Nvidii roste silnější soupeř. AMD dává Anthropicu 5 miliard dolarů a sází na Claude

Souboj o to, kdo bude pohánět umělou inteligenci, se právě posunul o level výš. AMD $AMD oznámilo jedno z největších partnerství ve své historii - Anthropic, firma za jazykovým modelem Claude, nasadí v příštích letech výpočetní infrastrukturu postavenou na nové generaci akcelerátorů AMD Instinct MI450. Součástí dohody je i kapitálový vstup AMD do Anthropicu až ve výši pěti miliard dolarů, tedy zhruba 105 miliard korun, jak uvádí Bloomberg.

Pro AMD je to zásadní krok v boji o trh, kterému už roky dominuje Nvidia $NVDA. Získat jako dlouhodobého zákazníka jednoho z nejvýznamnějších vývojářů generativní AI je přesně ten typ reference, která firmě dosud chyběla.

Gigawattová sázka na Helios

První část infrastruktury s výkonem jednoho gigawattu má naběhnout v první polovině roku 2027. Celkově chce Anthropic postupně vybudovat až dvougigawattové datové centrum založené na platformě AMD Helios, tedy desítky tisíc akcelerátorů kombinovaných s procesory EPYC nové generace, síťovými technologiemi Pensando a softwarovou platformou ROCm.

Anthropic přitom není v ekosystému AMD nováčkem - starší čipy Instinct MI355X už dnes využívá. Nová dohoda ale spolupráci posouvá o řád výš a mění ji z jednoho z mnoha zákazníků na strategického partnera.

Jsme nadšeni, že můžeme naše partnerství s Anthropic posunout na další úroveň a nasadit platformu AMD Helios v gigawattovém měřítku. Společně chceme urychlit rozvoj AI a vybudovat z Heliosu jednu z hlavních platforem nové generace AI infrastruktury.

Lisa Su, CEO AMD

Nejde jen o křemík

Dohoda nekončí u hardwaru. Obě firmy chtějí společně vyvíjet i software - Claude má pomáhat optimalizovat výpočetní úlohy pro akcelerátory AMD a urychlovat vývoj platformy ROCm, zatímco AMD nasadí Claude napříč svými inženýrskými a produktovými týmy. Podle analytiků z Jefferies navíc Anthropic v poslední době nabírá inženýry se zkušenostmi právě s ROCm, což naznačuje, že firma svou závislost na AMD hardwaru bude jen prohlubovat.

Výpočetní kapacita je zásadní pro to, aby Claude zůstal na technologické špičce a dokázal uspokojit rostoucí poptávku zákazníků. Díky spolupráci s AMD získáme potřebný výkon a zároveň možnost efektivně rozdělovat jednotlivé úlohy na nejvhodnější hardware.

Tom Brown, spoluzakladatel Anthropicu

Trh nejdřív zaváhal, pak zbystřil

Bezprostřední reakce trhu byla rozpolcená. V premarketu akcie AMD nejdřív oslabovaly o zhruba dvě procenta, jak popisuje Yahoo Finance. Během obchodního dne se ale nálada otočila a titul z předchozí uzávěrky kolem 504 dolarů vyskočil až k 544 dolarům, tedy o víc než osm procent. Akcie se tak přiblížila svému 52týdennímu maximu 585 dolarů, tržní kapitalizace firmy se pohybuje kolem 888 miliard dolarů.

Analytici sázku na Anthropic vesměs vítají. Blayne Curtis z Jefferies si podle TipRanks drží doporučení Kupovat a cílovou cenu 615 dolarů, přičemž zdůrazňuje, že zásadní bude spíš obchodní podmínky dohody než samotné oznámení. AMD totiž dřív, aby přilákalo OpenAI a Meta $META, nabízelo poměrně štědré pobídky - pokud se dokáže dohodnout s Anthropicem za standardnějších podmínek, bude to podle Curtise signál, že poptávka po jejích akcelerátorech je skutečně udržitelná, a ne jen vykoupená slevami. Celkový konsenzus analytiků zůstává silně pozitivní: 28 doporučení Kupovat, osm Držet a žádné Prodávat, s průměrnou cílovou cenou naznačující zhruba devítiprocentní potenciál růstu.

Zůstává tu ale i otevřená otázka časování. Do tržeb AMD se dohoda promítne nejdříve v roce 2027, takže pokud by Anthropic nestihl dohodnuté milníky nasazení nebo se zpozdila výroba MI450, mohlo by z pětimiliardové investice zůstat jen efektní oznámení bez reálného dopadu.

Nvidia má konkurenci, jaká tu dlouho nebyla

Partnerství potvrzuje, že souboj o zákazníky v AI už dávno není jen o výkonu jednotlivých čipů. Stejně důležité jsou dlouhodobé kontrakty na dodávky infrastruktury, společný vývoj softwaru a čím dál častěji i přímé kapitálové propojení mezi výrobci hardwaru a firmami, které stavějí nejpokročilejší jazykové modely - podobný vzorec ostatně v posledních dnech předvedl i Microsoft, který investoval miliardy dolarů do francouzské AI společnosti.

AMD si tak postupně skládá portfolio klientů, které zahrnuje OpenAI, Meta i nově Anthropic, a pokouší se z Heliosu udělat reálnou alternativu k ekosystému Nvidie. Otázka, kterou si teď trh klade, zní jinak než dřív: nejde už o to, jestli AMD dokáže vyrobit konkurenceschopný čip, ale jestli dokáže zákazníky přesvědčit bez toho, aby jim za to muselo platit.