Amazon +15,6 %, Apple -7,1 %: S&P 500 na 7 489,72 bodech i přes divoký týden

Týden v číslech

• S&P 500: 7 489,72 (+1,05 %)

• Nasdaq Composite: 25 373,85 (+1,59 %)

• Zlato (USD/oz): 4 107,40 (+1,23 %)

• EUR/CZK: 24,210 (+0,2 %)

• USD/CZK: 21,076 (-0,7 %)

Akciové indexy

S&P 500 uzavřel týden na 7 489,72 bodu, což znamená růst o 1,05 %. Nasdaq Composite si připsal 1,59 % a zakončil na 25 373,85 bodu, taženo silnými výsledky velkých technologických firem.

Největší pohyby

Akcie Amazon vyskočily o 15,6 % po silných výsledcích cloudové divize a celkově dobrém druhém kvartále. Alphabet posílil o 7,1 % díky silným výsledkům a optimismu ohledně investic do AI.

Opačným směrem se vydal Apple, jehož akcie klesly o 7,1 % kvůli slabšímu výhledu tržeb, rostoucím nákladům na komponenty a slabším prodejům v Číně. Nvidia zažila obrat během týdne - v pondělí ztratila 5 % kvůli obavám z AI výdajů, v pátek se odrazila o 3,5 % zpět nahoru.

Makro události týdne

Fed na zasedání 28. až 29. července ponechal sazby beze změny. Tři členové FOMC - Hammack, Kashkari a Logan - přitom hlasovali pro zvýšení o čtvrt procentního bodu, což signalizuje rozkol uvnitř výboru.

Výnos desetiletého vládního dluhopisu USA vystoupal nad 4,7 %, nejvýše od ledna 2025. Výnos třicetiletého dluhopisu vyskočil na 5,25 %, což je nejvíce od roku 2007. Firmy z S&P 500 zároveň hlásí za druhý kvartál meziroční růst zisků kolem 38 % podle FactSet a podíl akcií S&P 500 obchodovaných nad 200denním klouzavým průměrem vzrostl na 73 %, nejvíce od prosince 2024.

Evropské trhy

Předběžný odhad Eurostatu ukázal zrychlení inflace v eurozóně na 2,9 % v červenci z 2,8 % v červnu. Jádrová inflace vzrostla na 2,5 % z 2,4 % a ceny energií meziročně stouply o 10 % oproti 8,5 % v předchozím měsíci.

HDP eurozóny ve druhém čtvrtletí nečekaně zrychlilo, což potvrdilo odolnost evropské ekonomiky. ECB na červencovém zasedání ponechala sazby beze změny, vyjádření Christine Lagardeové ale naznačují očekávání přísnější politiky v září. V Česku byla meziroční inflace v červnu 1,5 %, ČNB očekává celoroční inflaci za rok 2026 kolem 2,2 %.

Komodity a FX

Zlato posílilo o 1,23 % na 4 107,40 USD za trojskou unci. Koruna vůči euru mírně oslabila, kurz EUR/CZK se podle ČNB posunul na 24,210 (+0,2 %). Vůči dolaru koruna naopak posílila, USD/CZK kleslo na 21,076 (-0,7 %).

Výhled na příští týden

Pozornost trhů zůstane upřená na pokračující výsledkovou sezónu a další signály z Fedu ohledně směru sazeb po rozděleném hlasování FOMC. Sledovat se bude i vývoj dlouhodobých výnosů amerických dluhopisů a jejich dopad na akciové trhy, stejně jako reakce ECB na zrychlující inflaci v eurozóně.