V následujících krocích se dozvíte, jak si takovou strategii můžete sami sestavit.
1. Definujte si své investiční cíle
Než se pustíte do výběru konkrétních akcií, je důležité odpovědět si na několik klíčových otázek:
- Jaký je váš investiční horizont?
Plánujete peníze investovat krátkodobě (1–3 roky), střednědobě (3–7 let) nebo dlouhodobě (7 a více let)? S tím souvisí i výběr typů společností a odvětví, do kterých budete investovat. - Jakou máte toleranci k riziku?
Jste ochotni přijmout vyšší volatilitu (prudší kolísání hodnoty portfolia) výměnou za potenciálně vyšší výnos, nebo preferujete stabilnější, konzervativnější investice? - Jaké máte finanční cíle?
Chcete si postupně vybudovat pasivní příjem z dividend, nebo preferujete růstové akcie s potenciálem výrazného zhodnocení?
Odpovědi na tyto otázky vám pomohou ujasnit si, jaké strategie dávají největší smysl pro vaši konkrétní situaci.
2. Stanovte si, jaký přístup ke zkoumání akcií chcete využít
Při tvorbě investiční strategie hraje klíčovou roli způsob, jakým budete vybírat konkrétní akcie. V zásadě se rozlišují dvě základní metody analýzy:
Fundamentální analýza
Tato metoda klade důraz na reálnou hodnotu společnosti. Zahrnuje studium finančních výkazů (zisk, tržby, cash flow, zadluženost) a hodnocení perspektivy daného odvětví či konkrétní firmy.
- Sledují se ukazatele jako P/E (price-to-earnings), P/B (price-to-book), ROE (return on equity) či ROCE (return on capital employed).
- Analyzuje se vývoj poptávky po produktech/službách firmy, konkurenceschopnost, management a strategie rozvoje.
Využívá se spíše pro střednědobé a dlouhodobé investování.
Technická analýza
Zaměřuje se na cenové grafy a hledání vzorců, podle kterých se cena akcie v minulosti pohybovala. Cílem je odhadnout budoucí vývoj na základě tržního sentimentu a opakujících se vzorců.
- Sledují se indikátory jako klouzavé průměry (MA, EMA), RSI (Relative Strength Index), MACD (Moving Average Convergence Divergence) a další.
- Uplatňuje se častěji u obchodníků, kteří preferují spíše kratší investiční horizont (swing trading nebo dokonce intradenní trading).
Pokud se rozhodnete pro dlouhodobé investování, častěji se využívá fundamentální analýza doplněná rámcovou znalostí trendů z technické analýzy. Pro kratší časové úseky se hodí více technická analýza.
„Pokud nejste ochotni držet akcii po dobu 10 let, ani o ní neuvažujte, pokud ji chcete držet jen 10 minut.“ Warren Buffett
3. Diverzifikujte svoje portfolio
Základem stabilní investiční strategie je diverzifikace – tedy rozložení investic do různých titulů, sektorů a někdy i regionů.
- Sektorová diverzifikace: Investujte do různých sektorů (technologie, zdravotnictví, energetika, spotřební zboží, finance atd.), abyste snížili riziko, že případný pokles jednoho odvětví stáhne dolů celé vaše portfolio.
- Regionální diverzifikace: Zvažte investice nejen do domácího trhu, ale i do zahraničních akcií (např. Spojené státy, Evropa, Asie).
- Počet titulů v portfoliu: Někdo preferuje mít 5–10 pečlivě vybraných akcií, jiní vsadí na širší portfolio. Ideální počet se liší v závislosti na vašich znalostech, rizikové toleranci a také času, který jste ochotni analýzám věnovat.
Cílem je udržet si vyvážené a stabilní portfolio, které bude schopno lépe ustát ekonomické výkyvy.
4. Vytvořte si pravidla pro money management
Money management je klíčový prvek, který určuje, kolik kapitálu je vhodné vsadit na jeden obchod, kolik jste připraveni riskovat na jednu pozici a jak budete řešit případné ztráty.
- Určení maximální ztráty na jednu pozici
Často se používá pravidlo, že by ztráta na jednom titulu neměla přesáhnout např. 2–5 % z celkového kapitálu. - Zastavení ztrát (stop-loss)
Předem si u každé pozice určete hranici, při které jste ochotni prodat, pokud se trh vyvíjí proti vám. - Odchod s profitem (take-profit)
Stanovte si také, kdy z pozice vystoupíte, pokud cena akcie výrazně vzroste. Vyhnete se tím situaci, kdy se trh otočí a dříve dosažený profit se ztratí.
Tato pravidla vám pomohou udržet psychickou pohodu a zabrání tomu, abyste do jedné pozice vložili příliš velký objem peněz nebo propadli impulsivnímu chování při korekcích na trzích.
5. Otestujte svou strategii (backtesting a paper trading)
Než začnete investovat skutečné peníze, je dobré si svou strategii nejprve otestovat:
Backtesting
Vezměte si historická data akcií a otestujte, jak by se vaše strategie chovala v minulosti. Pokud například chcete kupovat akcie s nízkým P/E a vysokým ROE, zjistěte si, zda by tato kombinace parametrů v historii vedla k nadprůměrným výnosům.
Můžete využít specializované programy či online platformy nabízející historická data, jako je například Bulios.
Pamatujte, že minulá výkonnost není zárukou výkonnosti budoucí – přesto je to cenný zdroj informací.
Paper trading
Vyzkoušejte si strategii nanečisto, bez investování reálných peněz. Mnoho brokerů nabízí demo účty, nebo si můžete jednoduše zapisovat všechny hypotetické nákupy a prodeje a sledovat, jak se vaše “virtuální portfolio” vyvíjí.
Díky těmto krokům získáte větší jistotu, že vámi vytvořená strategie opravdu funguje podle plánu, a hlavně si ji otestujete v „bezpečném“ prostředí, kde neriskujete svůj kapitál.
„Pravidlo číslo jedna: Nikdy neztrácejte peníze. Pravidlo číslo dvě: Nikdy nezapomeňte na pravidlo číslo jedna.“ Warren Buffett
6. Přizpůsobujte strategii aktuální situaci, ale držte se základních principů
Finanční trhy jsou dynamické a neustále se vyvíjejí. Zároveň i vaše osobní situace se může postupně měnit. Proto je důležité strategii čas od času revidovat a podle potřeby upravovat. Dejte ale pozor, abyste nepodléhali krátkodobým módním trendům a panice. Stabilní strategie stojí na pevných základech a mění se postupně a promyšleně.
Základní principy (cíle, investiční horizont, míra rizika, diverzifikace, money management) by měly zůstat víceméně neměnné. Co můžete ladit:
- Konkrétní sektorové zaměření
Pokud věříte, že určité odvětví se dlouhodobě stane tahounem, můžete mu dát v portfoliu větší váhu. - Kombinace ukazatelů
Můžete upravovat (např. přidávat či ubírat) kritéria fundamentální nebo technické analýzy, pokud zjistíte, že se vám osvědčují jiné indikátory. - Pravidla pro výstupy
Můžete upravit stop-loss na základě volatility trhu, měnit cíle pro take-profit, pokud se akcie rychle hýbou, atd.
7. Nepřestávejte se vzdělávat a učit z vlastních chyb
Trhy se neustále mění, přibývají nové technologie a nové možnosti. Buďte připraveni se přizpůsobit. Sledujte dění:
- Makroekonomické faktory (vývoj úrokových sazeb, inflace, nezaměstnanost)
- Firmy a obory, do kterých investujete (nové produkty, fúze, akvizice, regulační změny)
- Nové nástroje a postupy (analytické programy, investiční platformy, robo-advisory)
A hlavně: učte se z vlastních chyb. I zkušení investoři někdy prodají v nevhodný moment, nebo se nechají unést příliš optimistickými predikcemi. Důležité je chyby reflektovat a vyvarovat se jich v budoucnu.
Shrnutí
1. Určete si své cíle, investiční horizont a míru rizika.
2. Vyberte si styl analýzy (fundamentální / technická) nebo vhodnou kombinaci.
3. Diverzifikujte napříč sektory a regiony.
4. Dbajte na money management, nastavte si stop-loss a limity pro vstup/výstup.
5. Strategii si vyzkoušejte na historických datech (backtesting) nebo pomocí demo účtu (paper trading).
6. Průběžně strategii vyhodnocujte a podle potřeby dolaďujte.
7. Nepřestávejte se vzdělávat a učit z vlastních chyb.
Sestavení a udržování vlastní investiční strategie je celoživotní proces, který vyžaduje disciplínu, trpělivost a určitou flexibilitu. Pokud však důkladně promyslíte výše uvedené kroky a naučíte se pracovat s rizikem, může vám kvalitní strategie pomoci dosahovat stabilních a udržitelných výnosů na akciovém trhu.
