Trh práce v USA přehřátý: 162 000 nových míst rozhoupalo sazby i akcie

Týden v číslech

• S&P 500: 7 718,60 (+0,1 %)

• Nasdaq Composite: 26 506,99 (+0,4 %)

• PX (Praha): cca 2 810 (čtvrtek 2 816,09) (+0,20 %)

• DAX: 26 044,08 (-2,0 %)

• Euro Stoxx 50: 6 396,00 (-1,4 %)

• Zlato (USD/oz): 4 482,30 (-0,5 %)

• Ropa Brent (USD/barel): 95,23 (+7 % až +8 %)

• EUR/CZK: 24,190 (+0,3 %)

• USD/CZK: 20,814 (+0,1 %)

Akciové indexy

Americké indexy uzavřely týden smíšeně, ale spíše v klidu. S&P 500 přidal 0,1 % na 7 718,60 bodu, Nasdaq Composite si polepšil o 0,4 % na 26 506,99 bodu.

Evropské trhy zaznamenaly výraznější propad. Německý DAX odepsal 2,0 % na 26 044,08 bodu, Euro Stoxx 50 ztratil 1,4 % na 6 396,00 bodu. Pražská burza šla proti proudu - index PX ve čtvrtek dosáhl 2 816,09 bodu a za týden přidal 0,20 %.

Největší pohyby

Akcie Sandisk vzrostly o 11,9 % po silné poptávce po pamětových čipech, která podpořila titul zejména v pátek. Marvell Technology posílil o 7 % díky optimismu kolem nového modelu GPT od OpenAI, který zvedl celý sektor čipových výrobců.

Opačným směrem se vydala Tesla, jejíž akcie klesly o 5,9 % po zveřejnění silných dat z trhu práce, která zvýšila obavy z dalšího zvýšení sazeb Fedu. Volkswagen naopak posílil o 6,6 % po schválení dalšího kola propouštění v rámci úsporného programu v Německu.

Makro události týdne

Srpnová zpráva o zaměstnanosti v USA přinesla výrazné překvapení - nonfarm payrolls vzrostly o 162 000 míst, zatímco trh čekal jen 55 000. Data posílila obavy z přehřátého trhu práce a zvýšila pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb Fedu na zářijovém zasedání na více než 50 %.

Výnos amerického desetiletého dluhopisu se pohyboval kolem 4,77 až 4,78 %, blízko nejvyšších úrovní od listopadu 2023. Dvouletý výnos vzrostl na 4,37 %. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 29. srpna vzrostly o 2 000 na 206 000. Chicagský index nákupních manažerů klesl o 10,5 bodu na 47,1, poprvé od dubna se tak dostal pod hranici 50 bodů signalizující kontrakci.

Evropské trhy

Evropské akciové trhy týden zakončily v červených číslech - Euro Stoxx 50 ztratil 1,4 %, francouzský CAC 40 odepsal přibližně 1,3 %. Podle Bank of America trh přiřazoval 99% pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB na zasedání 10. září.

Pražská burza se držela lépe díky pojišťovně VIG, jejíž akcie posílily o 4,02 %, a Komerční bance s růstem 2,25 %. Na opačné straně žebříčku skončily akcie CSG, které odepsaly 12,07 %.

Komodity a FX

Cena zlata klesla o 0,5 % na 4 482,30 USD za unci. Ropa Brent naopak prudce zdražila, o 7 až 8 % na 95,23 USD za barel.

Koruna vůči euru podle kurzu ČNB oslabila o 0,3 % na 24,190 Kč za euro, vůči dolaru zůstala téměř beze změny na 20,814 Kč se ziskem 0,1 %.

Výhled na příští týden

Pozornost trhů se přesune k zasedání ECB 10. září, kde se podle trhu s vysokou pravděpodobností očekává zvýšení sazeb. Investoři budou zároveň sledovat, jak silná zaměstnanost v USA ovlivní rozhodování Fedu na zářijovém zasedání a zda evropské indexy dokážou zastavit týdenní propad.