Peter Schiff: krach akcií před volbami není vyloučený. Nasdaq ztratil za den 2,6 %, zlato spadlo pod 4 100 dolarů

Čtvrtek 22. října: Nasdaq -2,6 %, zlato -116 dolarů a Schiff píše o krachu

Technologický index Nasdaq Composite uzavřel čtvrtek 22. října se ztrátou 2,6 % na 26 008 bodech, což byl jeho nejhorší den od začátku června. Širší index S&P 500 odepsal 1,21 % na 7 663 bodů, průmyslový Dow Jones skončil prakticky beze změny na 52 868 bodech. Prodej spustily výsledky firem kolem umělé inteligence, slova šéfa Nvidie Jensena Huanga o nedostatku kapitálu na další investice a ropa Brent kolem 112 dolarů za barel.

Ve 20:59 tamního času se ozval Peter Schiff, hlavní ekonom společnosti Euro Pacific Asset Management. Na síti X napsal, že krach akcií ještě před volbami do Kongresu 3. listopadu „není mimo říši možného". Argumenty: nejdražší burza v historii, prudce rostoucí výnosy dluhopisů, zrychlující inflace a centrální banka, která zvažuje zvýšení sazeb. A dodal: „Pamatujte, je říjen."

Schiff je na Wall Street známá postava. Od poloviny nultých let varuje před krachem dolaru a akcií a radí držet zlato. Vždy stejná písnička, jen s novými čísly.

Inflace 3,7 %, výnos třicetiletého dluhopisu 5,73 % a Fed, který chce zvyšovat sazby

Část jeho argumentů stojí na tvrdých datech. Americká inflace v září vyskočila na 3,7 %, jádrová (bez potravin a energií) zůstala na 2,6 %. Hlavní viník je benzin: za měsíc zdražil o 9,1 %, za rok o 34 % kvůli válce s Íránem, která trvá od konce února.

Fed na to reaguje opačně, než by si trh přál. Ze zápisu ze zářijového zasedání plyne, že většina členů bankovní rady čeká do konce roku další zvýšení sazeb. Trh tomu dává 96% pravděpodobnost. Výnos třicetiletého státního dluhopisu se v říjnu dostal na 5,73 %, nejvýš za 24 let. Ve čtvrtek sice klesl na 5,29 %, ale to je pořád úroveň, která akciím škodí.

Proč? Když stát platí za bezrizikový dluhopis přes 5 % ročně, investor si rozmýšlí, zda má smysl kupovat drahé akcie s nejistým výnosem. Peníze se přelévají z burzy do dluhopisů a ceny akcií klesají. Na tom nic schiffovského není, to je obyčejná matematika.

A ocenění? S&P 500 je od ledna výš o 11,9 %, polovodičový index SOX dokonce o 51,5 %. Jenže ten samý SOX je už 26 % pod rekordem z 22. června. Trh si tedy část vzduchu z AI balonu vypustil sám, bez krachu.

„Zlato dnes spadlo o 116 dolarů a zavřelo těsně nad podporou 4 000 dolarů. Obchodníci se zřejmě připravují na technologický krach a rozpouštění AI obchodů na páku. Možná to čekají správně, ale mýlí se v tom, že spadne i zlato. Zlato už korigovalo. Krach akciového trhu pro něj bude býčí."

Peter Schiff, hlavní ekonom Euro Pacific Asset Management (příspěvek na síti X, 22. října 2026)

Zlato ztratilo od lednového rekordu 28 %, Schiff tvrdí, že už „korigovalo"

Zlato dosáhlo 29. ledna 2026 rekordu 5 595 dolarů za unci. V pátek 23. října ráno stojí kolem 4 020 dolarů, tedy o 28 % méně. Za poslední měsíc zlevnilo o 5,9 %, meziročně je o 2,2 % níž a jeho minimum za 52 týdnů leží na 3 886 dolarech.

Schiffův příběh zní: akcie spadnou, investoři utečou do zlata. Jenže ve čtvrtek padalo obojí najednou. Drahá ropa zvedla očekávání vyšších sazeb, a vyšší sazby zlatu nesvědčí, protože nenese žádný úrok. Fond GLD navázaný na zlato ztratil 2,6 %, stříbrný SLV dokonce 5,6 %. Zlato se tedy ten den chovalo jako riziková investice, ne jako bezpečný přístav.

Schiff si to vykládá po svém: zlato už má svou korekci za sebou, akcie ji mají teprve před sebou. Může mít pravdu. Může se ale také stát, co se stalo ve čtvrtek: akcie i zlato dolů společně.

Dow na 2 000 bodech a bitcoin „nikdy 100 tisíc": Schiffovy předpovědi za 20 let

Jak brát člověka, který varuje před krachem dvacet let? Férově: Schiff vidí dobře směr, špatně čas a rozsah.

• Krizi roku 2008 předpověděl zhruba šest let dopředu. Zároveň tvrdil, že Dow spadne z 10 000 na 2 000 bodů. Dnes je na 52 868.

• V roce 2009 čekal hyperinflaci v USA. Přišla desetiletka nejnižší inflace v moderní historii.

• Jeho zlatý fond byl podle serveru Motley Fool v roce 2016 od založení 27 % ve ztrátě.

• V listopadu 2019 napsal, že bitcoin nikdy nedosáhne 100 000 dolarů. Dosáhl jich v prosinci 2024.

Na druhé straně: za posledních pět let zlato přidalo 125 %, zatímco S&P 500 zhruba 70 %. Kdo Schiffa poslechl v roce 2021, je na tom lépe než ten, kdo držel index. Kdo ho poslechl v roce 2011 nebo 2016, čekal na výdělek roky.

„Jednoho dne bude mít pravdu... až změní názor."

Changpeng Zhao, zakladatel burzy Binance (příspěvek na síti X v reakci na kompilaci Schiffových předpovědí o bitcoinu, 19. října 2026)

Volby 3. listopadu a prosincový Fed rozhodnou během šesti týdnů

Kalendář je teď jasný. Volby do Kongresu 3. listopadu. Říjnová inflace vyjde 10. listopadu. Prosincové zasedání Fedu, kde trh dává zhruba poloviční šanci na zvýšení sazeb rovnou o půl procentního bodu. Každá z těch tří událostí může Schiffovi dát za pravdu, nebo mu ji zase o rok odložit.

Schiff sám uzavírá, že investice do umělé inteligence jsou jediné, co drží americké HDP nad nulou, a že recese by pomohla zlatu a těžařům. Varuje tak před krachem akcií v roce, kdy S&P 500 přidal 11,9 % a jeho zlato od lednového rekordu ztratilo 28 %.