 1,3 bilionu dolarů v roce 2027

Klíčem k pochopení, proč instituce sázejí miliardy právě na Nvidii, Alphabet a Cisco, je výhled výdajů největších technologických firem na výpočetní infrastrukturu. CFO Nvidie Colette Kress uvedla, že kapitálové výdaje pěti největších hyperscalerů mají v roce 2026 dosáhnout téměř 800 miliard dolarů a v roce 2027 vzrůst na 1,3 bilionu dolarů, jak zaznělo na earnings callu Nvidie.

Sama Nvidia navíc ve svém vlastním 13F přiznání za druhé čtvrtletí 2026 otevřela novou pozici ve SpaceX v hodnotě 21 miliard dolarů a pozici v Intelu za 30 miliard dolarů, což společně tvoří přibližně 80 % jejího veřejného akciového portfolia, podle Enterprise AM. I samotný výrobce čipů tak diverzifikuje své investice napříč celým AI ekosystémem, nejen do vlastního byznysu.

Cisco v tomto obrázku figuruje jako vedlejší, ale významný beneficient výstavby AI datacenter. Síťová infrastruktura, kterou firma dodává hyperscalerům, je nutným doplňkem k samotným čipům - bez rychlých propojení mezi servery by výpočetní klastry nemohly efektivně fungovat, což vysvětluje skok objednávek AI hardwaru o 4,5násobek za fiskální rok 2026.

Tři pozice, tři různé signály pro čtenáře

Přehled ukazuje, že ne každá „nová pozice“ znamená totéž. Zatímco u Nvidie a Cisco šlo o skutečně nulové pozice navýšené na miliardy dolarů během jednoho čtvrtletí, u Alphabetu šlo o navýšení již existujícího podílu - rozdíl, který má význam pro interpretaci síly signálu.

Pro přehlednost lze srovnat všechny tři případy v jedné tabulce:

Důležité je i upozornění na omezení samotných dat. Formulář 13F, který velké instituce musí podle pravidel amerického regulátora SEC čtvrtletně zveřejňovat, ukazuje pozice zpětně - k poslednímu dni čtvrtletí, v tomto případě k 30. červnu 2026. Reálné positioning fondů se od té doby může výrazně změnit, a to, co bylo tou nejžhavější sázkou v červnu, nemusí odpovídat tomu, co instituce drží dnes.