Nepřehlédněte: 3 stabilní dividendové akcie, které by měl mít každý dlouhodobý investor v hledáčku
Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zakončila třetí čtvrtletí s akciovým portfoliem o hodnotě 283 miliard dolarů. Hned deset jeho pozic přitom nabízí dividendové výnosy alespoň dvojnásobné oproti indexu S&P 500. Jedním z nejzajímavějších jmen je globální lídr v oblasti prémiového alkoholu – společnost, která se propadla o více než čtvrtinu, ale základní fundamenty zůstávají pevné. Pro trpělivého investora může představovat jeden z nejatraktivnějších defenzivně-dividendových titulů na trhu.
Úvod: Když krátkodobý šum vytváří dlouhodobé příležitosti
Beverage gigant Diageo $DEO patří mezi nejstabilnější firmy na světě. Historie ukazuje, že spotřeba alkoholu se v dlouhém horizontu nemění — „lidé pili před sto lety, pijí dnes a budou pít i za dalších sto“. Právě tento stabilní charakter poptávky činí sektor zajímavým, zejména v obdobích, kdy dochází k cyklickému oslabení prodejů.
Současný propad odvětví postihl širokou škálu producentů. A právě proto je dnešní situace učebnicovým příkladem momentu, kdy se defenzivní tituly dostávají na atraktivní valuace, které se objevují jen zřídka.
Detail: Proč investoři mohou vidět v Diageu příležitost desetiletí
1) Propad ceny o 26 % – a stabilní fundamenty
Akcie společnosti klesly letos zhruba o čtvrtinu. Slabší poptávka je reálný problém, ale týká se celého sektoru, nikoli pouze Diagea. Silná značka, globální škála a obrovská distribuční síť znamenají, že tato slabost je cyklická, nikoli strukturální.
„Není mnoho odvětví, kde máte praktickou jistotu, že poptávka přežije i celé generace.“
2) Dividendový výnos kolem 4,5 % – výjimečný v rámci historie firmy
Diageo za posledních 25 let konzistentně navyšovalo své pololetní dividendy. Firma sice nepatří mezi aristokraty, kteří navyšují dividendu každoročně, ale její payout je stabilní a dlouhodobě udržitelný.
- průměrný dividendový výnos posledních let: ~2–3 %
- současný výnos: ~4,5 %
- průměrný payout z FCF za poslední 3 roky: 85 %
Diageo zároveň generuje solidní volné cash flow a management očekává, že celý rok přinese přibližně 3 miliardy USD FCF.
3) Valuace na polovině historického průměru
Aktuální forward P/E se pohybuje kolem 13,8 — což je zhruba polovina úrovně, kde se akcie obchodovala před dvěma lety.
Pokud by se valuace vrátila na své historické multiple:
➡️ potenciál růstu ceny akcie se blíží 100 %
A to ještě před započtením dividend.
4) Síla značek a globální dosah
Pod Diageo spadá více než 200 značek s ročními tržbami přes 20 miliard dolarů. Patří mezi ně:
- Johnnie Walker
- Crown Royal
- Captain Morgan
- Tanqueray
- Guinness
Takto široké portfolio dává firmě mimořádnou stabilitu i při regionálních poklesech poptávky.
5) Buffett drží – i když jen malé množství
Berkshire Hathaway vlastní pozici v hodnotě ~21 milionů dolarů. Není to největší položka v portfoliu, ale skutečnost, že firma titul drží, je důkazem víry v dlouhodobý potenciál. Buffett tradičně investuje do firem, které mají:
- silné značky,
- globální dosah,
- vysoké cash flow,
- a schopnost přenášet náklady na zákazníka.
Diageo splňuje všechny body.
Nepřehlédněte: Nejzajímavější dividendové akcie z pražské burzy a jak je chytře doplnit evropskými ETF
Shrnutí: Proč nyní dává smysl uvažovat o Diageu
Tři klíčové důvody, proč může být tato akcie jedním z nejlepších dividendových tipů na současném trhu:
- Výjimečně vysoký dividendový výnos (~4,5 %), který se objevuje jen zřídka.
- Valuace hluboko pod historickým průměrem, s potenciálem až zdvojnásobení ceny.
- Silné globální portfolio značek, které garantuje dlouhodobou stabilitu.
Pro trpělivé investory může být současná slabost sektoru spíše příležitostí než varováním. V obdobích, kdy se spotřebitelská poptávka krátkodobě propadá, vznikají nejlepší defenzivní nákupy — a Diageo všechny charakteristiky kvalitního defenzivního titulu splňuje.
#dividendy #buffett #berkshire #investovani #trhy #alkohol #diageo #valueinvesting
