Stát vám v důchodu nahradí jen 55 % platu. Zbývajících 45 % musíte vyřešit sami a čas hraje víc než výše vkladu

Jak funguje státní důchod a proč se situace zhoršuje

Český důchodový systém je průběhový. Důchody se nevyplácejí z vašich vlastních odvodů - vyplácejí se z pojistného, které právě teď odvádějí pracující. Systém předpokládá, že každá pracující generace zaplatí za tu důchodcovskou. Jenže počet penzistů roste a počet pracujících klesá, což tento model dlouhodobě zatěžuje. Reforma platná od roku 2025 na to reaguje prostě: nově přiznávané důchody budou záměrně růst pomaleji - cílem je postupné snížení poměru důchodu vůči průměrné mzdě. Pro ročník 1989 to znamená důchodový věk 67 let a nižší náhradový poměr, než mají dnešní penzisté. Pokud je vám dnes 20, máte před sebou 47 let spoření a státní důchod, na který čekáte, bude reálně horší než ten dnešní.

Kolik lidí to skutečně řeší

Průměrný příspěvek do doplňkového penzijního spoření (DPS) je podle statistik 783 Kč měsíčně. Při třicetiletém horizontu a výnosu 5 % ročně by z takové částky vyrostl kapitál kolem 650 tisíc korun, což výplatě rozložené na 20 let v důchodu vychází na asi 2 700 Kč měsíčně. K těm chybějícím 17 tisícům to není ani blízko.

72 % Čechů by přitom v průzkumu agentury Ipsos pro Portu považovalo za dostačující důchod alespoň 25 tisíc korun měsíčně. Státní systém to nikdy nedodá. Přitom vlastní zajištění stále většina lidí odkládá nebo ignoruje.

Tři nástroje, které má dnes český investor k dispozici

Situace není bez řešení. Stát od roku 2024 výrazně zlepšil podmínky pro soukromé spoření na stáří a ve skutečnosti nabídl tři různé cesty podle toho, co komu vyhovuje.

Doplňkové penzijní spoření (DPS)

DPS je nejrozšířenější nástroj, ale zároveň nejčastěji využívaný špatně. Státní příspěvek od roku 2024 činí 20 % měsíčního vkladu. Na maximální státní příspěvek 340 Kč dosáhnete při vkladu 1 700 Kč měsíčně. To je garantovaný výnos navíc předtím, než vaše peníze cokoli vydělají.

Od základu daně lze odečíst příspěvky nad 1 700 Kč měsíčně, a to až do společného limitu 48 000 Kč ročně - ušetřit tak lze až 7 200 Kč na daních za rok.

Slabina DPS tkví v tom, že velká část účastníků stále sedí v transformovaných fondech (starém penzijním připojištění) s konzervativní strategií. Výnosy těchto fondů dlouhodobě zaostávají a zdaleka nepokrývají ani inflaci. Kdo chce DPS využít efektivně, měl by být v dynamickém nebo akciovém účastnickém fondu, ne v konzervativním, který imituje spořicí účet.

Dlouhodobý investiční produkt (DIP)

DIP je od roku 2024 nejflexibilnější nástroj pro spoření na stáří se státní podporou. Stejnou daňovou výhodu jako penzijko dostaly investice do akcií, podílových fondů, ETF nebo dluhopisů - odpočet od základu daně až 48 000 Kč ročně, tedy úspora až 7 200 Kč.

Rozdíl oproti DPS je v kontrole. Zatímco v penzijních fondech si vybíráte jednu z přibližně čtyř přednastavených variant, do DIPu si můžete libovolně přidat akcie, dluhopisy, podílové fondy, ETF a další nástroje. Investiční strategii si nastavujete sami a měnit ji můžete průběžně. Příspěvky nejsou fixní; posílat můžete nepravidelně podle toho, co vaše příjmy dovolují.

Podmínka pro zachování daňové výhody je jasná: peníze nelze vybrat dříve než po 10 letech od založení a nejdříve v 60 letech věku. Kdo podmínku poruší, musí daňové úlevy vrátit zpětně až za 10 let.

DIP nabídla většina větších brokerů a bank dostupných v ČR - například Fio banka nebo Raiffeisenbank.

Kombinace obou

Limity DPS a DIPu jsou přitom nezávislé. Společný daňový limit 48 000 Kč ročně se vztahuje na DPS, DIP, životní pojištění a penzijní pojištění dohromady. To znamená, že ideální strategie pro většinu lidí vypadá takto:

1. DPS na 1 700 Kč měsíčně: maximální státní příspěvek 340 Kč, žádný odpočet z daní

2. DIP na zbývající část: vše nad 1 700 Kč se daňově odpočítává, flexibilní volba aktiv

3. Zaměstnavatelský příspěvek: příspěvky zaměstnavatele do DPS nebo DIPu jsou daňově zvýhodněné pro obě strany až do 50 000 Kč ročně

Proč na čase záleží víc než na výši vkladu

Při 7% průměrném ročním výnosu, což je přibližně historický průměr světových akciových indexů, roste 2 000 Kč měsíčně takto:

• po 10 letech: přibližně 345 000 Kč

• po 20 letech: přibližně 1 040 000 Kč

• po 30 letech: přibližně 2 430 000 Kč

• po 40 letech: přibližně 5 280 000 Kč

Čtyřicet let dává sedmkrát víc než dvacet, přestože jste vložili jen dvakrát víc. To je složené úročení. A právě proto je čas největší výhodou, kterou mladý investor má.

Kdo začne spořit v 25 a odejde do důchodu v 67, má 42 let na to, aby nechal peníze pracovat. Kdo začne v 40, má jen 27 let. Rozdíl v koncovém kapitálu při stejném měsíčním vkladu je větší než jakékoliv zlepšení investiční strategie v pozdějším věku.

Co to znamená pro konkrétní rozhodnutí

Státní důchod existovat bude. Bude ale pokrývat stále menší část výdělku a pro lidi s nadprůměrným příjmem životní úroveň výrazně klesne. Stát to ostatně sám přiznává reformou, která výslovně cílí na snížení náhradového poměru.

Nástroje pro vlastní zajištění jsou dnes lepší než kdy dřív. DPS s dynamickou strategií a DIP v kombinaci dávají státní příspěvek, daňovou úsporu a plnou svobodu ve výběru aktiv. Zbývá jen jedno rozhodnutí: kdy začít.

Čím déle to odkládáte, tím dražší to bude - ne proto, že byste museli vložit víc, ale proto, že vám chybí roky, které peníze nedokážou nahradit.