Přiznávám se, že jsem v poslední době hodně přemýšlel nad svou investiční strategií. Říkal jsem si, jestli bych přeci jenom nemohl využít současného vývoje na americkém akciovém trhu trochu více a dosáhnout vyššího výnosu prostřednictvím nějaké střednědobé investiční strategie.
Většinu mého portfolia i nadále tvoří dlouhodobé investice typu #Alphabet, #Intel, #Apple, #Oracle, #Biogen a Coca-Cola a další. Zhruba pětinu peněz jsem si však vyhradil na spekulativnější investice. Spekulativnější v tom smyslu, že je charakterizuje kratší investiční horizont – počítám s jejich prodejem v horizontu roku a prvním iniciátorem jejich zkoumání je výrazný pokles ceny. Přitom si myslím, že mám i u těchto společností nastavená poměrně rozumná kritéria, která by měla zajistit, že žádná z těchto spekulativních investic nebude propadák.
Právě výrazný pokles ceny akcií eHealth 29. ledna vzbudil můj zájem.
Proč právě eHealth?
Před 10 dny jsem zveřejňoval tady na Warengo status týkající se hospodářských výsledků a následného vývoje akcií Apple. Kromě jiného se mi tam také objevil komentář od @Lukefer zmiňující právě akcie #eHealth. Akcie společnosti ten den náhle klesly z ceny okolo 84 dolarů až někam k 50 dolarům za akcii. To mě celkem zaujalo, proto jsem se podíval na akcie eHealth ve screeningové aplikaci finviz. Akcie se zdála na první pohled zajímavě ohodnocená, nulový dlouhodobý dluh a poměrně nízké krátkodobé zadlužení. Růst EPS v posledních 5 letech 38,5 %. Ukazatele ROA a ROE uspokojivé.
Pořád jsem ani moc neřešil, čím se společnost zabývá, ale zajímalo mě, co způsobilo páteční propad akcií. (propad nastal v pátek, přes víkend jsem se podíval na společnost blíže a v pondělí realizoval nákup).
Z toho, co jsem se mohl dočíst, se jednalo pravděpodobně o reakci investorů na snížení předpokládaných hospodářských výsledků za Q4 2020, které budou skutečně oznamovány 18. února.
Moje úvaha byla zřejmá, skutečně klesla hodnota akcií eHealth o nějakých 35 %, jenom proto, že se nyní očekávají horší hospodářské výsledky?
Následně jsem se podíval na roční graf a zjistil jsem, že se eHealth obchodovalo v březnu loňského roku dokonce za 146 dolarů. To mi stačilo, abych si nastudoval o společnosti něco více.
Co je vlastně eHealth za společnost?
Jedná se o mateřskou společnost eHealthInsurance Services Inc., která poskytuje zdravotní pojištění online. Prostřednictvím internetu ho prodává už od roku 1998. Ve všech státech USA společnost poskytuje své služby jednotlivcům, rodinám i malým podnikům. Nejedná se přitom o pojišťovnu ale o brokera – podobných srovnávačů/zprostředkovatelů budete znát u nás několik.
EHealth tak necharakterizuje žádný převratný business model, ale když jsem se podíval na ocenění globální konkurence, v podstatě mi to stačilo, abych uvažoval o koupi této akcie.
Tržby i ziskovost společnosti dlouhodobě rostou a při současném ocenění jsem došel k závěru, že se jedná o zajímavou střednědobou investici. Zvlášť když jsem vzal v úvahu oblasti, na které se chce v nejbližší době zaměřit americký prezident Joe Biden. Je to samozřejmě má spekulace, ale ty tři zvýrazněné oblasti by měly eHealth hrát do karet.
- Covid-19
- Obnovení ekonomiky
- Klimatické změny
- Rasová rovnost
- Imigrace
- Zdravotní péče
- Práva homosexuálních menšin
Jaká je moje exitová strategie?
Zvolit vhodný okamžik pro prodej akcií je jednou ze stěžejních částí investiční strategie. Vzhledem k tomu, že se nejedná o klasickou dlouhodobou investici, vzal jsem si k ruce elementární technickou analýzu.
Jenom z grafu je zjevné, že se akcie v posledním půlroce stabilně obchodovaly kolem 70 dolarů, proto mám cílový profit nastavený na 69 dolarech. Akcie jsem nakupoval za cenu 49,98 dolarů v současnosti jsem tak v zisku cca 15 %, pokud dosáhnou na cílovou cenu, zaznamenám zisk 38 %. Cílový profit jsem si nastavil jenom kvůli tomu, že platformu navštěvuji pouze 1 týdně a možná bych mohl promeškat vhodný okamžik pro prodej.
Uvidíme-li v reálném čase akcie kolem 68 dolarů, nastavím si stop loss na 65 dolarů a nechám pozici dále otevřenou…
Pokud by se neměl naplnit můj předpoklad, pak jsem vzhledem k ocenění a nulovému dluhu připraven akcie držet i dlouhodobě, proto jsem při nákupu nenastavoval žádný stop loss. Myslím si, že to je hlavní rozdíl oproti tradingu, ačkoliv byl impulsem k nákupu pokles ceny, stále jsem se zaměřoval i na hodnotu společnosti vůči její ceně. Tradeři obchodující pouze cenové signály obvykle nastavují poměr stop loss / profit tak, aby dosahovali dlouhodobě zisku – nejsem trader – stop loss nepoužívám.
Slovo závěrem
Snad se mi podařilo v článku shrnout důvody, které mě vedly ke koupi, stejně jako ukázat připravenou exitovou strategii. Pokud vám něco ze zmíněného přijde jako holý nesmysl, klidně mi to napište do komentáře, rád se dozvím něco nového.
Jednou týdně, když navštěvuji obchodní platformu si nyní dělám i rychlý screen akcií, zda nenarazím na něco podobného. Hledám akcie, které splňují některé ze základních kritérií ohodnocení akcií, jež se obchodují alespoň 15 % pod 20denní maximem…
Pokud se ptáte, proč chodím na platformu pouze jednou týdně, tak kromě časového hlediska jsem také zjistil, že častější návštěvy a kontrola mého portfolia z dlouhodobého hlediska přináší horší výkonnost mých investic.
---
PS obchoduji prostřednictví platformy eToro, klidně můžete kouknout na její detail na market place a pokud by vás k obchodování zaujala právě tato platforma, můžete si tam otevřít obchodní účet a zkontrolovat si, že jsem vám nelhal ??.
#akcie #aktivniinvestovani #vyberakcie #americkeakcie #etoro #investovani #akcie #akciovyinvestor #akciovytrh #investicnistrategie
Není třeba někoho kontrolovat. Pokud by tu někdo lhal, bude lhát především sám sobě, ostatním to bude stejně jedno...
to byla spíš nadsázka. Nepředpokládám, že by to měl někdo zapotřebí...
mě zaujalo to chození na platformu jednou týdně :)..s tím souhlasím a musím na tom taky zapracovat...je to velká pravda ..čím méně času, tím často větší zisk :)..jojo nejtěžší je nic nedělat, a přitom to často přináší největší efekt
já tam na podzim chodil dokonce jenom jednou měsíčně ? ..ale ted jak jsem psal..hledám akcie trochu častěji... i tak to držím na frekvenci jednou týdně max...
určitě super tip, jsem začínající investor a portfolio kontroluji každý den i několikrát. Musím se toho zbavit ?
@CranyCrane taky jsem s tím měl dřív problém :-D ..pokud ale nejste day trader, napácháte více škody než užitku... dle mého aspon
jinak díky za pěknou analýzu akcie a Vaší strategie
@davidBiza, nejsem si jistý jestli analáza není trochu silné slovo, ale díky :-)
Díky za analýzy a články z real prostředí ?
jak už jsem psal, nevím jestli se to dá nazvat analýzou ? .spíše sdílení nějakých myšlenkových pochodů.. každopádně si myslím, že kdyby se k tomu odhodlalo více lidí, určitě to tady komunitu jako celek posuná dále :-))
tak jsem chtěl poděkovat ještě jednou za tuto akcii, kromě toho, že jsem na ní slušně vydělal, tak to byl takový můj lakmusový papírek pro konečné rozhodnutí, zda se věnovat více akciím nebo se zaměřit především na ETF..zjistil jsem, že pokud věnuji akcím relativně dost času byl bych schopen asi něco vydělat, ale ten čas co tomu věnuji nedopovídá těm výdělkům, přeci jenom čas je to nejdražší co máme :)... jsem rád, že jsem si to uvědomil a přiznal, pracoval jsem s tím skoro rok, po dobu co jsem převáděl větší část financí do akcií, a výsledek je pro mě jasný, zaměřím se na ETF, občas zkontroluji jak se to vyvíjí, a občas si udělám nějaký obchod z ETF když hodně vyskočí, ono nakonec zisky nebudou o tolik menší, ale budu mít čas a klid na jiné věci, a trh nechám pracovat za mě,...jedna špatná akcie totiž může způsobit relativně velký problém, a pokud bych se snažil o velkou diverzifikaci, tak bych tomu musel věnovat opravdu hodně času a emocí :) a to nechci,...ehth mě hodně naučilo o mě samotném....takže děkuji, já se pomalu zařadím mezi ETFkaře :)
tak to nemáte vůbec zač :-) ... taky jsem zjistil, že toho času na analýzy nemám mnoho. Takže si nechám na eToru jenom nějaké peníze na spekulace a větší investice budu dělat přes Fio, taky nějaká americká ETF a nějaké ty dividendové akcie... poznání sebe sama je důležité a čím dříve na to příjdete, tím lépe :-)
@PatrikKudlacek jinak, když to dobře uzavřu, tak máte u mě oběd :)...to se to nabízí, když jsou restaurace zavřené :):)
no výborně ? ... jste hodný, ale to určitě není třeba ?
@PatrikKudlacek prodáno, trhy na nás poslední dny něco přirpavují, tak jsem realizoval hezkých 2800 zisk, takže na oběd něco bude :) ..počítám s tím, že opět koupím až budu vidět jak se to vyvíjí, díky za tip
no tak to vypadá, že dnes možná dokoupím nakonec :) uvidíme kam až to klesne
to jsem rád, že se vám podařilo už realizovat nějaký zisk :-) ...já vás nemít, tak ani nevím, jak se ta akcie vyvíjí ?
@PatrikKudlacek :) já když potřebuji akcii pochopit -její chování tak jí musím věnovat nějaký čas, abych viděl co dělá podle trhu jak se chová, protože teď už nereaguje na zprávy, ale na trh obecně, to že při růstu trhu šla více nahoru než trh to jsem už viděl, ale dneska jsem jí sledoval protože jsem potřeboval vědět co bude dělat během poklesu, jestli už je dostatečně připravená na růst, jestli už je dost vyklesaná, jestli tam nejsou nějaké roztřesené ruce...no a je vidět, že na pokles reaguje mírně, že to nikdo nepouští, že ten velký pokles co byl z hodnot kolem 80 USD byl dostatečně velký..takže to vypadá, že až do dalších výsledků by se měla držet a jít nahoru podle toho jak se budou vyvíjet trhy...stojí to čas, ale zase se to vyplatí, přeci jenom ten zisk co jsem uváděl byl v USD :) takže to už si čas zaslouží :)...jinak už jsem to dokoupil zpět, nestihl jsem dno, ale o to ano nejde, hlavně jsem si potvrdil sílu této akcie a její cenu...nedivil bych se kdyby dneska skončila v malém plusu, objemy byly malé nikdo to nechtěl prodávat...takhle jsem to dneska udělal s dvěma akciema :) ,
tak to obchoduje s trochu jinými objemy peněz než já ? ...tak vám děkuji taky za sdílení postřehů... používáte i páku??
@PatrikKudlacek no jo taky už jsem asi už o nějaký pátek starší :) ..ne páku ne, mám vyzkoušený margin před mnoha a mnoha lety a to nedělá dobrotu na moji psychiku, to nedávám...v akcích mám cca 30% prostředků a postupně tam něco přidávám, zbytek v relativně konzervativních věcech, a to co mám v akciích tak z 70% v ETF, a zbytek pár akcií, ale postupně přesouvám vše do ETF, mám něco na "hraní" :) ale smysl mě to moc nedává, protože mě to stojí dost času, spíše si zkouším jak to na mě působí, ale abych studoval akcie na to nemám čas, a především si myslím, že nikdy člověk neví co se v jaké společnosti stane, a i dobrá firma, dobře nastudovaná může jít do kopru.. takže mám protfolia ETF, které se zaměřuje především na dividendové akcie, a taková ETF, která vyplácejí dividendu, cílem je mít z dividend kolem cca 4% ročně a hodnotově, aby to o ty 4% také rostlo, tam mířím, postupně dodávám peníze abych vytvořil slušné portfolio tvořené z cca 8-10 ETF trochu jinak zaměřených a z různých oblastí...tak to je v kostce můj směr :)
tak zítra je ten velký den :).. výsledky za to 4. čtvrtletí byly asi řečeny a tak podle mě k velkým změnám nedojde, to samé za celý rok. A ted bude hodně záležet na komentářích na tento rok. V PR uvedli, že změnili strategii prodeje pojištění, která se jim již v prvních týdnech 2021 ukázala jako efektivní -přesun prodej na agenty zaměstnané na full time- zvýšení výkonů prodejů o cca 35% - zde by mohla přijít nějaká pozitivní zpráva, dále se naznačilo, že by mělo dojít k významnému snížení nákladů - uvidíme jak to rozvinou v earnings call zítra. Samozřejmě mohou také oznámit, že kvůli covidu čekají pro letošní rok menší obrat, a to by mohla být horší zpráva na cenu akcie...takže uvidíme zítra vše je možné
no víte jak, musíme brát tyhle zprávy s rezervou, i když to tak kupa lidí nedělá ? ..uvidíme, strategie pro případný prodej je daná...
@PatrikKudlacek to je pravda, že to musíme brát s rezervou, na druhou stranu je to otázka především toho, jak co a do jaké míry brát s rezervou, protože jinak by nebylo podle čeho hodnotit vlastně :).. mohu si říci, že jediné co nelže jsou finanční výsledky a pak si vzpomenu na kauzu ENron :) ...
kreativní účetnictví ? ...tak to se snad už opakovat nebude
tak nám to hezky vyklesalo tak jsem něco dokoupil a budu držet přes výsledky, tak uvidíme, mě se na této akcii líbí, že mí potenciál do budoucna jak píšete, takže když na ní nebude "rychlý zisk" nic se neděje, člověk si může v klidu počkat :)
no pěkně..jak pro koho ? moje pozice je tedy dostatečná a nezbývá mi taky než čekat..ideální scénář byl, že to prodám před, ale to se očividně nenaplní, ale jak jsem i psal, nemám problém případně počkat..
Super článek.
Každá firma, kterou mám v portfoliu má svou roli. Asi to tak má většina. Některé jsou růstové, jiné dividendové nebo kombinace obojího. A máme v držení firmy na dlouhý čas nebo jen na kratší období. Je to spekulace? Podle mě není, investujeme do růstu akcie podle detailní nebo méně detailní analýzy.
Postupně, jak se učím, dělám si zpětné hodnocení předchozích nákupů a prodejů. Jak pomalu prodávám české tituly, vychází mi, že v Praze si ponechám jen dividendové akcie Kofoly, Phillip Morris, O2, Stock a možná KB.
Zbytek prodám, až přijde čas.
US burzu dělím na chci držet a chci zobchodovat.
Jelikož nejsem daily trader, potřebuji koupit kvalitní firmy za dobrou cenu a potom se mohu rozhodnout, jak dlouho je budu držet.
Nedělám si iluze, ze Buffet nikdy nic neprodal a neprodává. On taky kupuje a prodává.
Jediné, co asi nemá moc smysl, je koupit něco ve slevě, prodat dráž. Potom chvíli nic a koupit ve slevě, která ale už není sleva, protože akcie vyrostla. Ale pokud chci těžit z propadů a růstu v kratším horizontu, proč ne.
Buy the dip, sell the rip. Ale ne u GME, tam to mnozí pohnojili.
Minulý týden spadlo HOG z 40 na 32 a leze nahoru. Koupil jsem, až bude blízko 40, prodám. Nechci držet dlouhodobě.
Díky za doplnění :-)) u českých akcií to mám podobné, akorát že jsem koupil jen Phillip Morris, ČEZ a KB a taky si je tam ponechám pár let..myslím, že jsem kupoval za celkem rozumnou cenu tak proč ne :-) ..jinak to asi nyní máme nastavené dost podobně :-)
Joo na HOG jsem taky teďka v neděli koukal, ale nakonec jsem do toho nešel...koukám že už je za 36 :-)
@PatrikKudlacek ČEZ jsem prodal, ale pokud spadne dolů, zase koupím. Bohužel vyplácí velkou dividendu na to, jak jsou zadlužení.
HOG - fakt jsem zvědav, jak rychle se oklepe.
Komentář k jinému komentáři - ano, pokud trh jde nahoru, daří se uzavírat v plusu naše krátkodobé obchody. Pokud by celý trh spadl, buď prodám se ztrátou nebo nejlépe ještě něco přikoupím, abych měl co prodat, až to půjde zase nahoru.
Upřímně, na Covid krizi jsem nebyl připraven, měl jsem málo volné hotovosti.
Jindřich Pokora ve svých videích uvádí a jiní také, že volná hotovost je svým způsobem pojistka proti poklesu trhu. Ve smyslu, abych měl za co nakupovat, když poteče v ulicích krev.
Člověk se pořád učí!
já jsem teďka na ČEZu celkem v plusu, možná jsem se nechal unést, ale holt to mám ve fiu koupený a sahat na to nebudu a uvidím za pár let ?
to s tou volnou hotovostí je dobrá myšlenka..brzo mi končí stavebko plus mám nějakou další volnou hotovost, tak to jsem asi na propad připravený dobře ?
Já na $EHTH získal docela dost už před tímto pádem a teď jsem na tom zhruba stejně jako vy ?eHealth byla moje první společnost do které jsem před pár měsíci zainvestoval ... ikdyž s malou částí kapitálu dělám i swingové obchody, spíš jen tak pro radost, ikdyž jsem zatím nikdy neuzavřel pozici ve ztrátě ? myslíte @PatrikKudlacek , že swing z malou částí kapitálu jen tak pro zábavu (ale i zisky) je také špatný? vždy počítam se ztrátou .. ?
taak díky za tip ? jinak těžko říct, u krátkodobých obchodů je dle mého dodržovat nějaké risk reward ration na slušné hodnotě - tak za posledních 9 měsíců akciový trh víceméně jenom roste, proto se vám asi dařilo uzavírat většinu obchodů v zisku. Otázkou je, co se bude dít, když přijde nějaký delší medvědí trh... swingové obchody určitě nejsou explicitně špatné, děláte-li je s rozumem, ale to je prostě jenom obecná odpověď na obecnou otázku...