Jak dlouho ti vydrží portfolio? Spočítej si rentu
Zadej hodnotu portfolia a měsíční výběr - kalkulačka simuluje, jak dlouho peníze vydrží při valorizaci o inflaci, a spočítá bezpečný výběr podle pravidla 4 %.
Jak dlouho portfolio vydrží
- Tvoje míra výběru
- 4,8 % ročně
- Roční výběr (1. rok)
- 240 000 Kč
Kolik můžeš bezpečně vybírat
- Pravidlo 4 %
- 16 667 Kč / měs.
- Konzervativní 3,5 %
- 14 583 Kč / měs.
| Rok | Roční výběr | Zůstatek portfolia |
|---|---|---|
| 5 | 264 915 Kč | 4 984 518 Kč |
| 10 | 299 727 Kč | 4 776 437 Kč |
| 15 | 339 114 Kč | 4 296 448 Kč |
| 20 | 383 676 Kč | 3 439 523 Kč |
| 25 | 434 094 Kč | 2 067 191 Kč |
| 29 | 479 159 Kč | 477 790 Kč |
Jak kalkulačka počítá
Simulace čerpání: Každý měsíc se z portfolia odečte výběr a zbytek se zhodnotí sazbou roční výnos / 12. Výběr se jednou ročně zvyšuje o inflaci, aby držel kupní sílu. Kalkulačka hledá měsíc, kdy portfolio klesne na nulu; pokud vydrží přes 60 let, bere se jako prakticky nevyčerpatelné.
Bezpečný výběr: Kalkulačka bisekcí hledá nejvyšší měsíční výběr, při kterém portfolio vydrží alespoň 30 let. Pro srovnání ukazuje i pravidlo 4 % (portfolio × 4 % / 12) a konzervativnějších 3,5 %.
Co kalkulačka nepočítá: kolísání výnosů (riziko nepříznivého pořadí výnosů na začátku renty), daně z prodejů a dividend, poplatky. Konstantní výnos realitu zjednodušuje - v praxi drž konzervativní odhad.
Jak kalkulačka počítá
- Simulace čerpání. Každý měsíc se z portfolia odečte výběr a zbytek se zhodnotí sazbou roční výnos / 12. Výběr se jednou ročně zvyšuje o zadanou inflaci, aby držel kupní sílu.
- Výdrž portfolia. Kalkulačka hledá měsíc, kdy zůstatek klesne na nulu. Pokud portfolio vydrží déle než 60 let, považuje se za prakticky nevyčerpatelné - výnosy stíhají výběry doplňovat.
- Bezpečný výběr na 30 let. Bisekcí se hledá nejvyšší měsíční výběr, při kterém portfolio vydrží alespoň 30 let - klasický penzijní horizont.
- Srovnání s pravidlem 4 %. Pro kontext se ukazuje výběr podle pravidla 4 % (portfolio × 4 % / 12) a konzervativnějších 3,5 %, které se doporučují v evropských podmínkách.
zůstatek = (zůstatek − výběr) × (1 + výnos / 12)bezpečný roční výběr ≈ portfolio × 4 % (tj. portfolio = 25 × roční výdaje)Předpoklady a limity výpočtu
- Počítá s konstantním výnosem - nezachycuje riziko nepříznivého pořadí výnosů (sequence-of-returns) na začátku renty, které je pro rentiéra největší hrozba.
- Nepočítá daně. Prodeje po 3 letech držení jsou v ČR díky časovému testu osvobozené, dividendy podléhají 15% srážkové dani.
- Výběr se valorizuje přesně o zadanou inflaci - skutečná inflace kolísá.
- Nepočítá poplatky (TER fondů) - zadej výnos po poplatcích.
Často kladené otázky
Jak dlouho mi vydrží portfolio při rentě?
Záleží na míře výběru (roční výběr děleno hodnotou portfolia) a výnosu. Při výběru kolem 4 % ročně a výnosu 5-7 % vydrží portfolio historicky desítky let až navždy. Při výběru nad 6-7 % se i velké portfolio vyčerpá během 15-20 let. Kalkulačka ti spočítá přesnou simulaci pro tvoje čísla.
Co je pravidlo 4 %?
Pravidlo z americké Trinity study: pokud v prvním roce vybereš 4 % hodnoty portfolia a výběry dál jen valorizuješ o inflaci, portfolio historicky vydrželo minimálně 30 let. Obráceně z něj plyne cílová částka pro rentu: 25násobek ročních výdajů.
Je pravidlo 4 % bezpečné i v Evropě?
Studie vychází z historie amerického trhu. Pro evropské podmínky (vyšší poplatky, jiná inflační historie) doporučují experti konzervativnějších 3 až 3,5 procenta. Kalkulačka ti obě varianty ukazuje vedle sebe - a bezpečný výběr na 30 let počítá přímo simulací tvých parametrů.
Co je riziko pořadí výnosů (sequence-of-returns)?
Průměrný výnos nestačí - záleží, KDY přijdou špatné roky. Propad trhu na začátku renty bolí nejvíc, protože vybíráš z klesajícího portfolia a to se pak hůř zotavuje. Kalkulačka počítá s konstantním výnosem, proto v praxi drž konzervativní odhad výnosu nebo nižší výběr.
Daní se výběry z portfolia?
V Česku je prodej cenných papírů držených déle než 3 roky osvobozen od daně (časový test) - rentiér prodávající staré pozice tedy obvykle daň neplatí. Dividendy podléhají 15% srážkové dani. Kalkulačka pro jednoduchost počítá bez daní.
Kolik potřebuji naspořit na rentu?
Orientačně 25násobek ročních výdajů (pravidlo 4 %). Chceš-li rentu 25 000 Kč měsíčně (300 000 Kč ročně), potřebuješ zhruba 7,5 milionu Kč. Pro konzervativnějších 3,5 % je to asi 8,6 milionu. Cestu k této částce ti spočítá FIRE kalkulačka - tahle kalkulačka řeší opačný směr.