Nepřehlédněte: Dan Ives: AI revoluce teprve začíná, investoři ji podceňují
Tyto firmy mají menší valuace, rychlejší růst, vyšší provozní páku a potenciál nasadit AI do skutečných problémů rychleji než technologičtí giganti. Následujících 10 akcií představuje diverzifikovaný průřez nejzajímavějšími vertikálami AI roku 2025.
Proč dnes sázet na menší AI firmy?
- Jejich růst není „zabudovaný“ v ceně jako u megacapů.
- Často mají jedinečné technologie a patenty.
- Míří na specifické trhy, kde není dominantní konkurence.
- Mají přímé, měřitelné a rychle škálovatelné use-cases.
- Mohou být atraktivními akvizičními cíli pro velké technologické hráče.
Jak říká jeden z velkých AI investorů: „Vítězové příští dekády se dnes možná obchodují pod radarem.“
TOP 10 AI AKCIÍ, KTERÉ STOJÍ ZA POZORNOST – DETAILNÍ POHLED
1. SoundHound AI – Specialista na hlasovou a konverzační AI
Co dělá firma:
Vyvíjí generativní hlasovou a konverzační AI pro automobilky, fast-food řetězce a podnikové aplikace.
Proč je zajímavá:
- Má kontrakty s Hyundai, Kia, VW i Stellantis.
- Expanduje do restaurací – automatizace drive-thru, objednávkové kiosky.
- Hlasová AI roste nejrychlejším tempem ze všech spotřebitelských AI aplikací.
Na co se dívat:
Růst ARR, počet integrovaných zařízení a schopnost škálovat cloudové náklady.
2. Symbotic – Autonomní robotické sklady jako standard retailu
Co dělá firma:
Dodává plně autonomní skladové systémy řízené AI pro velké řetězce.
Klíčové výhody:
- Exkluzivní partnerství s Walmartem a investice do společného JV.
- Robustní potvrzené zakázky na několik let dopředu.
- Logistika je jedním z největších nákladových center velkých retailerů.
Pro investory:
Služby Symboticu lze implementovat modulárně, což umožňuje rychlou expanzi napříč sklady jednoho klienta – provozní páka je zde extrémně vysoká.
3. UiPath – AI automatizace byznys procesů
Co dělá firma:
Světová jednička v robotic process automation (RPA). Automatizuje rutinní workflow v bankách, státní správě i výrobních firmách.
Proč má potenciál:
- AI rozšířila jejich produkty o automatickou extrakci dat a generativní asistenty.
- Roční tržby přes 1,3 mld. USD a dlouhodobě vysoká hrubá marže.
- RPA je klíčovým nástrojem firem v době úsporných opatření.
Signály, které sledovat:
Retence zákazníků a tempo adopce AI funkcí v rámci platformy.
4. C3.ai – Balíčkované enterprise AI aplikace
Co dělá firma:
Dodává hotové AI aplikace pro prediktivní údržbu, finanční modelování, energetiku a výrobu.
Bull case:
- Firmy stále častěji chtějí nástroje „na klíč“, ne vlastní týmy na vývoj AI.
- C3.ai má desítky hotových vertikálních modelů připravených pro okamžité nasazení.
- Nové vedení (od r. 2025) tlačí na efektivitu a stabilizaci marží.
Bear case:
Zatím neukazuje konzistentní profitabilitu, což investor musí sledovat.
5. BigBear.ai – AI pro vojenské rozhodování
Co dělá firma:
Nástroje pro rozhodovací inteligenci, analýzu bojišť, logistiku a predikci pro vlády a armády.
Co z ní dělá vysoce rizikového, ale zajímavého hráče:
- Backlog přes 376 mil. USD.
- Kontrakty s US Army, US Air Force a zpravodajskými službami.
- Státy nyní masivně investují do AI modernizace obranných systémů.
Rizika:
Vysoká závislost na státních zakázkách a volatilita tržeb.
6. Upstart – AI mění bankovní underwriting
Co firma řeší:
Tradiční úvěrové modely hodnotí žadatele podle úzké sady dat. AI Upstartu hodnotí stovky proměnných a výrazně lépe predikuje riziko nesplácení.
Proč roste:
- Q3 2025 +71 % YoY tržby.
- Banky si uvědomují, že staré modely jsou neefektivní a drahé.
- Upstart má výrazně lepší default-rates než tradiční FICO model.
Na co dát pozor:
Velmi cyklický byznys citlivý na úrokové sazby.
7. Palantir – AI nasazená v mission-critical operacích
Co dělá firma:
Integruje data, buduje AI agenty pro automatické rozhodování a dodává AI infrastrukturu vládám i velkým korporacím.
Proč je to „AI deployment layer“:
- Umožňuje firmám nasadit AI během dnů – bez interního týmu datových vědců.
- Rychle rostoucí komerční segment (už není jen vládní dodavatel).
- Vysoké switching-costs – jakmile Palantir zavedete, těžko se odchází.
Pro investory:
Silná bilance, rostoucí marže, strategický význam v regulovaných sektorech (energetika, obrana, zdravotnictví).
8. Absci – Generativní AI navrhuje nové protilátky
Co dělá firma:
Pomocí generativní AI navrhuje úplně nové biologické molekuly pro farmaceutické firmy.
Proč je to revoluce:
- Proces, který dříve trval roky, se zkracuje na týdny.
- Partnerství s Moderna, Merck a dalšími.
- AI dramaticky zvyšuje pravděpodobnost úspěchu klinických projektů.
Bull point:
Absci je „AI-first“ biotech – bez AI by jeho model vůbec neexistoval.
9. Recursion Pharma – Průmyslová automatizace vývoje léčiv
Co dělá firma:
Kombinuje strojové učení s automatizovanými laboratořemi, dokáže testovat miliony biologických interakcí ve zlomku času.
Síla byznysu:
- Partnerství s Roche, Bayer, Nvidia.
- Obrovská databáze biologických dat – jeden z největších datových assetů v biotech AI.
- Vertical-integration: vlastní AI + vlastní laboratoře = rychlost + kontrola.
Pro investory:
Pokud AI skutečně změní farmaceutický výzkum, Recursion je u toho nejblíže „u zdroje“.
10. Cellebrite – AI v digitální kriminalistice
Co dělá firma:
Vyvíjí nástroje pro extrakci, analýzu a rekonstrukci digitálních dat, které využívají policie a bezpečnostní složky.
Co ji táhne nahoru:
- Neustále rostoucí objem digitálních dat v případech.
- AI dokáže extrahovat důkazy výrazně rychleji než lidský analytik.
- Široké globální rozšíření – přes 140 zemí.
Klíčová výhoda:
Velmi vysoké switching costs – agentury zůstávají u stejného systému mnoho let.
Závěr: Skutečné AI příležitosti nejsou jen v megacapech
Těchto 10 firem ukazuje, že AI už dávno není jen o GPU a velkých modelech. Skutečná hodnota se bude v příštích letech vytvářet tam, kde AI řeší konkrétní problém:
- robotika
- řízení biologie
- logistika
- obrana
- fintech
- enterprise automatizace
- hlasové rozhraní
- digitální forenzika
Diverzifikované portfolio napříč těmito vertikálami zvyšuje šanci zasáhnout příští generaci AI vítězů.
#AI #akcie #investovaní #technologie #biotech #robotika #fintech #obrana
