Téma navíc, nebo místo světa
Tematický fond jako doplněk ke světovému fondu (5 až 10 procent) mění málo. Jako hlavní investice znamená sázku na jeden obor s dvojnásobným kolísáním. Firmy z většiny témat už jsou ve světovém fondu v běžné váze.
Tematická ETF: obrana, energie, zdravotnictví, páka
Fondy na jeden obor nebo jeden příběh: zbrojovky, čistá energie, uran, voda, kybernetická bezpečnost. Sázka na to, že se téma povede. Tady jsou vedle sebe včetně pákových fondů, které násobí denní pohyb indexu, aby bylo vidět, co dělají.
Tabulka
Tematická ETF: obrana, energie, zdravotnictví, páka: fondy vedle sebe
Řazeno podle velikosti fondu. Výnosy jsou v korunách, pod nimi v měně kotace. Poplatek je roční TER z dokumentu fondu. Název vede na profil fondu s grafem, daněmi a tím, kde se dá koupit.
Řadit podle
FondPoplatekVelikost1 rok v Kč5 let v KčTyp
VanEck DefenseDFNSZbrojovky a obranné firmy z celého světa: Palantir, Rheinmetall, Leonardo, Saab, Thales. Nejžádanější fond roku 2025.
0,55 %ročně
6,9 mld. €majetek fondu
−2,4 %−2,5 % v EUR
–od 2023: +164,6 %
akumulační
Xtrackers MSCI World Health CareXDWHFarmacie a zdravotnictví vyspělého světa: Eli Lilly, Novo Nordisk, Johnson & Johnson, UnitedHealth.
0,25 %ročně
4,1 mld. €majetek fondu
+19,3 %+19,2 % v EUR
+22,8 %+28,1 % v EUR
akumulační
L&G Cyber SecurityISPYFirmy z kybernetické bezpečnosti: CrowdStrike, Palo Alto, Fortinet, Cisco.
0,69 %ročně
3,8 mld. €majetek fondu
+42,3 %+42,1 % v EUR
+73,0 %+80,5 % v EUR
akumulační
iShares Global Clean EnergyINRGSto firem z obnovitelné energie a čistých technologií, distribuční; od roku 2021 v hlubokém propadu.
0,65 %ročně
3,2 mld. €majetek fondu
+16,1 %+16,0 % v EUR
−22,0 %−18,6 % v EUR
distribuční
iShares S&P 500 Health Care SectorIUHCJen americké zdravotnictví z S&P 500, poplatek 0,15 %.
0,15 %ročně
3,0 mld. €majetek fondu
+25,3 %+25,2 % v EUR
+32,6 %+38,4 % v EUR
akumulační
iShares Global WaterIH2OPadesát firem z vodárenství a úpravy vody, distribuční, jeden z nejstarších tematických fondů.
0,65 %ročně
2,1 mld. €majetek fondu
+0,2 %+0,1 % v EUR
+7,7 %+12,4 % v EUR
distribuční
Xtrackers MSCI World EnergyXDW0Ropné a plynárenské firmy vyspělého světa: Exxon, Chevron, Shell, TotalEnergies.
0,25 %ročně
2,1 mld. €majetek fondu
+51,0 %+50,8 % v EUR
+154,5 %+165,6 % v EUR
akumulační
iShares Global InfrastructureINFRProvozovatelé dálnic, letišť, sítí a energetické infrastruktury, distribuční.
0,65 %ročně
1,9 mld. €majetek fondu
+9,2 %+9,1 % v EUR
+17,3 %+22,4 % v EUR
distribuční
Amundi MSCI USA Daily (2x) LeveragedCL2Páka 2×Pákový fond: každý den dvojnásobek pohybu amerického trhu, nahoru i dolů. Pro krátké držení, ne pro spoření.
0,50 %ročně
1,3 mld. €majetek fondu
+30,6 %+30,5 % v EUR
+134,0 %+144,2 % v EUR
akumulačnísyntetický
Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) LeveragedLQQPáka 2×Dvojnásobek denního pohybu Nasdaq 100; v roce 2022 ztratil přes 60 procent.
0,60 %ročně
7 mil. €majetek fondu
+29,6 %+29,5 % v EUR
+129,4 %+139,4 % v EUR
akumulačnísyntetický
Future of Defence (HANetf)NATOObranné firmy ze zemí NATO a spojenců včetně kybernetické bezpečnosti.
0,49 %ročně
–bez údaje
+10,0 %+10,0 % v EUR
–od 2023: +155,9 %
akumulační
Global X UraniumURNUTěžaři uranu a jaderný průmysl: Cameco, Kazatomprom, NexGen; sázka na jádro.
0,65 %ročně
–bez údaje
+5,7 %+5,6 % v EUR
–od 2025: +12,3 %
akumulační
iShares Electric Vehicles and Driving TechnologyECARElektromobily, baterie a autonomní řízení, od Tesly přes BYD po výrobce součástek.
0,40 %ročně
–bez údaje
+36,1 %+33,8 % v USD
+51,1 %+56,9 % v USD
akumulační
WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily LeveragedQQQ3Páka 3×Trojnásobná denní páka na Nasdaq 100, formálně dluhopis (ETP); v roce 2022 ztratil přes 80 procent.
0,75 %ročně
–bez údaje
+31,7 %+29,4 % v USD
+101,3 %+108,9 % v USD
akumulačníETP
Pro začátečníka
Co je dobré vědět
Tematický fond vybírá firmy podle toho, čím se živí, ne podle velikosti nebo země. Drží desítky až stovku firem z jednoho oboru a stojí 0,4 až 0,7 % ročně, dvakrát až pětkrát víc než široké fondy. Za sebou má obvykle příběh: energetická transformace, zbrojení po roce 2022, jaderná renesance, nedostatek vody.
Příběhy se střídají. Global Clean Energy vydělal v roce 2020 přes sto procent a od té doby ztratil přes polovinu; obranné fondy vznikly v roce 2023 a za dva roky zdvojnásobily. Nejhorší propad za pět let je u každého fondu v tabulce a je dobré se na něj podívat dřív než na výnos.
Pákové fondy (CL2, LQQ, QQQ3) násobí denní pohyb indexu dvakrát nebo třikrát. Nejsou pro spoření: při kolísání trhu ztrácejí, i když index skončí na stejné hodnotě, a v roce 2022 ztratily 60 až 80 procent. Jsou tu proto, že se na ně lidé ptají, a aby bylo vidět, co s penězi dělají.
Rozhodnutí
Mezi čím se tu vybírá
Pákový fond a čas
Denní páka znamená, že fond dvojnásobí každodenní změnu, ne změnu za rok. Index +10 % a −9 % za dva dny skončí na −0,1 %, dvojnásobný fond na −1,6 %. Čím delší držení a větší kolísání, tím víc fond za indexem zaostává.
Otázky
Na co se lidé ptají
Které ETF drží zbrojovky?
VanEck Defense (DFNS, na Xetře DFEN) drží kolem 30 firem z obranného průmyslu včetně Rheinmetallu, Leonarda, Saabu a Palantiru. Future of Defence (NATO) od HANetf bere firmy ze zemí NATO a spojenců včetně kybernetické bezpečnosti. Oba vznikly v roce 2023.
Co je pákové ETF a proč se nehodí na dlouhé držení?
Pákový fond násobí denní změnu indexu, typicky dvakrát nebo třikrát, pomocí swapů. Protože se páka nastavuje každý den znovu, při kolísavém trhu fond ztrácí i tehdy, když index skončí tam, kde začal. V rostoucím trhu vydělá víc než dvojnásobek, v roce 2022 ztratily fondy na Nasdaq s dvojnásobnou pákou přes 60 procent a s trojnásobnou přes 80.
Vyplatí se tematické ETF?
Studie správců i akademiků ukazují, že tematické fondy vznikají obvykle na vrcholu zájmu o téma a po vzniku v průměru zaostávají za trhem. Jednotlivé fondy vydělaly hodně (obrana 2023 až 2025), jiné ztratily (čistá energie po roce 2021). Rozhodnutí je sázka na téma, ne na trh.
Dál v rubrice
Ostatní kategorie
- ETF na celý světJeden nákup, tisíce firem ze všech kontinentů.
- ETF na S&P 500Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon a dalších 496 amerických firem v jednom fondu.
- ETF na Nasdaq 100 a technologieNasdaq 100 je sto největších nefinančních firem z burzy Nasdaq, v praxi technologický index.
- ETF na evropské akcie a pražskou burzuNestlé, ASML, SAP, Novo Nordisk, LVMH, Shell a od září 2026 i ČEZ, Erste a Komerční banka přes první fond na pražskou burzu.
- ETF na rozvíjející se trhyČína, Indie, Tchaj-wan, Korea, Brazílie.
- Dividendová ETFFondy, které vybírají firmy podle dividend a posílají výplaty na účet, obvykle čtyřikrát ročně.
- Dluhopisová ETF a peněžní trhDluhopisy jsou půjčky státům a firmám, které platí úrok.
- ETF a ETC na zlato, stříbro a komodityZlato se nekupuje jako fond, ale jako ETC: dluhopis krytý slitky v trezoru, který se obchoduje stejně jako ETF.
- Bitcoin a krypto ETPBitcoin a ethereum se dají koupit jako cenný papír u běžného brokera, bez peněženky a bez kryptoburzy.
- Vzorová portfoliaTři přístupy z fondů rubriky a co s nimi udělalo posledních pět let.
Sestavil Milan Charvat, revize Pavel Botek (září 2026). Zdroje dat: ceny a historie z dat Warengo (zavírací kurzy burz), velikost fondu z dat Bulios, Česká národní banka (kurzy), poplatky a fakta z dokumentů fondů. Výběr fondů je redakční, řazení podle velikosti je jen pořadí čísel, ne doporučení.