Apple, AMD a volby do Kongresu čekají trhy po třech týdnech poklesu Wall Street

Kalendář týdne

• Pondělí 2. 11.: ISM Manufacturing PMI v USA za říjen

• Úterý 3. 11.: Americké volby do Kongresu (midterms); JOLTS a Factory Orders v USA za září; RBA rozhoduje o sazbách (očekáváno zvýšení o 25 bb na 4,85 %); švýcarská CPI za říjen

• Středa 4. 11.: ISM Services PMI v USA za říjen; ADP zpráva o zaměstnanosti v USA za říjen; Treasury Quarterly Refunding Announcement

• Čtvrtek 5. 11.: ČNB rozhoduje o sazbách, analytici (UniCredit, Portu) očekávají zvýšení základní sazby o 0,25 p. b. na 4,00 %; žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA; produktivita za Q3 v USA; Banxico rozhoduje o sazbě (aktuálně 6,50 %); kanadský federální rozpočet; BoE rozhoduje o sazbách

• Pátek 6. 11.: Nonfarm Payrolls, míra nezaměstnanosti a průměrné hodinové mzdy v USA za říjen; předběžný index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity za listopad; průmyslová výroba v Německu za září; maloobchodní tržby v eurozóně za září; kanadská zpráva o zaměstnanosti za říjen

• Pondělí 2. 11.: výsledky Apple (AAPL) - po uzavření trhu, největší firma týdne s tržní hodnotou kolem 5 bilionů USD

• Pondělí 2. 11.: výsledky Palantir Technologies (PLTR) - po uzavření trhu, options trh čeká pohyb kurzu kolem 13,3 %

• Pondělí 2. 11.: výsledky Berkshire Hathaway (BRK.A) - bez přesně potvrzeného času zveřejnění

• Úterý 3. 11.: výsledky Advanced Micro Devices (AMD) - po uzavření trhu, klíčový titul pro sentiment v polovodičovém sektoru

• Středa 4. 11.: výsledky Uber Technologies (UBER) - před otevřením trhu

• Středa/Čtvrtek (dle kalendáře): výsledky Qualcomm (QCOM) - reportuje uprostřed týdne spolu s McDonald's a Shopify

Co čeká trhy tento týden

Americké indexy vstupují do nového týdne po třech týdnech poklesů v řadě. S&P 500 minulý týden ztratil 0,6 %, Nasdaq klesl o 2,0 % poté, co výsledky Alphabetu, Amazonu a Intelu nerozptýlily obavy investorů z vysokých výdajů na umělou inteligenci. Otázka, zda se tyto investice firmám vyplatí, zůstává hlavním tématem i pro nadcházející výsledkovou sezónu.

Do toho přicházejí americké volby do Kongresu v úterý 3. 11., které mohou nastavit očekávání ohledně fiskální politiky na příští dva roky. Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí 2026 mezitím pokračuje, do konce týdne odreportuje 31 % firem z indexu S&P 500 a konsenzus počítá s meziročním růstem zisků o 23,8 %. Pozornost se upíná hlavně na Apple, jehož tržní hodnota se pohybuje kolem 5 bilionů dolarů, a na AMD jako na barometr nálady v polovodičovém sektoru.

Makro kalendář

Týden otevírá v pondělí ISM Manufacturing PMI za říjen, v úterý následují JOLTS a Factory Orders za září, rozhodnutí RBA o sazbách s očekávaným zvýšením o 25 bazických bodů na 4,85 % a švýcarská inflace za říjen. Ve středu přijdou ISM Services PMI, ADP zpráva o zaměstnanosti a čtvrtletní oznámení amerického ministerstva financí o emisích dluhopisů.

Čtvrtek patří centrálním bankám: ČNB rozhoduje o sazbách, analytici UniCredit a Portu čekají zvýšení základní sazby o 0,25 procentního bodu na 4,00 %, sazby mění také Banxico a BoE. V USA se zveřejní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a produktivita za třetí čtvrtletí, Kanada představí federální rozpočet. Pátek vrcholí zprávou o nezaměstnanosti Nonfarm Payrolls za říjen včetně mezd, doplní ji předběžná důvěra spotřebitelů Michiganské univerzity, německá průmyslová výroba a maloobchodní tržby v eurozóně.

Výsledková sezóna

Pondělí patří Apple, který reportuje po uzavření trhu jako největší firma týdne, dále Palantir Technologies, u kterého options trh čeká pohyb kurzu kolem 13,3 %, a Berkshire Hathaway bez přesně potvrzeného času zveřejnění. Úterý přinese výsledky AMD po uzavření trhu, klíčové pro náladu v polovodičovém sektoru po zklamáních minulého týdne.

Ve středu před otevřením trhu reportuje Uber Technologies, uprostřed týdne se přidávají Qualcomm, McDonald's a Shopify.

Na co si dát pozor

Zprávy o explozi tankerů po nárazu na minu v Hormuzském průlivu zvyšují rizikovou prémii na trhu s ropou a posilují proinflační tlaky, což zvyšuje pravděpodobnost listopadového zvýšení sazeb ČNB. Výsledky Apple a AMD budou klíčové pro to, zda se obavy z AI výdajů po zklamání Alphabetu, Amazonu a Intelu prohloubí, nebo zmírní. Americké volby do Kongresu v úterý mohou přinést zvýšenou volatilitu kolem fiskálních témat.