Dividenda je základem složeného úročení
Prvním parametrem, na který je důležité se zaměřit je dividendový výnos, protože dobrá investice neustále vrací akcionářům hotovost. Obdržení dividendy a její následné reinvestování je zásadním předpokladem pro využití síly složeného úročení. Dividendy jsou zárukou návratnosti investice a jak už jsem psal, není vhodné kupovat akcie, které žádnou dividendu nevyplácejí. Zdravý dividendový výnos a samotná výplata dividend odhalují společnost, která efektivně využívá přebytečnou hotovost.
Dividendový výnos je poměrně snadno vypočitatelný a často je v procentuálním vyjádření uveden hned vedle ceny akcií.
Dividendový výnos = výše dividendy/cena akcie
Nalezení informací ohledně historicky vyplácených dividend není tak složité, pomůže vám s tím už jednou zmiňované finance.yahoo.com, případně můžete využít internetového vyhledávače a dohledat si přímo výroční zprávy společností, kde není problém informace o výši minulých vyplácených dividend najít.
Pouhá výše dividendy vám toho moc neřekne. Je třeba ji porovnat se ziskem na jednu akcii. Pokud by vyplácela společnost příliš vysoké dividendy, může to zároveň signalizovat nezodpovědné chování managementu. Rovněž se může jednat o zastírací manévr společností v potížích, které se snaží skrývat své nedostatky v rozvaze výplatou vysokých dividend. Díky tomu se bude zdát společnost na první pohled v dobrém stavu, opatrný investor, který akcii skutečně zkoumal bude hledat také výplatní poměr. Chcete-li si ho vypočítat sami, tak vezmete vyplacenou roční dividendu a vydělíte ji ziskem společnosti na jednu akcii (EPS).
Výplatní poměr = dividenda/EPS
Dalším parametrem, který je třeba brát v úvahu při výběru akcie je poměr ceny akcie vůči hotovosti – P/C poměr (ratio). Tento poměr odráží ziskovost společnosti a její schopnost generovat hotovost. Nákupem společnosti s nízkým P/C ratiem v podstatě získáte přístup k peněžním tokům za nízkou cenu. Akcie s P/C 10 například znamená, že platíte 10 korun za 1 korunu generované hotovosti. V průběhu času pak akcie s P/C poměrem nižším než 10 obvykle investorovi vyplácí vysoké dividendy. Právě jste se tak dozvěděli, jaký další parametr můžete využít při vyhledávání akcií ve screeningové aplikaci.
Schopnost společnosti transformovat zisky na hotovost je velmi důležitá a odhaluje ji právě P/C ratio. Chcete-li si tento poměr sami jednoduše spočítat, pak stačí, když na konci roku vydělíte tržní kapitalizace společnosti její čistou hotovostí.
P/C = tržní kapitalizace/čistá hotovost
Zisky – Důležité kritérium, které vás může snadno zmást
V neposlední řadě hraje důležitost i parametr růstu zisků. Zisky jsou pro většinu investorů doslova game changer, a proto je nelze ignorovat. Ačkoliv je možné s výši zisku manipulovat a neukazovat celkový obrázek, jsou nesmírně důležité pro odhalení směřování společnosti. Vysoké příjmy obvykle korelují s vysokou cenou akcií.
Jak píše ve svém bestselleru Beating the Street Peter Lynch, akcie s dobrým růstem výnosů mohou být volatilní, protože i drobné změny v růstu způsobují bouřlivé reakce davu investorů, kteří se soustřeďují na růstové společnosti. Nenechte se tak zmást případnou velkou volatilitou akcií se skvělým růstovým potenciálem.
U akcií se skvělými výsledky může dojít ke zpomalení růstu zisků, a to může považovat řada investorů za nepříznivý signál. Následné prodeje pak mohou velmi rychle snížit cenu akcie. Zaměření na akcie s růstem zisků tak je pouze jedním dílkem investiční strategie, která je součástí dlouhodobého investičního plánu. Tyto krátkodobé výkyvy tak nebudou mít z dlouhodobého hlediska na vaše výkony negativní dopad.
Růst zisků pak jednoduše spočítáte, pokud od zisků aktuálního roku odečtete zisky v roce předchozím a tento rozdíl podělíte ziskem v roce předchozím a vynásobíte stem.
Růst zisků = 100 x (zisk v roce současném – zisk v roce předchozím) /zisk v roce předchozím
Právě jsem vám představil další důležité faktory, které je třeba hodnotit při hledání akciových příležitostí. Společnosti jsme naštěstí díky volně dostupným screeningovým aplikacím schopni poměrně snadno hledat a filtrovat. Hledejte tedy akcie pravidelně vyplácející dividendy s nízkým P/C ratiem.
Rovněž se hodí připomenout, že se blížíme téměř ke konci. Nezapomeňte si však přečíst i poslední krok investičního průvodce, který vám přiblíží nejlepší způsob, jak minimalizovat riziko vašich investic.
Přečtěte si všechny díly průvodce investování pro začátečníky:
3. Základní investiční strategie
4. Jak využít P/E ratio: Nejvíce používaný poměrový ukazatel
5. Jak odhalit podhodnocené akcie pomocí elementární matematiky
6. Dividendové akcie jsou základem úspěchu každého akciového investora
#akcie #jakinvestovat #investovani #investice #návod #howto #knowhow
Nedaří se mi v yahoo srovnávači tyto dva parametry najít, jsou tam někde ukryté? Díky!
Dobrý den @tomasKrejci , doufám, že se nepletu, ale přímo ve screeneru nalezenete, dividendový výnos a EPS, z čehož dopočtete výplatní poměr manuálně. Stejně tak je jasná tržní kapitalizace a může vám to dohledat Cash and Equivalents, z toho pak dopočítáte P/C, automaticky vám to tyto dva poměry nevyhodí...