Nuda, která se vyplácí: tři ETF, po kterých se hodí sáhnout

Proč nudné fondy porážejí chytré tahy

Většina začínajících investorů chce najít tu jednu akcii, která je udělá bohatými. Realita je ale méně vzrušující - a zároveň mnohem spolehlivější. Drtivá většina aktivně spravovaných fondů dlouhodobě zaostává za obyčejným indexem, a i profesionálové s týmy analytiků mají problém trh systematicky porážet.

Není proto náhoda, že i legendární investor Warren Buffett dlouhodobě doporučuje obyčejný indexový fond. V dopise akcionářům Berkshire Hathaway to shrnul jasně:

Obvykle doporučuji nízkonákladový indexový fond S&P 500.

Warren Buffett, CNBC

ETF fondy dnes umožňují koupit si jedním nákupem stovky až tisíce firem najednou, s minimálními poplatky a bez nutnosti cokoliv aktivně řídit. Tady jsou tři z nich, které se pravidelně objevují v portfoliích dlouhodobých investorů - každý s jiným zaměřením.

Jeden nákup, celý svět: Vanguard FTSE All-World

Vanguard FTSE All-World UCITS ETF je asi nejblíž tomu, čemu se říká "kup a zapomeň". Fond kopíruje index FTSE All-World, který pokrývá zhruba 90 % celosvětové tržní kapitalizace akcií napříč 48 rozvinutými i rozvíjejícími se trhy, jak uvádí Morningstar.

Index je logicky zatížený na USA, které tvoří zhruba dvě třetiny jeho hodnoty, a na technologický sektor, jenž představuje asi čtvrtinu váhy. Mezi největší pozice patří jména jako Nvidia $NVDA, Apple $AAPL nebo Microsoft $MSFT. Fond má podle Vanguardu roční poplatek (TER) jen 0,22 % a ke konci června 2026 spravoval přes 75 miliard dolarů, což z něj dělá jeden z největších celosvětových ETF v Evropě.

Za poslední rok fond podle dat StockAnalysis vydělal přes 22 %, od svého vzniku v roce 2019 pak v průměru zhruba 12 % ročně. Tahle čísla ale neberte jako záruku do budoucna - jde o fotografii mimořádně silného období pro akciové trhy, ne o pravidlo.

Přesně o tomhle principu - nekupovat jednotlivé firmy, ale celý trh najednou - mluvil zakladatel Vanguardu John Bogle, když říkal:

Nehledejte jehlu v kupce sena. Prostě si tu kupku sena kupte.

John Bogle, zakladatel Vanguard Group

Sázka na americkou ekonomiku: iShares Core S&P 500

Pokud investor věří především v sílu americké ekonomiky, míří obvykle k iShares Core S&P 500 UCITS ETF. Fond drží přesně 504 největších amerických firem a patří mezi vůbec nejlevnější ETF na trhu - roční poplatek činí jen 0,07 %, jak potvrzuje BlackRock.

Velikost fondu je impozantní: ke konci července 2026 spravoval přes 152 miliard dolarů, čímž se řadí mezi největší evropské ETF vůbec. Akcie fondu se aktuálně obchoduje kolem 794 dolarů, jak ukazuje Investing.com.

Historická výkonnost je silnější než u celosvětového fondu - za posledních pět let fond zhodnocoval v průměru téměř 15 % ročně a od svého spuštění v roce 2010 kolem 14 % ročně. Cena za tuto výkonnost je ale koncentrace: investor se zde vzdává diverzifikace mimo USA a vsází v podstatě jen na jednu ekonomiku a hrstku technologických gigantů, kteří v indexu váží nejvíc.

Pro ty, kdo chtějí vidět peníze pravidelně: VanEck Dividend Leaders

Třetí typ investora nechce jen sledovat, jak roste hodnota portfolia na papíře, ale chce z investic i pravidelný příjem. Tomu je šitý na míru VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF $TDIV, který podle popisu VanEck vybírá zhruba stovku firem z rozvinutých trhů s nejvyšším dividendovým výnosem - ale jen ty, které splňují přísnější kritéria kvality: dividenda nesmí být nižší než před pěti lety a poměr výplaty k zisku musí zůstat pod 75 %.

Fond vyplácí dividendu čtvrtletně a spravuje přes 8,5 miliardy eur, TER činí 0,38 % - tedy citelně víc než u prvních dvou fondů, což je daň za aktivnější výběr titulů podle dividendové politiky. Za poslední rok přinesl fond investorům přes 27 % zhodnocení včetně dividend, od svého spuštění v roce 2016 pak v průměru necelých 12 % ročně, jak vyplývá z dat StockAnalysis.

Dividendoví manažeři podobné strategie často popisují jako tichou, ale vytrvalou sílu portfolia. Portfolio manažerka Fidelity Equity Income Ramona Persaud to na diskusním panelu Morningstar shrnula výstižně:

Myslím si, že takové fondy jsou jako tiší zabijáci.

Ramona Persaud, portfolio manažerka, Fidelity Equity Income

Který z nich si vybrat?

Odpověď záleží hlavně na tom, co od investice investor čeká:

• VWCE nabízí maximální rozložení rizika napříč celým světem a nejnižší nároky na rozhodování - koupíte v podstatě celou globální ekonomiku jedním tahem.

• CSPX je koncentrovanější sázka s historicky vyšší výkonností, ale i vyšší závislostí na osudu americké ekonomiky a hrstky technologických firem.

• TDIV $TDIV obětuje část dlouhodobého růstu výměnou za pravidelný a viditelný peněžní tok z dividend.

Žádný z těchto fondů není objektivně "ten nejlepší" - každý řeší jiný cíl a jinou míru rizika, kterou je investor ochotný nést. Co mají společné, je nízká administrativní náročnost, širokou diverzifikaci v rámci své kategorie a dlouhou historii, díky které si je lze ověřit napříč různými tržními cykly - včetně těch méně příjemných.