Roboadvisory - Portu, Fondee a kdy dávají smysl
Roboadvisory je nejčastější vstupní bod českého začátečníka do investování: vyplníš dotazník, pošleš peníze a platforma za tebe investuje do ETF portfolia. Pohodlí ale není zadarmo - platíš zhruba o 1 procentní bod ročně víc než u přímého brokera. Tady je, co za ten bod dostaneš, kolik tě reálně stojí a kdy dává smysl ho platit.
Klíčové body
- Roboadvisory sestaví a spravuje ETF portfolio za tebe - podle dotazníku ti přiřadí rizikovost, pak automaticky nakupuje a rebalancuje. Žádné rozhodování, žádné objednávky.
- Za automatiku platíš zhruba 1 procento ročně navíc oproti přímému brokerovi. Při 4 000 Kč měsíčně na 30 let je to rozdíl kolem 900 000 Kč - pohodlí má konkrétní cenu.
- Dává smysl pro úplné začátečníky a lidi, kteří o správu nechtějí zavadit ani hodinu ročně. Kdo tu hodinu ročně věnovat chce, pořídí totéž u brokera s jedním ETF výrazně levněji.
Nejdřív si ukážeme, jak roboadvisory funguje a čím se liší od brokera i podílového fondu. Pak srovnáme dvě největší české platformy - Portu a Fondee - v tabulce vedle přímého brokera, spočítáme na modelovém příkladu, kolik automatika stojí za 30 let, a nakonec si řekneme, pro koho je roboadvisory správná volba a kdy je lepší jít jinudy.
Tento článek navazuje na jak vybrat brokera - roboadvisory je jedna z cest, jak investovat, a tady ji rozebíráme do hloubky. Pokud nevíš, co je ETF, začni u co je ETF a jak do něj investovat.
Důležité upozornění
Tento článek slouží jako vzdělávací rámec, ne doporučení konkrétní platformy. Warengo nemá s uvedenými službami provizní vztah. Poplatky a nabídka se v čase mění - před založením účtu si ověř aktuální ceník. Investování je spojeno s rizikem ztráty kapitálu.
Co je roboadvisory a jak funguje
Roboadvisory (automatizovaná správa investic) je služba, která za tebe kompletně řeší investování. Při registraci vyplníš dotazník - horizont, cíle, vztah k riziku - a algoritmus ti přiřadí portfolio složené z ETF, typicky odstupňované od konzervativního po dynamické. Ty pak jen posíláš peníze.
Platforma sama nakupuje, reinvestuje a rebalancuje - když se poměr akcií a dluhopisů rozjede od plánu, vrátí ho zpět. Nikdy nezadáváš objednávku, nevybíráš ticker, neřešíš měnovou konverzi. To je celá pointa: minimum rozhodnutí, minimum příležitostí udělat chybu.
Od podílového fondu se roboadvisory liší tím, že uvnitř drží levné indexové ETF a poplatek je zlomkem toho, co si účtují aktivně řízené fondy bank (běžně 1,5 az 2,5 procenta). Od brokera se liší tím, že u brokera si všechno - výběr ETF, nákupy, rebalancování - děláš sám, ale neplatíš za správu nic.
Klíčový poznatek
Roboadvisory je mezistupeň: levnější a pasivnější než bankovní podílové fondy, dražší a pohodlnější než přímý broker. Otázka nezní, jestli je to dobrý produkt - zní, jestli je pohodlí pro tebe hodné zhruba 1 procenta ročně.
Portu vs. Fondee - dvě největší české platformy
Český trh roboadvisory ovládají dvě jména. Portu (patří pod skupinu WOOD & Company) je největší a nejširší: portfolia na míru, dětské účty, DIP se zvýhodněnou sazbou, krypto i spořicí produkty. Základní správa stojí 1,0 procenta ročně a s rostoucím objemem a délkou investování klesá - u velkých dlouhodobých portfolií až ke zhruba 0,25 procenta.
Fondee sází na maximální jednoduchost: pět přednastavených portfolií, žádné konfigurace, přehledné prostředí i pro někoho, kdo o investování nikdy neslyšel. Správa stojí 1,09 procenta ročně, dětská portfolia zvýhodněných 0,24 procenta. Na rozdíl od Portu, které obchoduje jednou týdně, Fondee obchoduje každý den.
K poplatku za správu si u obou přičti TER podkladových ETF - zhruba 0,15 az 0,25 procenta ročně. Celkové roční náklady tedy vycházejí kolem 1,2 az 1,3 procenta, u zvýhodněných sazeb méně.
| Portu | Fondee | Přímý broker (T212, XTB) | |
|---|---|---|---|
| Roční správa | 1,0 % (klesá s objemem až k cca 0,25 %) | 1,09 % (dětská portfolia 0,24 %) | 0 % |
| Celkové náklady vč. TER | cca 1,2 % | cca 1,3 % | cca 0,2 az 0,3 % |
| Nabídka | Portfolia na míru, dětské účty, krypto, spoření | 5 přednastavených portfolií | Tisíce ETF a akcií dle výběru |
| Frekvence obchodování | 1x týdně | Denně | Okamžitě |
| DIP | Ano (0,5 % správa) | Ano | Ano (T212, XTB) |
| Práce investora | Žádná | Žádná | Cca 1 hodina ročně |
| Pro koho | Začátečník, který chce víc možností | Začátečník, který chce maximální jednoduchost | Kdo je ochotný si portfolio spravovat sám |
Kolik automatika reálně stojí
Jedno procento ročně nezní jako moc. Jenže poplatek se strhává každý rok z celého portfolia, takže s rostoucím majetkem roste i částka - a hlavně přicházíš o složené úročení peněz, které poplatek odčerpal.
Modelový příklad: 4 000 Kč měsíčně po 30 let, výnos akciového portfolia 7 procent ročně před náklady. U přímého brokera s celkovými náklady 0,3 procenta skončíš zhruba na 4,4 milionu Kč. U roboadvisory s celkovými náklady 1,3 procenta zhruba na 3,5 milionu Kč. Rozdíl kolem 900 000 Kč - to je cena třiceti let pohodlí.
Praktické pravidlo
Přepočítej si pohodlí na hodinovou sazbu. Správa vlastního portfolia u brokera zabere zhruba hodinu ročně - nastavit AutoInvest a jednou za rok zkontrolovat. Pokud ti roboadvisory ušetří 30 hodin za 30 let a stojí 900 000 Kč, platíš 30 000 Kč za hodinu. Pokud ale bez automatiky nezačneš investovat vůbec, je to nejlépe utracené procento tvého života.
Kdy roboadvisory dává smysl
První případ: úplný začátečník, kterého výběr brokera, ETF a objednávek paralyzuje natolik, že odkládá start. Nezačít je dražší než jakýkoliv poplatek - měsíce a roky odkladu stojí na složeném úročení víc než procento správy.
Druhý případ: člověk, který o investice nechce zavadit ani hodinu ročně a ví to o sobě. Automatické rebalancování a nulová správa jsou reálná služba - portfolio drží kurz bez ohledu na to, jestli se o něj staráš.
Třetí případ: investování dětem nebo partnerovi, který se o finance nezajímá. Zvýhodněné dětské sazby (Fondee 0,24 procenta) a jednoduché rozhraní snižují bariéru pro celou rodinu.
Kdy roboadvisory smysl nedává
Pokud jsi ochotný věnovat správě hodinu ročně, dokážeš si totéž postavit sám: broker s nulovými komisemi, jeden širokospektrální ETF (třeba VWCE), automatický měsíční nákup. Výsledek je prakticky stejné portfolio s náklady nižšími o zhruba 1 procentní bod ročně.
Roboadvisory portfolia totiž nejsou žádná magie - uvnitř najdeš stejná indexová ETF, která koupíš i sám. Jak na to, popisují jak vybrat brokera a pravidelné investování (DCA).
Roboadvisory nedává smysl ani pro investory, kteří chtějí vybírat jednotlivé akcie nebo mít kontrolu nad konkrétními ETF - platformy ti dají na výběr rizikovost, ne konkrétní fondy. A pozor na střední cestu: platit 1 procento za správu a zároveň trávit hodiny sledováním trhů je nejhorší z obou světů.
Roboadvisory a DIP
Obě velké platformy nabízejí DIP režim, takže daňový odpočet až 48 000 Kč ročně můžeš čerpat i s automatickou správou - Portu má pro DIP zvýhodněnou sazbu 0,5 procenta. Srovnání všech poskytovatelů DIP včetně brokerů najdeš v DIP - srovnání poskytovatelů.
Akční plán
Krok 1: Odpověz si upřímně na jednu otázku - jsi ochotný věnovat správě investic hodinu ročně? Pokud ano, jdi cestou brokera s jedním ETF. Pokud ne, roboadvisory je legitimní volba.
Krok 2: Vybíráš-li roboadvisory, rozhodni mezi Portu (víc možností, klesající poplatek, DIP za 0,5 procenta) a Fondee (maximální jednoduchost, denní obchodování).
Krok 3: V dotazníku nastav rizikovost podle horizontu, ne podle pocitu. Na 15+ let patří dynamické portfolio - konzervativní volba ze strachu tě na složeném úročení stojí statisíce.
Krok 4: Nastav trvalý příkaz a přestaň to řešit. Právě proto sis roboadvisory pořídil - nech automatiku dělat její práci a portfolio kontroluj nanejvýš jednou za rok.
Krok 5: Až portfolio vyroste do stovek tisíc, přepočítej si poplatek v korunách. Klidně zjistíš, že hodina ročně u brokera už za tu cenu stojí - převod je možný, jen mimo DIP počítej s prodejem a daňovými dopady.
Často kladené otázky
Co je roboadvisory?
Automatizovaná správa investic: podle dotazníku ti platforma přiřadí ETF portfolio odpovídající tvému horizontu a toleranci rizika, pak sama nakupuje, reinvestuje a rebalancuje. Ty jen posíláš peníze. V Česku jsou největší platformy Portu a Fondee.
Kolik stojí Portu a Fondee?
Portu účtuje 1,0 procenta ročně (s objemem a délkou investování klesá až k cca 0,25 procenta, DIP má za 0,5 procenta). Fondee stojí 1,09 procenta, dětská portfolia 0,24 procenta. K tomu vždy přičti TER podkladových ETF kolem 0,15 az 0,25 procenta - celkově tedy zhruba 1,2 az 1,3 procenta ročně.
Je lepší Portu, nebo Fondee?
Portu nabízí víc: portfolia na míru, dětské účty, DIP se zvýhodněnou sazbou, klesající poplatky u větších portfolií. Fondee vyhrává jednoduchostí - pět portfolií, nic víc - a obchoduje denně, zatímco Portu jednou týdně. Pro čistého začátečníka je rozdíl malý; rozhodni podle toho, jestli chceš možnosti, nebo klid.
Je roboadvisory dražší než broker?
Ano, zhruba o 1 procentní bod ročně. Broker s nulovými komisemi a jedním širokospektrálním ETF vyjde na celkové náklady kolem 0,2 az 0,3 procenta, roboadvisory na 1,2 az 1,3 procenta. Při 4 000 Kč měsíčně na 30 let dělá tenhle rozdíl kolem 900 000 Kč.
Jsou peníze v roboadvisory v bezpečí?
Portu i Fondee jsou licencovaní obchodníci s cennými papíry pod dohledem ČNB a tvoje ETF drží oddělené od svého majetku. Při krachu platformy se cenné papíry převedou jinam, hotovost kryje garanční systém do 20 000 EUR. Riziko poklesu trhu ale žádná regulace nekryje - to je vlastnost investování, ne platformy.
Můžu mít přes roboadvisory DIP?
Ano, Portu i Fondee DIP nabízejí - daňový odpočet až 48 000 Kč ročně (úspora až 7 200 Kč) funguje stejně jako u brokera. Portu má pro DIP zvýhodněnou správu 0,5 procenta ročně. Pozor na sdílený limit odpočtu s penzijkem a na vázanost peněz do 60 let.
Jak roboadvisory investuje moje peníze?
Do levných indexových ETF - stejných, jaké koupíš sám u brokera. Poměr akciových a dluhopisových ETF určuje zvolená rizikovost portfolia: dynamické portfolio je skoro celé v akciích, konzervativní převážně v dluhopisech. Platforma poměr automaticky udržuje rebalancováním.
Kdy se vyplatí přejít z roboadvisory k brokerovi?
Až ti poplatek v korunách začne vadit víc než hodina práce ročně - typicky u portfolia ve stovkách tisíc, kde 1 procento dělá tisíce korun každý rok. Převod znamená prodej u platformy a nákup u brokera: mimo DIP zvaž časový test (prodej po 3 letech je osvobozený), u DIP jde o převod mezi poskytovateli bez ztráty úlev.
Tento článek slouží pouze pro vzdělávací účely a nepředstavuje investiční doporučení. Investování je spojeno s rizikem ztráty kapitálu. Před každým investičním rozhodnutím zvaž svou finanční situaci nebo se obrať na odborníka.