Většina začínajících investorů řeší dilema: mám raději vsadit na pasivní ETF, nebo na jednotlivé akcie?
Core-Satellite strategie nabízí řešení, které kombinuje to nejlepší z obou světů.
Core (jádro portfolia): Stabilní, široce diverzifikované a dlouhodobé investice.
Satellite (satelity): Menší, cílené pozice ve specifických sektorech, tématech nebo akciích s vyšším růstovým potenciálem.
Tento přístup umožňuje investorům držet pevný základ a zároveň si dopřát určitou „flexibilitu“ pro taktické sázky na trendy.
1️⃣ Jak vypadá složení Core části portfolia
Core tvoří obvykle 70–80 % portfolia a má zajistit stabilní dlouhodobý růst.
Typické nástroje:
- Globální akciové ETF: např. Vanguard FTSE All-World (VWCE), iShares Core MSCI World (EUNL)
- Obligace a dluhopisové ETF: např. iShares Core Global Aggregate Bond
- Defenzivní dividendové akcie: Johnson & Johnson, Procter & Gamble
- REITs pro stabilní příjem: Realty Income, VNQ ETF
📌 Cíl: Stabilita, dlouhodobý růst v souladu s trhem, minimální nutnost aktivní správy.
2️⃣ Jak vypadá Satellite část portfolia
Satelity tvoří zbytek, typicky 20–30 % portfolia. Slouží pro vyšší růst a specifické příležitosti.
Možné přístupy:
- Tematické akcie: Palantir (PLTR), CrowdStrike (CRWD), Novo Nordisk (NVO)
- Specifické sektory: AI (Nvidia, SMCI), čistá energie (Enphase, Albemarle), zdravotnictví (Eli Lilly)
- Spekulativnější pozice: Kryptoměnové akcie (Marathon Digital, TeraWulf) nebo small-cap růstové firmy
- Sektorové ETF: QQQ (technologie), XLE (energie), IBB (biotech)
📌 Cíl: Outperformance – možnost překonat trh pomocí výběru trendů a inovací.
3️⃣ Jak alokovat mezi Core a Satellite
Doporučený poměr závisí na rizikovém profilu investora:
- Konzervativní investor: Core 85 %, Satellite 15 %
- Vyvážený investor: Core 70 %, Satellite 30 %
- Agresivní investor: Core 60 %, Satellite 40 %
Pravidelně rebalancujte (1–2× ročně) – pokud satelitní část příliš vyroste, část zisků přesuňte zpět do jádra.
4️⃣ Výhody a nevýhody strategie
✅ Výhody
- Kombinuje jistotu i flexibilitu
- Chrání před přehnaným riskováním
- Dává prostor pro využití megatrendů (AI, zdravotnictví, energie)
- Snadno se přizpůsobuje změnám trhu
❌ Nevýhody
- Vyžaduje disciplínu v rebalancování
- Satelitní část může zvýšit volatilitu portfolia
- Riziko přehnaného množství spekulativních pozic
5️⃣ Praktický příklad Core-Satellite portfolia
70 % Core:
- 50 % ETF (MSCI World, Emerging Markets)
- 10 % dluhopisové ETF
- 10 % dividendové akcie + REITs
30 % Satellite:
- 10 % AI akcie (Nvidia, Palantir, SMCI)
- 10 % zdravotnictví (Eli Lilly, Novo Nordisk)
- 10 % energetika a materiály (Albemarle, Enphase, XLE ETF)
📌 Tip: Pomocí Fair Price Indexu na Bulios.com můžete vyhodnocovat, zda jsou vaše satelitní akcie podhodnocené nebo nadhodnocené, a podle toho načasovat nákupy.
Shrnutí
Strategie Core-Satellite je praktickým způsobem, jak si sestavit portfolio, které je:
- stabilní díky jádru (Core)
- růstové a dynamické díky satelitům (Satellite)
Je vhodná pro všechny typy investorů, protože si můžete nastavit poměr podle své tolerance k riziku.
V prostředí roku 2025, kdy trhy kombinují vysokou volatilitu s dlouhodobými megatrendy, jde o jeden z nejefektivnějších přístupů k investování.
#investice #strategie #coresatellite #ETF #akcie #diverzifikace #dlouhodobeinvestovani #bulios #fairpriceindex #psychologieinvestora
