Investiční komunita je letošním vývojem na akciovém trhu výrazně zkoušena. Volatilita je přítomna vždy, ale výkyvy, kterých jsme byly svědky letos, jsou daleko za historickými normami. Přesto však americký akciový trh jako celek meziročně vzrostl o cca 10 %. To je sice skvělá výkonnost, nicméně bledne ve srovnání s bitcoinem.
I přes propad v posledních dvou dnech bitcoin meziročně připsal více než 120 %. Proč přišlo takové zhodnocení bitcoinu? Pravděpodobně nenajdete žádnou smysluplnou odpověď. Vzhledem k tomu, že bitcoin není vázán na žádnou fiat měnu a necharakterizují ho žádné základní metriky, které by mohli investoři podrobit kritickému hodnocení, jsou pohyby cen téměř vždy řízeny pouze emocemi.
Někteří investoři možná nebudou souhlasit, ale pro mě je stále bitcoin potenciálně velmi nebezpečná dlouhodobá investice. Tržní kapitalizace všech bitcoinů, které jsou v současné době v oběhu, lehce přesahuje 300 miliard dolarů, což je ve srovnání s globálním hrubým domácím produktem ve výši 81 bilionů dolarů zanedbatelná částka.
Bitcoin také postrádá skutečný princip nedostatku, který se tak často skloňuje. Zatímco fyzických komodit, jako je #zlato, je skutečně málo (můžeme těžit pouze zlato, které najdeme na Zemi), vnímaná vzácnost bitcoinu je pouze výsledkem programování. Teoreticky můžete počet tokenů zvýšit.
Pevně věřím, že by se měli investoři bitcoinu vzdát a nechat své peníze raději pracovat prostřednictvím inovativních růstových akcií. Tyto společnosti mají hmatatelné základy, dostupné finanční výkazy a prodávají skutečné produkty a služby.
Zde jsou tři růstové akcie, které bitcoin do budoucna suše strčí do kapsy:
CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD)
Možná to bude nejrychleji rostoucí odvětví v tomto desetiletí, možná ne, ale není pochyb o tom, že kybernetická bezpečnost bude jedním z nejstabilnějších růstových trendů s dvouciferným potenciálem. Proto by měla být právě #CrowdStrike mnohem inteligentnější dlouhodobou investicí než #bitcoin.
Kybernetická bezpečnost se stane naprosto nezbytnou službou. Hackeři a roboti se nestarají o to, zda je ekonomika momentálně v recesi, nebo zda je konkrétní společnost v hospodářských problémech. Díky pandemii, která nutí k přechodu firem do online prostředí a v mnoha případech k využití cloudových technologií, nezbývá těmto podnikům nic jiného než hledat řešení k ochraně citlivých dat.
Platforma Falcon od vývojářského týmů CrowdStrike je postavená na cloudových technologiích a je podstatně levnější než konkurenční bezpečnostní řešení. Kromě toho se software Falcon opírá také o technologii umělé inteligence, a tak je schopný mnohem rychlejší a chytřejší detekce hrozeb. Levnější a efektivnější řešení, jasná konkurenční výhoda, která by měla řadu zákazníků vést právě k volbě CrowdStrike.
Kybernetická bezpečnost vypadá jako velmi žhavý obor a CrowdStrike, by měl být jedním z nejlepších hráčů v tomto oboru.
Cresco Labs (OTC: CRLBF)
Marihuanové akcie s působností v USA mají také z dlouhodobého hlediska poměrně dobrou šanci překonávat emocemi řízené kryptoměny, jako je bitcoin. Jednou z takových akcií je Cresco Labs, která kromě specializace na velkoobchodní distribuci konopí také rozšiřuje svou maloobchodní síť.
Ačkoliv je uvedena na OTC burze, která není významnou americkou burzou, není se čeho bát. Cresco se nemůže upsat na významnou americkou burzu jen proto, že je konopí stále na federální úrovni nelegální. Ačkoliv nemají akcie kótované na OTC burze nejlepší reputaci, Cresco Labs je výjimkou potvrzující toto pravidlo.
O Cresco Labs už blíže psal i @tomasdurcak ve svém článku: Máte volných 100 000 Kč? Tady jsou 4 akcie, které vám je pomohou zdvojnásobit, proto ho budu pouze citovat, jeho shrnutí potenciálu akcie je velmi trefné: „Cresco Labs se specializuje na velkoobchodní distribuci konopí napříč hned několika americkými státy a letos v lednu provedla klíčovou akvizici firmy Origin House. Byť z tohoto nákupu investoři nebyli na první dobrou nadšení, Origin House je ve skutečnosti jednou z mála společností, jež disponuje licencí pro distribuci konopí ve státě Kalifornie, což je z pohledu ročních prodejů aktuálně největší konopný trh na světě. Díky této akvizici tak Cresco dnes může dodávat své produkty do více než 575 kalifornských konopných lékáren.“
„Kromě toho Cresco Labs neustále rozšiřuje svou maloobchodní působnost ve státě Illinois, kde 1. ledna letošního roku začal platit zákon legalizující užívání konopí u dospělých osob. Cresco zde již provozuje 9 konopných lékáren. Dle odhadů by do roku 2024 měly roční prodeje konopí v Illinois dosáhnout jedné miliardy dolarů. Jinými slovy – tady se trpělivost dlouhodobým investorům rozhodně může vyplatit.“
Nákup Cresco Labs tak je mnohem chytřejší volbou než investice do bitcoinu, protože má už do příštího roku nakročeno k zajímavé ziskovosti a do roku 2024 může dosáhnout velmi zajímavého růstu tržeb.
Facebook (NASDAQ: FB)
„Megacaps“ mohou být také růstovými akciemi. To že má Facebook tržní kapitalizaci 775 miliard dolarů neznamená, že by jeho růst kvůli tomu měl v příštích letech nějak zpomalit. Ve skutečnosti jsem si docela jistý, že Facebook může překonat i bitcoin a podobně pozitivně vidí výhled Facebooku i odborníci:
Petr Lajsek, analytik @colosseum_as, oceňuje především akviziční politiku Facebooku: „Společnost Facebook si nadále udržuje výsadní postavení na trhu sociálních sítí a skvěle se tak daří i dané akcii. Od začátku roku posílil Facebook na své kapitalizaci o více než 30 % a v zásadě zde není důvod, proč by tento růst neměl dále pokračovat. Společnosti se po několika skandálech s únikem osobních dat daří být v posledních měsících takřka bez poskvrny. Na Facebooku se mi líbí zejména jeho akviziční politika, která je téměř geniální. Facebook převzal společnosti jako Instagram a WhatsApp – obě akvizice se ukázaly jako velká výhra. Zejména Instagram je dnes globálním hitem. Hudbou budoucnosti by mohla být společnost Oculus, která se věnuje virtuální realitě a také spadá do portfolia společnosti. Facebooku se navíc daří využívat svého téměř monopolního postavení na trhu a díky novým službám svých aplikací se mu daří porážet konkurenci. Přidání služeb Stories a Reels (inspirovaných Snapchatem a TikTokem) do Instagramu se ukázalo jako velmi chytrý krok. Samotný Facebook je velmi silným nástrojem ve světě reklam a jeho důležitost pravděpodobně jen poroste. S tím rostou i zisky společnosti a Facebook se tak pouhých 16 let po svém založení řadí mezi 20 nejziskovějších společností na celém světě. Nevidím tak důvod, proč by Facebook nemohl začít vyplácet svým investorům dividendy. Ze společnosti by to tak mohlo učinit ještě atraktivnější příležitost. Jako jedno z mála rizik vidím aplikaci TikTok, která je nyní doslova hitem. Její stažení i návštěvnost výrazně překonávají Instagram a vzbuzuje ještě větší závislost. TikTok se však zejména v USA potýká s regulátory a jeho budoucnost zde je tak nejistá. Samotná aplikace navíc nedosahuje schopnosti Facebooku a Instagramu generovat masivní výnosy z reklam.“
Jaroslav Brychta, Head of Research @xtbczsk, pak vidí jako jednu z hlavních výhod Facebooku v jeho schopnosti relativně snadno monetizovat svůj produkt: „Facebook je mašina na peníze, která je schopna generovat 20 mld. dolarů volné hotovosti a která pravděpodobně bude schopna zvyšovat tržby ještě několik let tempem okolo 15 %. Aktuálně se prodává na úrovni 30 PE za rok 2020 a pokud zohledníme očekávaný zisk za rok 2021, pohybuje se PE na 24. Jednou z největších výhod Facebooku je skutečnost, že je schopen velmi dobře a relativně snadno monetizovat svůj produkt a hledat nové zdroje tržeb. Největším rizikem se pak zdá být jeho samotná velikost a vliv hlavně na politickou diskusi, který začíná vadit řadě politiků nejen v USA.“
Myslím si, že volba mezi vlastnictvím Facebooku a bitcoinu je poměrně jednoznačná. Facebook podobně jako dvě výše zmíněné akcie vítězí na celé čáře.
#akcie #americkeakcie #bitcoin #kryptomeny #CrowdStrike #CRWD #investovani #CrescoLabs #CRLBF #Facebook #FB #akciovytrh #kybernetickabezpecnost #marihuana #socialnisite
