Dluhopis Republiky, nebo spořicí účet? Srovnání po dani a po inflaci
Zadej částku, horizont, výnos státního dluhopisu (bez daně) a sazbu spořicího účtu (banka strhne 15 % daně). Kalkulačka spočítá, kolik budeš mít na konci v obou případech, nominálně i v dnešních cenách.
Dluhopis Republiky
Bez daně
249 750 Kčpo 5 let při 4,543 %
- Výnos celkem
- 49 750 Kč
- V dnešních cenách
- 226 206 Kč
- Daň
- 0 Kč
Spořicí účet
Po dani 15 %
223 345 Kčpo 5 let při 2,60 % hrubého
- Výnos celkem
- 23 345 Kč
- V dnešních cenách
- 202 290 Kč
- Daň
- 4 389 Kč
Dluhopis dá o 26 405 Kč víc. Aby se spořicí účet po dani vyrovnal, musel by nabízet 5,34 % hrubého. Kalkulačka nezná podmínky konkrétních účtů (strop vkladu, povinné produkty) ani to, že Dluhopis Republiky lze koupit jen v upisovacím období a peníze z něj jdou vybrat jednou ročně. Pohotovostní rezerva patří na účet, ke kterému máte přístup hned.
Jak kalkulačka počítá
- Dluhopis Republiky. Vklad se úročí zadanou roční sazbou s ročním připisováním a reinvesticí výnosu, jak to dělají fixní, reinvestiční i proti-inflační emise. Výnos emisí vydaných od roku 2021 je osvobozen od daně z příjmů, daň je tedy nula.
- Spořicí účet. Úrok se připisuje měsíčně a z každého připsaného úroku banka strhne 15 % srážkové daně. Kalkulačka proto úročí čistou měsíční sazbou (hrubá sazba × 0,85 ÷ 12).
- Dnešní ceny. Obě konečné částky se vydělí (1 + inflace) umocněným na počet let, aby bylo vidět, kolik za peníze na konci reálně koupíte.
- Hranice rovnováhy. Hrubá sazba spořicího účtu, která by po dani dala stejný výnos jako dluhopis, je výnos dluhopisu dělený 0,85.
Dluhopis
konečná částka = vklad × (1 + sazba)^rokySpořicí účet
konečná částka = vklad × (1 + sazba × 0,85 ÷ 12)^(roky × 12)Hranice rovnováhy
hrubá sazba účtu = výnos dluhopisu ÷ 0,85Předpoklady a limity výpočtu
- Sazby se po celou dobu nemění. U Flexi Bondu se sazba mění každé tři měsíce podle repo sazby ČNB, u spořicích účtů kdykoli podle rozhodnutí banky.
- Kalkulačka nezná podmínky konkrétních účtů: strop úročeného vkladu, povinné produkty, časově omezené bonusové sazby. Výchozí sazba účtu je průměr nových vkladů domácností podle ČNB.
- Dluhopis Republiky lze koupit jen v upisovacím období a peníze z pětiletých typů vybrat jednou ročně; u proti-inflačního typu je výnos při předčasném splacení omezen. Pohotovostní rezerva proto patří na účet s okamžitým přístupem.
- Bez rizika protistrany: stát i vklady do 100 000 eur u banky jsou v Česku garantované.
Často kladené otázky
Proč je výnos Dluhopisu Republiky bez daně?
Novela zákona o daních z příjmů účinná od 1. ledna 2021 osvobodila výnosy státních dluhopisů vydaných po tomto datu od daně z příjmů fyzických osob. Ministerstvo financí to uvádí u každé emise. U starších emisí (2011 až 2020) se strhávalo 15 %.
Kolik musí nabídnout spořicí účet, aby se dluhopisu vyrovnal?
Výnos dluhopisu dělený 0,85. Při 4 % bez daně u dluhopisu je to zhruba 4,7 % hrubého na účtu; při 3,75 % je to 4,4 %.
Kde vzít aktuální sazbu Dluhopisu Republiky?
Kalkulačka ji předvyplní podle nejnovější emise v datech Warenga (stránka Dluhopis Republiky v rubrice Dluhopisy). Přesné podmínky jsou vždy na dluhopisy.gov.cz u dané emise.