Tři nejčastější způsoby, jak lidé skládají ETF: jeden fond na všechno, svět s dluhopisy, nebo tři fondy podle regionů. Ne doporučení, ale skutečná čísla za posledních pět let v korunách: co udělalo 100 000 Kč najednou a co tisícovka měsíčně, a jak hluboko to cestou spadlo.
Období 30. 9. 2021 až 14. 9. 2026, týdenní ceny, kurzy k datu. Jednorázová investice s vyvážením jednou ročně, pravidelná bez vyvážení. Bez poplatků brokera a daní.
Jak číst čísla
Tři portfolia, jedno období, koruny
Každé portfolio je složené z fondů rubriky a počítá se stejně: kdo před pěti lety vložil 100 000 Kč a jednou ročně vrátil váhy na původní hodnoty, má dnes částku v prvním políčku. Kdo místo toho posílal 1 000 Kč každý měsíc, vložil za pět let 60 tisíc a má částku v posledním políčku. Nejhorší propad říká, o kolik portfolio kleslo z nejvyššího bodu cestou, tedy co by člověk musel vydržet.
Čísla jsou v korunách, takže v nich je i kurz: za posledních pět let koruna k dolaru posílila, což všem portfoliím s americkými akciemi ubralo. Poplatky brokera a daně v číslech nejsou; při držení přes tři roky je prodej v Česku bez daně.
Nejjednodušší možný přístup: jeden nákup, tisíce firem, nic se nevyvažuje.
Sto procent ve Vanguard FTSE All-World (VWCE). Fond sám drží vyspělé i rozvíjející se trhy ve vahách podle velikosti, takže není co vyvažovat. Slabina: je to čistě akciové portfolio, v roce 2022 ztratilo v korunách kolem 15 procent a v březnu 2020 za měsíc přes 20; kdo takový pokles nesnese, přidává dluhopisy.
Klasické rozdělení pro toho, kdo chce menší výkyvy a smíří se s nižším výnosem.
Šedesát procent ve Vanguard FTSE All-World (VWCE), čtyřicet ve Vanguard Global Aggregate Bond zajištěném do eur (VAGF). Jednou ročně se váhy vrátí na 60/40: prodá se, co vyrostlo, přikoupí se, co kleslo. Slabina: v roce 2022 klesaly akcie i dluhopisy zároveň, takže portfolio ztratilo víc, než by čekal ten, kdo dluhopisy bere jako pojistku.
Pro toho, kdo chce sám určit, kolik má v USA, v Evropě a ve zbytku světa.
Padesát procent v iShares Core S&P 500 (CSPX/SXR8), třicet v iShares STOXX Europe 600 (EXSA), dvacet v iShares Core MSCI EM IMI (EIMI/IS3N). Proti světovému fondu má méně USA a víc Evropy, tedy méně dolaru a víc eura. Jednou ročně vyvážení. Slabina: rozhodnutí o vahách je na vás a musíte ho držet i v letech, kdy jedna část zaostává.
Otázky
Na co se lidé ptají
Co je líné (lazy) portfolio?
Portfolio z jednoho až tří širokých indexových fondů, které se nakoupí a pak se do něj jen pravidelně přidává, případně jednou ročně vrátí na původní váhy. Bez výběru akcií, bez časování trhu. Tři portfolia na této stránce jsou jeho nejběžnější podoby.
Co znamená vyvážení (rebalancing)?
Když akcie vyrostou a dluhopisy ne, portfolio 60/40 se samo posune třeba na 70/30. Vyvážení znamená jednou ročně prodat část toho, co vyrostlo, a přikoupit to, co zaostalo, aby váhy byly zase 60/40. Čísla na této stránce počítají s vyvážením jednou ročně na začátku roku.
Jsou to doporučená portfolia?
Ne. Jsou to tři nejčastější přístupy ukázané na skutečných číslech za posledních pět let, aby bylo vidět, jak se liší ve výnosu i v poklesu. Které je vhodné pro koho, záleží na tom, na jak dlouho člověk investuje a jaký pokles snese; minulý výnos o budoucím nic neříká.
Newsletter Warengo
Co udělaly trhy s vaším portfoliem, se dozvíte v sobotu
Každou sobotu ráno souhrn týdne na trzích a co znamená pro vaše peníze. Bez hantýrky, zdarma, odhlásit se dá jedním kliknutím.
Sestavil Milan Charvat, revize Pavel Botek (září 2026). Zdroje dat: ceny fondů z dat Warengo (týdenní zavírací kurzy burz), kurzy měn k datu, složení portfolií redakční. Výpočet bez poplatků brokera, daní a rozdílu nákupní a prodejní ceny. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích; stránka slouží ke vzdělávání, ne jako investiční doporučení.
