ČNB zvedla sazbu na 4 %, hypotéka na 4 miliony stojí o 2 240 korun měsíčně víc než v březnu

Čtyři hlasy proti třem: repo sazba 4 % je nejvýš od začátku roku 2025

Ve čtvrtek 5. listopadu 2026 ve 14.30 zveřejnila Česká národní banka rozhodnutí, které čekali analytici i trh: bankovní rada zvedla dvoutýdenní repo sazbu o 0,25 procentního bodu na 4,00 %. Nová sazba platí od pátku 6. listopadu. Diskontní sazba stoupla na 3 %, lombardní na 5 %.

Překvapil až poměr hlasování. Pro zvýšení byli čtyři ze sedmi členů rady, tři chtěli sazby nechat. Je to teprve druhé zvýšení od června 2022, to první přišlo v červnu 2026. Sazba je tak nejvýš od začátku roku 2025.

Guvernér Aleš Michl odůvodnil krok jádrovou inflací ve službách a bydlení, mzdami rostoucími rychleji než produktivita, uvolněnou rozpočtovou politikou a svižným růstem nových úvěrů. ČNB zároveň zhoršila výhled: hrubý domácí produkt má v roce 2026 vzrůst o 1,7 % místo srpnových 2,2 %, v roce 2027 o 2,5 % místo 2,7 %. Průměrná inflace v roce 2026 vychází na 2,1 %, v roce 2027 má zrychlit na 3,2 %.

To rozhodnutí nebylo ovlivněno výkyvem na cenách ropy z posledních dvou nebo tří týdnů, ale tím, že v červnu a dnes jsme chtěli zkrotit inflační očekávání v Česku. ČNB tady je zkrátka proto, aby zajistila nízkou inflaci v zemi.

Aleš Michl, guvernér České národní banky, tisková konference 5. listopadu 2026

mBank přidá od 16. listopadu na 4,41 %, na 250 tisících to dělá 500 korun ročně

Banky na vkladech reagují rychle, protože vyšší repo sazba znamená, že jim ČNB za uložené peníze platí víc. mBank ještě ve čtvrtek 5. listopadu oznámila, že od pondělí 16. listopadu zvedá úrok na mSpořicím účtu Plus ze 4,21 % na 4,41 % ročně. Nejvyšší sazba platí jen pro část zůstatku do 250 000 Kč, pro nové i stávající aktivní klienty. Nad limitem banka platí 4,11 %, nad půl milionu 3,51 %.

Podmínkou je od čtvrtého měsíce příjem 15 000 Kč na běžný účet a pět plateb kartou nebo mobilem měsíčně. Kdo podmínky nesplní, má úrok 0 %. Na maximální úročené částce vypadá zvýšení takto:

Zdroj sazeb: tisková zpráva mBank z 5. listopadu 2026. Banka slibuje nové sazby nejméně do 31. ledna 2027. Pět set korun ročně je celý zisk střadatele z čtvrtečního rozhodnutí, a to jen u banky, která přidala jako jedna z prvních. Velké banky zatím sazby na spořicích účtech nezměnily.

Hypotéka na 4 miliony: splátka 23 445 korun, o 2 240 víc než v březnu

Dlužníky zasáhl listopad jinak. Hypotéky nekopírují repo sazbu, banky je oceňují podle dlouhodobých tržních úroků, a ty rostly už sedm měsíců před rozhodnutím rady. Průměrná nabídková sazba podle Swiss Life Hypoindexu byla v březnu 2026 na minimu 4,89 %, v září 5,51 % a v říjnu vyskočila na 5,79 %, meziměsíčně o 0,28 bodu. Je to nejvýš od ledna 2024.

Co to dělá se splátkou úvěru 4 000 000 Kč na 30 let:

Zdroj sazeb: Swiss Life Hypoindex, březen až říjen 2026; splátka je anuita na 360 měsíců. Rozdíl mezi březnem a říjnem dělá 2 240 Kč měsíčně, 26 880 Kč za rok. Čtvrteční zvýšení repo sazby trh v cenách hypoték z velké části už měl, dopad se proto nepočítá od nuly, ale od sazeb, které byly před listopadem.

Nejvíc to pocítí lidé, kterým končí fixace z let 2020 a 2021. Hypotéka na 4 miliony sjednaná tehdy za 2 % má splátku 14 785 Kč; při přechodu na 5,79 % je to 23 445 Kč, tedy o 8 660 Kč měsíčně víc.

Michl: chceme zkrotit inflační očekávání. Babiš: je to na palici

Rozhodnutí má od prvního dne politického protivníka. Premiér Andrej Babiš, který ČNB dlouhodobě vyčítá sazby vyšší než v eurozóně, reagoval při interpelacích ve Sněmovně tím, že Evropská centrální banka sazby nezměnila a slovenské hypotéky jsou levnější díky euru.

ČNB si neuvědomuje, že tu máme korunu, koruna je skvělá. Dává vyšší úroky než eurozóna. ECB nic nezměnila, tak je to na palici.

Andrej Babiš, předseda vlády, interpelace v Poslanecké sněmovně 5. listopadu 2026

Michl kritiku komentovat odmítl s tím, že ČNB politická vyjádření nekomentuje a soustředí se na svůj mandát. Zopakoval, že zvýšení je preventivní, nezačíná nový cyklus utahování a rada si nechává všechny možnosti otevřené. Ekonomové Komerční banky a České spořitelny čekají spíš období, kdy rada bude vyhodnocovat dopad dosavadního zpřísnění, než další rychlé zvyšování.

Účet za jedno hlasování 4:3 je tedy nerovný: střadatel u mBank má jistých 425 korun čistého ročně navíc, dlužník s hypotékou na 4 miliony platí proti březnu o 26 880 korun ročně víc a s končící fixací z roku 2021 o 100 tisíc korun ročně. Písemný záznam z jednání s argumenty obou táborů ČNB zveřejní 13. listopadu, příště rada o sazbách rozhoduje 17. prosince 2026.