Co je UCITS?
UCITS je evropská regulace fondů, která předepisuje diverzifikaci, transparentnost a ochranu investorů. Evropský retail investor smí kupovat prakticky jen UCITS verze ETF.
Zkratka znamená Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, česky standardní fondy kolektivního investování podle evropské směrnice z roku 1985 v dnešní páté verzi. UCITS fond nesmí dát do jedné akcie víc než 10 procent majetku (pravidlo 5/10/40), musí denně oceňovat a odkupovat podíly, držet majetek u nezávislého depozitáře a vydávat klíčové informace (KID). Proto je to pro drobného investora nejbezpečnější typ fondu v Evropě.
Americké ETF jako VOO, SPY nebo QQQ si Evropan od roku 2018 přímo nekoupí, protože nemají evropský dokument KID podle nařízení PRIIPs. Existují ale UCITS ekvivalenty se stejným indexem: CSPX, VUAA nebo SPYL pro S&P 500, VWCE pro celý svět. UCITS ETF poznáš podle zkratky přímo v názvu, například iShares Core S&P 500 UCITS ETF.
Většina UCITS ETF sídlí v Irsku, což je výhodné kvůli smlouvě s USA: irský fond platí ze amerických dividend srážkovou daň 15 procent místo 30, a ty už z akumulačního fondu nedaníš nic. Lucemburské fondy tuhle výhodu nemají. Pro českého investora tak platí jednoduché pravidlo: kupuj UCITS ETF s domicilem v Irsku.