Nepřehlédněte: 3 stabilní dividendové akcie, které by měl mít každý dlouhodobý investor v hledáčku
Energetické akcie tradičně přitahují investory, kteří hledají stabilitu, vysoké dividendy a způsob, jak profitovat z rostoucích cen ropy a plynu. Přestože americký energetický index letos vzrostl o 8,45 %, stále zaostává za širším trhem. To vytváří prostor pro atraktivně oceněné tituly, které mohou těžit z pokračující poptávky po energiích i z inflačních trendů.
Proč se energetické akcie vrací do hledáčku investorů
Energetický sektor má několik unikátních vlastností, díky nimž si udržuje dlouhodobou pozici v portfoliích i těch konzervativnějších investorů:
- Nízká korelace s ostatními sektory.
Energetické akcie se často pohybují vlastním směrem, což pomáhá diverzifikovat portfolio a snižovat celkové riziko. - Vysoké dividendové výnosy.
Mnoho energetických firem vyplácí dividendy, které jsou nad tržním průměrem – často dvojciferné u společností navázaných na upstream produkci. - Možnost profitovat z rostoucích cen ropy a plynu.
Pro investory, kteří chtějí vsadit na „dražší energii“, je sektor přímým nástrojem, jak využít zvyšující se ceny komodit. - Ochrana před inflací.
Jak ukazuje historie, během inflačních období rostou ceny energií rychleji než většina jiných aktiv.
A zatímco US Market Index letos získal 13,22 %, energetické akcie připsaly jen 8,45 %. Pro value investory je to signál, že sektor může být v průměru levnější než zbytek trhu.
Nepřehlédněte: 5 podhodnocených amerických firem, které rozdrtily očekávání
9 nejpodhodnocenějších energetických akcií podle analytiků
Na základě screeningu undervaluačních metrik, včetně poměru price/fair value, identifikovali analytici devět energetických titulů, které se obchodují pod svou férovou hodnotou:
Occidental Petroleum (OXY)
Occidental patří k nejagresivněji restrukturalizovaným energetickým hráčům poslední dekády. Firma výrazně snížila zadlužení po akvizici Anadarka, těží z podpory Berkshire Hathaway a zaměřuje se na projekty s vysokou návratností v Permské pánvi. OXY zároveň masivně investuje do technologií zachytávání uhlíku (DAC), které by mohly přinést dlouhodobé daňové úlevy i nové zdroje příjmů. Pro investory jde o kombinaci value příležitosti a strategického ESG prvku, přičemž akcie se stále obchodují pod svým dlouhodobým průměrným násobkem.
Devon Energy (DVN)
Devon je známý svým „fixed + variable“ dividendovým modelem, který investorům pravidelně vrací vysoký podíl z generovaného cash flow. Společnost operuje v nízkonákladových lokalitách, což jí umožňuje těžit i při nižších cenách ropy a plynu. Silná disciplína při řízení kapitálu, minimalizace dluhu a efektivní provoz dělají z DVN atraktivní volbu pro investory hledající kombinaci dividendové atraktivity a stabilního růstu. Devon navíc tradičně překonává odhady cash flow i ve volatilních obdobích.
Venture Global LNG (VG)
Venture Global se rychle stává jedním z nejdůležitějších amerických exportérů LNG. Jeho terminály Calcasieu Pass a Plaquemines představují klíčovou infrastrukturu pro globální energetickou bezpečnost a dodávky do Evropy i Asie. Firma těží z dlouhodobých kontraktů s největšími světovými odběrateli, což jí zajišťuje stabilní, předvídatelný cash flow po mnoho let dopředu. VG je zároveň vnímán jako růstový hráč, protože dokončuje další fáze kapacitního rozšíření.
SLB (SLB)
SLB (dříve Schlumberger) je největší poskytovatel technologií a služeb pro ropný a plynový průmysl. Firma hraje klíčovou roli při zvyšování efektivity těžby po celém světě – od průzkumu přes vrtání až po digitalizaci těžebních operací. SLB těží z rostoucích investic do upstreamu a jeho celosvětová diverzifikace výrazně snižuje cyklické výkyvy v tržbách. Díky technickému know-how, vysokým maržím a dlouhodobým kontraktům má společnost stabilní fundamenty i růstové vyhlídky.
ONEOK (OKE)
ONEOK patří mezi největší americké midstream společnosti zaměřené na přepravu a zpracování zemního plynu. Její byznys model se vyznačuje stabilními příjmy založenými na poplatcích za přepravu, nikoliv na cenách komodit. To z OKE dělá jeden z nejspolehlivějších dividendových titulů v celém sektoru. Díky akvizicím a silnému růstu v oblasti NGL (natural gas liquids) se společnosti daří navyšovat kapacitu a cash flow, což podporuje dlouhodobou udržitelnost dividend.
EOG Resources (EOG)
EOG je považován za jednoho z technologicky nejvyspělejších producentů ropy a plynu v USA. Firma je známá svými nízkými těžebními náklady, inovativními přístupy k frakování a špičkovou kapitálovou efektivitou. EOG díky tomu generuje nadprůměrné marže a silný free cash flow i při konzervativních cenách ropy. Společnost pravidelně navyšuje dividendy a provádí zpětné odkupy, což z ní činí jednoho z nejkvalitnějších hráčů v celém sektoru.
Energy Transfer (ET)
Energy Transfer je jedním z největších provozovatelů ropovodů a plynovodů v USA, což mu zajišťuje stabilní a předvídatelné tržby s jedním z nejvyšších dividendových výnosů ve svém segmentu. Firma vlastní rozsáhlou infrastrukturu od Texasu po Midwest a stále rozšiřuje kapacity. Navíc výrazně snížila zadlužení, čímž posílila finanční pozici a otevřela prostor pro další růst distribucí investorům. ET je typickou volbou pro příznivce vysokého pasivního příjmu.
Cheniere Energy (LNG)
Cheniere je lídr amerického exportu LNG a jeden z nejdůležitějších hráčů na globálním trhu se zkapalněným zemním plynem. Jeho dlouhodobé odběratelské smlouvy s evropskými i asijskými partnery přinášejí stabilní cash flow na více než 20 let dopředu. Geopolitická situace navíc zvýšila strategický význam LNG, což Cheniere posouvá do centra globální energetiky. Firma dále expanduje rozšířením kapacit v Sabine Pass a Corpus Christi.
Baker Hughes (BKR)
Baker Hughes je globální technologický lídr poskytující vybavení, software a služby pro těžební společnosti. Firma těží z rostoucí poptávky po energetické infrastruktuře i z investic do nových vrtů po celém světě. Zároveň rozšiřuje portfolio o nízkoemisní technologie, včetně vodíkové infrastruktury a řešení pro zachytávání CO₂. Tato kombinace tradičního energetického byznysu a moderních technologií dává Baker Hughes stabilní růstový profil a silné vyhlídky do dalších let.
Jak byl výběr sestaven
Analytici vybírali tituly na základě tří klíčových kritérií:
- Výrazná podhodnocenost měřená poměrem ceny k férové hodnotě.
- Moat rating (ekonomický příkop) – firmy, které mohou bránit svou pozici alespoň 10 let (narrow moat) nebo více než 20 let (wide moat).
- Strategický význam firem pro sektor – od upstream přes midstream až po LNG exportéry.
Takto strukturovaný výběr nabízí kombinaci hodnoty, stability cash flow a dlouhodobých růstových trendů.
Nepřehlédněte: 5 podhodnocených akcií, které mohou ve 4. čtvrtletí překvapit trh
Závěr: Energetický sektor zůstává jedním z nejatraktivnějších value lovišť
Energetické akcie si drží unikátní pozici na trhu – a současné oceňování vytváří atraktivní vstupní příležitosti. Investoři, kteří hledají:
- stabilní dividendy,
- možnost diverzifikace portfolia,
- expozici vůči inflaci,
- nebo sázku na dlouhodobou poptávku po energiích,
by rozhodně měli sektor sledovat.
#energie #akcie #investice #dividendy #ropa #LNG #inflace #portfoliostrategie
