6 minut čtení

Investování pro začátečníky 7/7 - Jak minimalizovat riziko?

Gratuluji, že jste se dostali až k poslednímu kroku tohoto průvodce. Snažil jsem se ve stručnosti vypíchnout to nejdůležitější v maximálně krátkém rozsahu, tak abych vás nezačal nudit. Není však problém cokoliv rozpracovat více, stačí mi dát vědět.

Jednotlivé díly průvodce by měly obsahovat skutečně to nejdůležitější z daného okruhu, každá část pak hraje svou roli a tvoří dílek skládačky, bez kterého nebude konečný obrázek kompletní. Pokud jste některou z částí průvodce přeskočili, můžete se vrátit a přečíst si, co jste vynechali. Způsob, jak minimalizovat riziko pak je obsahem závěrečné kapitoly průvodce investování pro začátečníky.

1. Proč začít investovat

2. Jak funguje akciový trh

3. Základní investiční strategie

4. Jak využít P/E ratio: Nejvíce používaný poměrový ukazatel

5. Jak odhalit podhodnocené akcie pomocí elementární matematiky

6. Dividendové akcie jsou základem úspěchu každého akciového investora

7. Jak minimalizovat riziko?  

V tomto posledním kroku průvodce se dozvíte, jakým způsobem lze objevit skryté riziko vaší investice, jak se mu vyhnout a jak ochráníte svůj kapitál před katastrofickými ztrátami. Díky mnoha zpětným testům vyšlo najevo, co charakterizuje většinu společností, které se chystají zaznamenat výrazný pokles ceny nebo bankrot. Jedná se o vysokou úroveň dluhu vůči vlastnímu kapitálu společnosti.

Vyhněte se riziku tím, že se vyhnete dluhu

Dluh vůči vlastnímu kapitálu je standardním měřítkem rizika při investování. Pokud o tom popřemýšlíte více, má to svou logiku. Velmi zadlužená osoba rovněž čelí vysokému riziku osobního bankrotu, totéž platí i pro společnosti.

Pokud nemá uvažovaná společnost dostatek aktiv nebo vlastního kapitálu k pokrytí svých závazků, pak stoupá její D/E (debt to equity) ratio doslova až do nebes.

D/E = dluh společnosti / vlastní kapitál společnosti

Společnosti z finančního sektoru, jako jsou banky, mají ve srovnání s jinými průmyslovými odvětvími extrémně vysoký poměr dluhu vůči vlastnímu kapitálu. Podle mého názoru však můžete stále D/E ratio využít k určení rizikovosti investice.

U běžné průmyslové společnosti byste měli hledat poměr D/E, který je pod úrovní 1. U bank je pak vhodné, pokud se vyhnete investicím s D/E přesahujícím 10.

Například Lehman Brother’s měla těsně před bankrotem poměr dluhu k vlastnímu kapitálu na úrovni 60, pokud by investoři tuto skutečnost brali v čas v úvahu, bez problémů by se vyhnuli trvalé ztrátě svého kapitálu. Mnoho investorů přehlíží poměr výše dluhu k vlastnímu kapitálu a následně je šokováno, když vidí ohromující ztráty svého portfolia. I proto jsem tento poměr vybral jako poslední a nejdůležitější kritérium při výběru akcií.

Když byl odhalen význam D/E ratia je čas ukázat, jak ho vypočítat. Opět existují dvě možnosti. Staromilci mohou vzít jednotlivé rozvahy společností a na základě údajů v příslušných řádcích počítat D/E ratio jednotlivých akcií manuálně. Způsob, na kterém není nic špatného, akorát je dost zdlouhavý.

Podobně jak jsem vám ukazoval v 5. díle tohoto seriálu, můžete i zde využít možností screeningové aplikace od finance.yahoo.com a prostě si akcie s nízkým dluhem vůči vlastnímu kapitálu vyfiltrovat dle vašich požadavků. Stačí pouze kliknout na tlačítko „Add another filter“ a vybrat filtr „Debt/Equity (D/E) %. Všechny společnosti s nižší hodnotou než 100 % mají D/E ratio menší než 1.

Na obrázku níže jsou například vyfiltrované velké v USA veřejně obchodovatelné společnostmi s D/E ratiem <0,2. Obdržel jsem výsledek čítající 248 firem, mezi kterými naleznete největší americké společnosti jako Google (Alphabet), Facebook nebo McDonald’s.

Přidáním dalších kritérií, jako jsou nízká P/B, P/E a P/S ratia by výsledky samozřejmě pozměnilo, na výsledcích D/E ratia však můžete vidět, že známé a kvalitní společnosti mají povětšinou poměr dluhu vůči vlastnímu kapitálu opravdu nízký.

Možnosti filtrování akcií dle jednotlivých kritérií jsou v rámci screeningové aplikace od Yahoo nepřeberné, a nakonec je na vás, jaká konkrétní kritéria zvolíte. Jaká je jejich optimální výše jsem se vám však snažil v průběhu tohoto průvodce sdělit.

Kupujte pouze akcie, které za to stojí!

V závěrečném díle tohoto průvodce jsem vás vybavil nástrojem, který potřebujete k tomu, abyste mohli konečně začít investovat na akciovém trhu.

Už víte jak omezit riziko vašich investic, jak vypočítat důležité poměrové ukazatele a jak funguje strategie pravidelného investování. Doufám, že jste si čtení sedmidílného průvodce užili a pomohl jsem vám osvojit základy investování. Sdílel jsem informace, které jsem se za posledních pár let dozvěděl a naučil z různých zdrojů, přičemž jsem vám je chtěl předat alespoň trochu příjemnou cestou.

Důrazně vás žádám, abyste podnikli další kroky a aplikovali to, co jste se naučili při výběru konkrétních akcií. Nezapomeňte pak, že se jedná stále o začátek cesty kontinuálního vzdělávání, která by vás měla snad dovést až na práh finanční nezávislosti.

Přečtěte si všechny díly průvodce investování pro začátečníky:

1. Proč začít investovat

2. Jak funguje akciový trh

3. Základní investiční strategie

4. Jak využít P/E ratio: Nejvíce používaný poměrový ukazatel

5. Jak odhalit podhodnocené akcie pomocí elementární matematiky

6. Dividendové akcie jsou základem úspěchu každého akciového investora

7. Jak minimalizovat riziko?  

#akcie #jakinvestovat #investovani #investice #návod #howto #knowhow

Hodnocení: +21
Pro přidání komentáře se přihlaste nebo zaregistrujte.
  • Super informace díky ?

    +1
  • Dobrý den, průvodce velmi zajímavý pro laika a ženskou k tomu, protože pojem investování je pro mnohé velkým strašákem, už jen oblasti samotné .... Určitě mi to mnohé dalo a vzbudilo ve mně chuť dále poznávat a vzdělávat se.... Díky moc, Patriku

    0