Jak funguje burza - průvodce pro začátečníky
Burza je organizované tržiště, kde se obchodují cenné papíry - hlavně akcie a dluhopisy. Funguje jako prostředník mezi kupujícími a prodávajícími, kteří se navzájem neznají. Když koupíš akcii, nekupuješ ji od firmy, ale od jiného investora, který ji prodává. Běžný investor na burzu nemá přímý přístup - obchoduje přes brokera, který má licenci. Hlavní světové burzy jsou americké NYSE a NASDAQ, v Česku funguje Burza cenných papírů Praha (BCPP) s indexem PX.
Slovo burza zná každý, ale málokdo dokáže vysvětlit, jak vlastně funguje. Představa z filmů - sál plný křičících makléřů mávajících papíry - je dnes už spíš historie. Moderní burza je z velké části elektronická a běžný investor se na ni dostane z gauče přes mobil. Tenhle článek ti vysvětlí, co burza je, jak na ní probíhá obchodování, co je index a jak se na burzu dostaneš jako český investor.
Tento článek je úplný základ. Pokud chceš pochopit, co je samotná akcie, kterou na burze kupuješ, podívej se na co je akcie a jak funguje. Pro praktický návod, jak nakoupit, navazuje jak koupit akcie v Česku.
Co je burza
Burza je organizované a regulované tržiště, kde se obchodují cenné papíry - především akcie a dluhopisy. Funguje jako prostředník, který spojuje kupující a prodávající, kteří se navzájem neznají a nemusí si věřit. Burza zaručuje, že obchod proběhne férově a obě strany dostanou, co jim náleží.
Klíčová věc k pochopení: když koupíš akcii na burze, ve většině případů ji nekupuješ od firmy samotné. Kupuješ ji od jiného investora, který ji zrovna prodává. Firma dostala peníze jen jednou - když akcie poprvé vydala. Od té doby se akcie obchodují mezi investory navzájem a firma už z toho přímo nic nemá.
Klíčový poznatek
Burza není místo, kde si kupuješ akcie od firem. Je to tržiště, kde investoři obchodují akcie mezi sebou. Cena akcie se tvoří tím, na čem se shodnou kupující a prodávající - kolik je někdo ochoten zaplatit a za kolik je někdo ochoten prodat.
Jak vzniká cena akcie
Cena na burze není pevně daná. Vzniká neustálým střetáváním nabídky a poptávky. V každém okamžiku existují lidé, kteří chtějí akcii koupit (a nabízejí určitou cenu), a lidé, kteří chtějí prodat (a požadují určitou cenu). Když se tyto ceny potkají, obchod proběhne.
Když chce akcii koupit víc lidí než prodat (vysoká poptávka), cena roste. Když chce víc lidí prodat než koupit (vysoká nabídka), cena klesá. Proto se cena akcie mění každou sekundu během obchodních hodin - reaguje na to, jak se mění nálada a očekávání tisíců investorů.
Příklad
Firma zveřejní skvělé výsledky. Spousta investorů chce její akcie koupit, protože věří v růst. Poptávka prudce stoupne, ale prodávajících je málo - každý chce držet. Aby kupující akcii získali, musí nabídnout vyšší cenu. Akcie během minut vyskočí. Přesně tohle vidíš, když čteš, že akcie po výsledcích vzrostla o 8 procent.
Primární vs sekundární trh
Burza má dvě roviny, které je dobré rozlišovat - primární a sekundární trh.
Primární trh - když akcie vznikají
Primární trh je moment, kdy firma poprvé vydá akcie a prodá je investorům. Tomu se říká IPO (Initial Public Offering, prvotní veřejná nabídka). Tady firma reálně získává peníze - prodává část sebe sama investorům, aby získala kapitál na růst. IPO je jednorázová událost.
Sekundární trh - každodenní obchodování
Sekundární trh je všechno, co následuje po IPO - tedy běžné každodenní obchodování, kdy investoři kupují a prodávají akcie mezi sebou. Když si koupíš akcii Applu, děje se to na sekundárním trhu. Apple z toho nedostane nic, peníze jdou předchozímu majiteli akcie. Většina obchodů na burze je sekundární trh.
Klíčový poznatek
Na primárním trhu firma získává kapitál (jednorázově při IPO). Na sekundárním trhu investoři obchodují mezi sebou (každý den). Jako běžný retail investor se skoro vždy pohybuješ na sekundárním trhu - kupuješ akcie od jiných investorů, ne od firem.
Co je burzovní index
Index je číslo, které měří, jak si vede skupina akcií jako celek. Místo abys sledoval ceny stovek firem zvlášť, podíváš se na jeden index a víš, jak se daří celému trhu nebo jeho části.
Index funguje jako vážený průměr cen akcií, které obsahuje. Když většina firem v indexu roste, index roste. Když padají, index padá. Proto když ve zprávách slyšíš, že trh dnes klesl o procento, obvykle se mluví o pohybu nějakého indexu.
Nejznámější indexy: S&P 500 (500 největších amerických firem), NASDAQ 100 (velké americké technologické firmy), Dow Jones (30 velkých amerických firem) nebo evropský Euro Stoxx 50. Český index se jmenuje PX a sleduje nejvýznamnější akcie obchodované na pražské burze.
Index se dá přímo investovat přes ETF - jedním nákupem koupíš podíl ve všech firmách indexu. Detailně to rozebírá co je ETF a konkrétně k americkému indexu index S&P 500.
Hlavní světové burzy
Burz je po světě mnoho, ale pár jich dominuje. Tady jsou ty, na které jako investor nejčastěji narazíš.
NYSE - New York Stock Exchange
Největší burza na světě podle hodnoty obchodovaných firem. Sídlí na Wall Street v New Yorku. Obchodují se tu giganti jako Coca-Cola, JPMorgan nebo Berkshire Hathaway. Symbol klasické burzy s historií přes 200 let.
NASDAQ
Druhá největší americká burza, tradičně domov technologických firem. Obchodují se tu Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon nebo Alphabet (Google). NASDAQ byla od začátku elektronická, bez fyzického parketu - průkopník moderního obchodování.
Evropské burzy
V Evropě jsou významné burzy v Londýně (LSE), Frankfurtu (Deutsche Börse), Paříži a Amsterdamu (Euronext). Pro českého investora ale platí, že většinu mezinárodních akcií a ETF nakoupíš přes brokera bez ohledu na to, na které konkrétní evropské burze se obchodují.
BCPP - Burza cenných papírů Praha
Česká burza se sídlem v Praze. Je malá ve srovnání se světovými burzami a obchoduje se na ní jen omezený počet firem - mezi nejvýznamnější patří ČEZ, Komerční banka, Moneta nebo Erste Group. Hlavní index pražské burzy se jmenuje PX. Pokud chceš obchodovat české akcie přímo na BCPP, potřebuješ brokera s přístupem na tuto burzu, typicky Fio nebo Patrii.
Jak se na burzu dostane český investor
A teď to nejdůležitější pro tebe v praxi. Běžný investor nemá na burzu přímý přístup - nemůžeš si jen tak otevřít prohlížeč a obchodovat přímo na NYSE. Mezi tebou a burzou stojí broker.
Broker je licencovaný prostředník, který má přístup na burzu a obchoduje tvým jménem. Otevřeš si u něj účet, pošleš peníze, zadáš pokyn k nákupu a broker ho za tebe na burze provede. Z tvého pohledu je to pár kliknutí v aplikaci - veškerou složitost obchodování na burze za tebe řeší broker.
Pro českého retail investora jsou nejčastější brokeři eToro, XTB, Trading 212, DEGIRO nebo Interactive Brokers (pro mezinárodní akcie a ETF) a Fio nebo Patria (pro české akcie na BCPP). Díky nim je dnes obchodování na světových burzách dostupné komukoliv s pár stovkami korun.
Klíčový poznatek
Na burzu se nedostaneš napřímo - vždy přes brokera, který má licenci. Ty zadáš pokyn v aplikaci, broker ho provede na burze. Veškerá technická složitost je skrytá. Z tvého pohledu je nákup akcie stejně jednoduchý jako nákup v e-shopu.
Jak konkrétně vybrat brokera a provést první nákup, krok za krokem, najdeš v článku jak koupit akcie v Česku.
Obchodní hodiny a jak často sledovat
Burzy mají otevírací dobu. Americké burzy (NYSE, NASDAQ) obchodují v jejich denních hodinách, což je kvůli časovému posunu pro českého investora odpoledne až večer (zhruba 15:30 az 22:00 našeho času). Pražská burza obchoduje v běžných dopoledních a odpoledních hodinách.
Pro dlouhodobého investora ale obchodní hodiny skoro nehrají roli. Když investuješ pravidelně do ETF na dlouhou trať, je jedno, jestli nakoupíš v pondělí ráno nebo ve čtvrtek večer. Snaha trefit nejlepší okamžik dne je ztráta času - dlouhodobě na tom nezáleží.
Praktické pravidlo
Nesleduj burzu v reálném čase. Denní pohyby cen jsou hluk, ne signál. Pro dlouhodobou strategii stačí nastavit pravidelný nákup a do portfolia se dívat jednou za měsíc. Časté sledování vede jen ke stresu a emocionálním rozhodnutím.
Akční plán
Čtyři body, které si z článku o burze odnést.
Bod 1: Burza je tržiště, kde investoři obchodují akcie mezi sebou. Když kupuješ akcii, kupuješ ji obvykle od jiného investora, ne od firmy.
Bod 2: Cena vzniká střetem nabídky a poptávky a mění se každou sekundu. Index (S&P 500, PX) měří, jak si vede skupina akcií jako celek.
Bod 3: Na burzu se dostaneš jen přes brokera. Otevřeš účet, pošleš peníze, zadáš pokyn - broker ho provede. Pro mezinárodní akcie eToro, XTB nebo Trading 212, pro české akcie Fio nebo Patria.
Bod 4: Nesleduj burzu v reálném čase. Pro dlouhodobou strategii jsou denní pohyby a obchodní hodiny irelevantní. Pravidelný nákup poráží snahu o časování.
Teď, když víš, jak burza funguje, navazuje logicky co je akcie (co vlastně kupuješ) a jak koupit akcie v Česku (jak na to v praxi).
Často kladené otázky
Co je burza?
Burza je organizované a regulované tržiště, kde se obchodují cenné papíry, hlavně akcie a dluhopisy. Spojuje kupující a prodávající, kteří se navzájem neznají, a zaručuje férový průběh obchodu. Když koupíš akcii na burze, kupuješ ji obvykle od jiného investora, ne od firmy samotné.
Jak vzniká cena akcie na burze?
Cena vzniká střetáváním nabídky a poptávky. Když chce akcii koupit víc lidí než prodat, cena roste. Když chce víc lidí prodat, cena klesá. Proto se cena mění každou sekundu během obchodních hodin - reaguje na nálady a očekávání tisíců investorů.
Co je rozdíl mezi primárním a sekundárním trhem?
Na primárním trhu firma poprvé vydá akcie a získá kapitál (IPO, jednorázová událost). Na sekundárním trhu investoři obchodují akcie mezi sebou každý den. Jako retail investor se skoro vždy pohybuješ na sekundárním trhu - kupuješ akcie od jiných investorů, firma z toho přímo nic nemá.
Co je burzovní index?
Index je číslo měřící, jak si vede skupina akcií jako celek. Funguje jako vážený průměr cen akcií, které obsahuje. Nejznámější jsou S&P 500 (500 největších amerických firem), NASDAQ 100 (americké technologie) a český PX (nejvýznamnější akcie na pražské burze).
Jaké jsou největší burzy na světě?
Největší jsou americké NYSE (New York Stock Exchange) a NASDAQ (domov technologických firem jako Apple a Microsoft). Významné jsou i evropské burzy v Londýně, Frankfurtu a Paříži. V Česku funguje Burza cenných papírů Praha (BCPP) s indexem PX.
Jak se jako Čech dostanu na burzu?
Přes brokera - licencovaného prostředníka s přístupem na burzu. Otevřeš si u něj účet, pošleš peníze a zadáš pokyn k nákupu, který broker za tebe na burze provede. Pro mezinárodní akcie a ETF jsou běžní eToro, XTB nebo Trading 212, pro české akcie na BCPP Fio nebo Patria.
Musím sledovat burzu každý den?
Ne. Pro dlouhodobého investora jsou denní pohyby cen hluk, ne signál. Stačí nastavit pravidelný nákup a do portfolia se dívat jednou za měsíc. Časté sledování vede jen ke stresu a emocionálním rozhodnutím, která dlouhodobě škodí.
Hrají roli obchodní hodiny burzy?
Pro dlouhodobého investora skoro ne. Americké burzy obchodují kvůli časovému posunu odpoledne až večer našeho času, pražská burza dopoledne a odpoledne. Ale když investuješ pravidelně na dlouhou trať, je jedno, v kterou denní dobu nakoupíš - snaha trefit nejlepší okamžik dne je ztráta času.
Tento článek slouží pouze pro vzdělávací účely a nepředstavuje investiční doporučení. Investování je spojeno s rizikem ztráty kapitálu. Před každým investičním rozhodnutím zvaž svou finanční situaci nebo se obrať na odborníka.