Půjčil si 500 tisíc dolarů, vsadil je na jednu akcii a stal se miliardářem. Tohle je jeho recept

Štáb kanadského pořadu School of Hard Knocks natáčel v Monaku a na ulici zastavil ženu, která vypadala, že má peníze. Ta odkázala na svého manžela - a rozhovor tak skončil u Michaela Lee-China, jamajsko-kanadského investora a šéfa investiční skupiny Portland Holdings, jehož majetek Forbes odhaduje na přibližně 1,1 miliardy dolarů.

Na otázku, kolik má vlastně peněz, odpověděl vyhýbavě. Zajímavější bylo to, co řekl potom - shrnul pět principů, kterými se podle něj řídí lidé, kteří k velkému majetku skutečně dojdou.

Pět pravidel, ale jen čtyři na první pokus

Lee-Chin nejprve vyjmenoval čtyři věci. Bohatí lidé podle něj vlastní jen několik kvalitních firem, těmto firmám skutečně rozumí, působí v oborech s dlouhodobým růstovým potenciálem a drží je léta, ne měsíce.

Až na dotaz moderátora, jak si běžný člověk může koupit podíl ve firmě bez velkého kapitálu, doplnil pátý bod - použití cizích peněz, tedy pákový efekt. Přesně tak ostatně začal i on sám.

Musel jsem si půjčit, abych mohl investovat. A koupil jsem si společnost, která řídí podílové fondy.

Michael Lee-Chin, zakladatel Portland Holdings

Investiční firma Portland Investment Counsel tuto filozofii dlouhodobě prezentuje jako svých pět zákonů tvorby bohatství. Citát z ulice v Monaku tak vlastně jen zopakoval to, co Lee-Chin říká už desítky let.

Sedminásobný zisk, který odstartoval celou kariéru

Klíčový moment přišel v roce 1983. Lee-Chinovi bylo 32 let, když si od Continental Bank of Canada půjčil 500 tisíc dolarů a celou částku vložil do akcií fondové společnosti MacKenzie Financial, které díky práci finančního poradce dobře rozuměl, jak popisuje Canadian Encyclopedia.

Během čtyř let se hodnota jeho podílu zhruba zsedminásobila. Se ziskem z tohoto obchodu koupil malou ontarijskou fondovou společnost AIC za 200 tisíc dolarů. Pod jeho vedením AIC narostla z necelého milionu dolarů ve správě na více než 15 miliard dolarů aktiv a v roce 2009 ji prodal kanadskému pojišťovacímu gigantu Manulife Financial $MFC, jak dokládá i CBC.

Podobnou taktiku - jedna velká, dluhem podpořená pozice, kterou drží roky - pak Lee-Chin zopakoval ještě několikrát. Portland Holdings postupně získal většinový podíl v jamajské bance National Commercial Bank, kde dnes leží velká část jeho majetku, a později i kontrolní podíl v deníku The Globe and Mail, jednom z nejvlivnějších kanadských médií.

Proč jeho strategie funguje jen pro některé investory

Pákový efekt je jeden z nejnebezpečnějších nástrojů, jaké investování nabízí, a přesně to je i důvod, proč Lee-Chinovi vyšel. Půjčené peníze nezesilují jen zisky, ale úplně stejně brutálně i ztráty - a na rozdíl od vlastních peněz musí investor dluh splatit bez ohledu na to, jak se trhu zrovna daří. Když akcie MacKenzie Financial rostla, násobily se Lee-Chinovi zisky. Pokud by ale klesala o desítky procent, hrozilo by mu, že přijde nejen o vloženou částku, ale zůstane navíc zadlužený bance. Pro drtivou většinu běžných investorů je tohle přesně ten scénář, který dokáže jedním špatně načasovaným obchodem smazat roky úspor.

Podobně je to s radou vlastnit jen několik firem. Lee-Chin sází na hlubokou znalost malého počtu podniků a tomu věnuje enormní množství času a energie. Kdo má na sledování trhu pár minut denně mezi prací a rodinou, má u koncentrovaného portfolia mnohem menší šanci si podobnou znalost vybudovat - a širší rozložení peněz mezi víc firem nebo fondů bývá bezpečnější volba.

Ostatně i sám Lee-Chin má za sebou období, kdy se mu koncentrovaná strategie málem vymstila. Podle přehledu od Celebrity Net Worth během propadů na začátku tisíciletí a znovu během finanční krize v letech 2008 a 2009 hodnota jeho zadlužených pozic silně klesla a hrozilo mu vážné ohrožení majetku. Přesto neprodal - a pozice se později zotavily.

Kam sází dnes

Když se ho moderátoři zeptali, co kupuje právě teď, odpověděl bez zaváhání: jadernou energetiku. Podle jeho slov platí, že kdykoliv se posouvá dominantní zdroj energie, posouvá se s ním i ekonomická síla - a tento posun podle něj právě teď směřuje k jádru.

Stejný názor opakuje i ve vlastních videích. Portland Holdings u nich vždy zdůrazňuje, že jeho komentáře na kameru nejsou investičním doporučením.

Kdykoliv dojde ke změně dominantního zdroje energie, dochází i ke změně ekonomické síly.

Michael Lee-Chin

Příběh, který nezačal penězi

Lee-Chin rád zdůrazňuje, že nepochází z bohaté rodiny. Vyrůstal na Jamajce jako nejstarší z devíti dětí, matka pracovala jako pokojská v hotelu a jako teenager si přivydělával úklidem strojovny na výletní lodi, než odešel studovat stavební inženýrství do Kanady, jak píše Canadian Encyclopedia. Svým dětem prý často říká, že sám byl v mládí "chudý, hladový a hnaný" - a že přesně tahle kombinace je podle něj základ, na kterém se dá postavit velký majetek.

Recept, který sám popsal na ulici v Monaku, tak zní jednoduše: pár firem, hluboká znalost, dlouhý dech a odvaha půjčit si na vlastní přesvědčení. Cesta k němu ale vedla přes roky, kdy Lee-Chinovi hrozilo, že o všechno přijde.