Investiční legenda Harry Markowitz kdysi řekl: „Diverzifikace je jediný skutečný bezplatný oběd v investování.“
Cílem diverzifikace je rozložit riziko mezi různé třídy aktiv, regiony a strategie tak, aby neúspěch jedné části portfolia neohrozil celý kapitál.
V posledních letech se však ukázalo, že tradiční přístup k diverzifikaci nemusí stačit:
- Dluhopisy ztrácely na atraktivitě při růstu sazeb,
- Akciové trhy jsou stále více ovlivněny několika málo megakorporacemi,
- Alternativní investice a nové technologie otevírají nové možnosti i hrozby.
1️⃣ Diverzifikace napříč třídami aktiv
Stále platí, že základní rozdělení mezi akcie, dluhopisy a hotovost je klíčové.
Pro rok 2025 je ale vhodné zvážit i alternativní aktiva:
Akcie: Různé sektory a regiony (technologie, zdravotnictví, energie, rozvíjející se trhy).
Dluhopisy: Krátkodobé proti dlouhodobým, státní i korporátní, případně inflačně chráněné.
Komodity: Zlato, stříbro, ropa, zemědělské plodiny.
Alternativní aktiva: Private equity, venture capital, P2P půjčky.
Kryptoměny: Malá část portfolia (1–5 %) jako hedge proti fiat měnám a potenciál růstu.
2️⃣ Geografická diverzifikace
V roce 2025 se stále více mluví o deglobalizaci a geopolitických rizicích.
Rozdělení investic mezi regiony může snížit závislost na jedné ekonomice:
USA: Technologický lídr, ale vysoké valuace.
Evropa: Stabilnější dividendové akcie.
Asie: Růstové příležitosti (Indie, jihovýchodní Asie).
Rozvíjející se trhy: Vyšší riziko, ale potenciál nadprůměrného výnosu.
3️⃣ Diverzifikace podle investičních stylů
Trhy v roce 2025 mohou být rychlejší a volatilnější, proto je vhodné míchat různé přístupy:
Hodnotové investování: Podhodnocené akcie s nízkým P/E a stabilními zisky.
Růstové investování: Firmy s nadprůměrným růstem tržeb a zisků.
Dividendové akcie: Stabilní výnos a nižší volatilita.
Defenzivní sektory: Zdravotnictví, utility, spotřební nezbytnosti.
4️⃣ Měnová diverzifikace
Pokud držíte investice pouze v jedné měně, vystavujete se kurzovému riziku.
Řešením může být:
- Nákup ETF denominovaných v jiných měnách.
- Investice do globálních fondů s měnovým zajištěním.
- Držení části kapitálu v měnách, které mohou posílit v období nejistoty (např. CHF, USD).
5️⃣ Dynamická alokace podle tržních podmínek
Diverzifikace není statická – v roce 2025 může být výhodné pravidelně upravovat portfolio podle tržních podmínek:
- Snižovat expozici na akciích při vysoké valuaci trhu.
- Přesouvat část kapitálu do defenzivních aktiv během krize.
- Využívat strategie rotace sektorů.
📌 Tip: Nástroje jako Bulios.com pomohou sledovat férovou cenu akcií (Fair Price Index) a identifikovat sektory, které jsou momentálně podhodnocené nebo překoupené.
6️⃣ Zařazení volatilních aktiv s nízkou korelací
Mít v portfoliu i aktiva, která se chovají jinak než akcie a dluhopisy, může významně snížit riziko.
Patří sem například:
- Nemovitostní fondy (REITs)
- Komodity
- Hedging přes opce nebo ETF sledující volatilitu (např. VIX).
📌 Shrnutí článku
- Diverzifikace je stále klíčem k ochraně portfolia, ale klasické schéma 60/40 už nemusí stačit.
- Je vhodné kombinovat akcie, dluhopisy, komodity, alternativní aktiva a malé procento kryptoměn.
- Rozložení mezi regiony, měny a investiční styly snižuje riziko.
- Dynamická alokace a využití nástrojů jako Bulios Fair Price Index pomáhá reagovat na změny na trhu.
- V portfoliu mají své místo i nekorelovaná aktiva, která vyrovnávají volatilitu.
#investice #diverzifikace #portfolio2025 #rizikomanagement #strategickéinvestování #akcie #ETF #bulios
