Nepřehlédněte: Bitcoin padá pod 90 tisíc dolarů. Trh zachvátila extrémní panika a investoři utíkají z rizika
Kryptoměnový trh se opět dostává pod silný tlak
Největší světová kryptoměna se v pátek propadla až o 6,4 % na úroveň kolem $81 600, než část ztrát umazala. Ráno se obchodovala okolo $84 100, zatímco Ether oslabil až o 7,6 % a krátce spadl pod $2 700.
Listopadový pokles Bitcoinu nyní činí přibližně 23 %, což představuje nejhorší výsledek od června 2022 – tedy období, kdy exploze ekosystému TerraUSD spustila dominový efekt bankrotů a vyústila v pád burzy FTX.
A to vše přichází navzdory pro-krypto orientaci Bílého domu pod vedením Donalda Trumpa a výraznému nástupu institucí do infrastruktury spotových Bitcoinových ETF.
Od rekordů k hluboké korekci
Bitcoin se stále nachází více než 30 % pod historickým maximem, kterého dosáhl začátkem října. Strmý obrat nastal 10. října, kdy masivní vlna likvidací smazala pákové pozice v hodnotě 19 miliard dolarů a zároveň odfoukla přibližně 1,5 bilionu dolarů z celkové tržní kapitalizace kryptoměn.
„Sentiment je mimořádně negativní. Na trhu působí nucený prodejce a těžko říct, jak hluboko to může jít,“ říká Pratik Kala, portfolio manažer z australského fondu Apollo Crypto.
Situace se navíc během posledních 24 hodin dále zhoršila – podle CoinGlass byly zlikvidovány další pákové pozice v hodnotě 2 miliard dolarů.
Instituce nechtějí „kupovat propad“
Zatímco retail tradičně čeká na příležitost, instituce tentokrát ustupují. Dvanáct amerických spotových ETF na Bitcoin zaznamenalo ve čtvrtek odliv 903 milionů dolarů – druhý největší jednodenní „exodus“ od jejich spuštění v lednu 2024.
Otevřený zájem v perpetual futures navíc klesl o 35 % z říjnového vrcholu $94 miliard, což ukazuje na významné odbourávání rizika napříč trhem.
Nepříznivé makro: akcie chladnou, AI euforie mizí
Širší sentiment nepomáhá ani vývoj na akciových trzích. Americké indexy, které ještě před pár dny těžily z další AI-rally po skvělých výsledcích Nvidie, ztratily dech kvůli obavám z přestřelených valuací a rostoucí nejistotě kolem možného snížení sazeb Fedu v prosinci.
To investory vede k redukci rizikových pozic – a kryptoměny patří k těm nejcitlivějším.
Trh testuje hranice „pain threshold“ Michaela Saylora
Podle Tonyho Sycamora z IG Australia může trh současnými výprodeji „testovat práh bolesti“ Společnosti Strategy Inc., která spravuje masivní Bitcoinový poklad Michaela Saylora.
Saylor patří k vůbec největším držitelům Bitcoinu v institucionálním světě a financuje své nákupy i pomocí pákových úvěrů. Další propad ceny by tak mohl přiblížit společnost k margin callům, což by vyvolalo ještě větší prodejní tlak. Akcie Strategy Inc. ve čtvrtek klesly o 5 %.
Co to znamená pro investory?
- Volatilita může ještě růst. Likvidace pákových pozic zůstávají vysoké a nucený prodejce (pravděpodobně větší fond nebo OTC hráč) stále působí na trhu.
- Instituce nevstupují, což prodlužuje slabost. Odlivy z ETF naznačují, že velcí hráči momentálně preferují vyčkávání.
- Makro je proti risk-assetům. Dokud nebude jasnější výhled Fedu, tlak na rizikové třídy – včetně krypta – bude přetrvávat.
Zkušenější investoři proto sledují především moment, kdy se likvidace vyčerpají a začne docházet k návratu objemů na spotových trzích. Právě tehdy se může objevit dno.
Nepřehlédněte: Bitcoin ztrácí dech. Pro zkušené investory to ale může být další příležitost roku
Shrnutí
Bitcoin prochází jedním z nejhorších měsíců za poslední tři roky. Kombinace nucených likvidací, odlivů institucionálního kapitálu a napjaté makroekonomické situace vytváří prostředí, které připomíná „malou verzi“ kryptokrize z roku 2022.
Přesto platí, že historicky bývaly podobné panické období z dlouhodobého hlediska nákupní příležitostí — ovšem pouze pro investory, kteří přesně vědí, jak velké riziko podstupují.
#krypto #bitcoin #btc #ethereum #investovani #trhy #kryptomeny #analyza
