4 minuty čtení

Časování trhů je nesmysl. A tato na první pohled šílená statistika to jasně dokazuje

Více než 60 let dlouhá studie akciového trhu ukazuje, odkud pochází drtivá většina zisků akciových investorů. Studie odhaluje statistiku, která může ledaskomu vyrazit dech.

Údaje, které máme k dispozici o akciovém trhu, jsou takřka nekonečné. Což je na jednu stranu dobrá a na druhou špatná zpráva. Můžete se nechat objemem dostupných dat přemoci, nebo je lze využít ve svůj prospěch a třeba díky nim i zbohatnout.

Zisk – alfa a omega akciového investování

Velmi zajímavou vypovídající hodnotu má studie provedená Sanford Bernstein and Company v letech 1926–1993, jejíž závěry nám mohou dopomoci k velmi dobrému investičnímu rozhodnutí. V rámci studie se výzkumníci zaměřili na to, v jakých obdobích docházelo k ziskům na akciovém trhu, a došli k poměrně šokující statistice. Hned 93 % měsíců z tohoto období bylo zakončeno s průměrným zhodnocením 0,01 %. Nezní to šíleně?

93 % času má akciový trh téměř nulové zhodnocení

Jak může akciový trh dosahovat průměrné roční návratnosti 10 % ročně, když se zhodnocení během 93 % měsíců pohybuje jen těsně nad nulou? Je nutné ještě dodat, že během 7 % měsíců – 60 měsíců z 67 zkoumaných let vzrostl akciový trh v průměru o 11 %.

Jak můžete jako investor tento výnos s úspěchem zachytit?

Opět máte dvě možnosti a je jenom na vás, jestli zvolíte správnou, nebo špatnou cestu. Můžete zkusit časování trhů a pokusit se o rychlé dosažení krátkodobých zisků. To znamená, že se budete pokoušet vstupovat do trhu dle tržních signálů a doufat, že jste své načasování trefili a zaznamenáte výnos – budete mít ale pouze 7% šanci na úspěch.

Nebo můžete svou pozornost přesunout k dlouhodobé investiční strategii „buy and hold“ a spokojíte se s tím, že 93 % času bude váš zisk nulový. Budete-li však držet vaše investiční pozice dostatečně dlouhou dobu (řádově roky) projdete i obdobími významných zisků – i když se tak děje pouze 7 % času.

Čím delší dobu svou investici držíte, tím více ojedinělých, ale výrazně ziskových období zaznamenáte.

V praxi to bude vypadat tak, že první měsíce může vaše #investice, například indexové ETF, klidně stagnovat kolem nulového výnosu, nemusíte se však znepokojovat. Nyní už víte, že se jedná o stav platící po 93 % času. Nakonec ale přijde měsíc, kdy bude růst akciového trhu výrazně vyšší než obvykle a vy zaznamenáte zajímavý zisk.

Čím delší dobu budete svou pozici držet, tím více těchto významných zisků zachytíte, i když měsíce mezi tím neuvidíte žádný pohyb.

Jak se chová průměrný investor?

Každý chce dnes nakoupit akcie a okamžitě začít vydělávat peníze. Mnoho investorů se tak soustředí na to, co jejich akcie dělají v tuto chvíli, dělaly v nedávné minulosti nebo budou dělat příští týden, když na tom doopravdy nezáleží.

Přestaňte se snažit hrát poraženeckou hru o časování trhů a krátkodobé zisky. 

Většinu z vašich zisků zaznamenáte během pár vybraných měsíců. Jak se chcete pokusit předvídat okamžik, který nastane pouze se 7% pravděpodobností? Občas si rekreačně vsadím na sport, řádově stokoruny měsíčně, tak mě napadl zajímavý příměr. Říkám si, že alespoň epizodní zkušenost s kurzovním sázení má skoro každý. Vsadili byste si na výhru týmu, na něhož je vypsán kurz 14 ku 1? Protože tento kurz odpovídá 7% šanci na výhru…

---

Výše zmíněná statistika je jedním z důvodů, proč ve svých textech často mluvím o dlouhodobém investičním přístupu v kombinaci s pravidelnou investiční strategií.

Když se oprostíte od myšlenek na to, co budou akcie dělat zítra, a místo toho si nastavíte dlouhodobý investiční horizont, dříve či později (možná ještě letos, v příštím roce či dvou) prožijete jeden z těch měsíců, kdy výnosy vyskočí opravdu vysoko nad průměr, ať začnete kdykoliv. Přestaňte se snažit hrát poraženeckou hru o časování trhů a krátkodobé zisky. Investujte dlouhodobě, vaše budoucí já, vám za to poděkuje.

#akcie #akciovytrh #historieakciovychtrhu #investovani #statistika #vynos #ziskovemesice #zisk #dlouhodobeinvestovani #casovanitrhu

Hodnocení: +24
Pro přidání komentáře se přihlaste nebo zaregistrujte.