Nejen dle analytiků z Wall Street by investoři (zvláště ti, kteří se na trhy vrhli teprve loni a zažili pouze období silného růstu prakticky čehokoli, na co sáhli) neměli svou pozornost upínat pouze na small/mid-cap společnosti, ale zaměřit se i na velké, zavedené large-cap značky.
Následující tři společnosti do této kategorie spadají, avšak konsenzus cílové ceny plynoucí z investičních bank na Wall Street jim přesto pro následujících 12 měsíců věští potenciální růst až o 50 %. O které akcie jde?
Pinterest ($PINS)
Jste-li fandové růstových akcií, Wall Street by vám doporučila využít volný kapitál na akcie sociální sítě Pinterest, ať už by šlo o otevření nové pozice, nebo přidání do té stávající. Aktuální cílový konsenzus se pohybuje okolo 86 $, což ze současných zhruba 57 $ za akcii představuje v následujícím roce potenciální růst o 50 %.
Akcie $PINS se aktuálně vezou na všeobecné vlně výprodejů, ale klesaly již minulý týden, což mělo souvislost s výhledem společnosti pro letošní 2. kvartál. Specificky s očekávaným růstem měsíčních aktivních uživatelů (monthly active users / MAU) jen o cca 15 %, přičemž počet MAU specificky pro USA by měl zůstat více méně neměnný. Očekávaný pomalejší růst očividně nejednoho investora zklamal, ale popravdě se zdá, že nejde o nic jiného než návrat zpět do "normálu" po raketovém růstu MAU během pandemie. Zde je dobré připomenout, že MAU Pinterestu v letech 2017 až 2019 (neboli před pandemií) rostlo v průměru o 30 % ročně... a nyní je 15 % za kvartál najednou zklamáním?
Dalším aspektem na zvážení je skutečnost, že růst $PINS se aktuálně odehrává primárně mimo území Spojených států. Byť je průměrný příjem na jednoho uživatele (average revenue per user / ARPU) v cizině citelně nižší než v USA, na mezinárodních trzích má společnost mnohem větší potenciál pro růst ARPU, jak se MAU v jednotlivých zemích bude zvyšovat.
Sečteno a podtrženo, Pinterest dnes dost možná disponuje jedním z nejlepších ekosystémů pro cílenou reklamu v rámci segmentu sociálních sítí. Jeho uživatelé si zcela dobrovolně navzájem sdílejí produkty, služby či místa, jež je zajímají. Vše, co $PINS musí udělat, je propojit tyto motivované spotřebitele s obchodníky, kteří jim jejich poptávku dokáží vyplnit. Jde proto o online platformu, kterou by měl z dlouhodobého pohledu čekat pokračující úspěch.
Advanced Micro Devices ($AMD)
Dalším velkým hráčem s více než zavedeným brandem a solidním růstovým potenciálem pro následujících 12 měsíců je Advanced Micro Devices, které pravděpodobně znáte spíš pod zkratkou AMD. Konsenzus analytiků směřuje ke 105 $, což představuje oproti aktuálním zhruba 74,5 $ za akcii potenciální růst o necelých 41 %.
Argumenty pro $AMD by neměly začínat otázkou, co se společnosti podařilo nebo daří, jelikož jednoduchou odpovědí je, že se jí aktuálně daří úplně všechno. Poptávka po jejich grafických kartách, noteboocích a osobních počítačích je obrovská, firma se nachází v ideální pozici vydělat na vydání nové generace herních konzolí Playstation a X-Box a zároveň se jí podařilo výrazně ukrojit z dominance konkurenčního Intelu ($INTC). Sympatický růst poptávky si AMD užívá rovněž v oblasti svých nabízených řešení pro datová centra.
Jak takové "daří úplně všechno" vypadá z pohledu čísel? V letošním prvním kvartále prodeje společnosti meziročně vzrostly o 93 % na 3,45 miliardy $, což čistý zisk katapultovalo oproti loňskému Q1 o masivních 189 % vzhůru. Zde se sluší pro pozorné čtenáře připomenout, že byť byl konec loňského prvního čtvrtletí již zasažen dopady pandemie, poptávka po procesorech byla stanovena s předstihem řadu měsíců. Jinými slovy, $AMD se podařilo rozcupovat i ty nejagresivnější očekávání trhu.
Nezapomínejme také na trend budování cloudových úložišť, k němuž se dnes uchyluje více společností než kdy před tím, a také na kryptoměnové šílenství. Oba tyto globální trendy fungují doslova jako "vysavače" na grafické karty AMD a potenciální scénář, v němž se "do roka a do dne" akcie bude skutečně obchodovat za 105 $, tak rozhodně není možné považovat za nereálný.
Zoom Video Communications ($ZM)
Do třetice dnes není radno přehlížet cloudovou platformu pro online konference a jednoho z vítězů pandemie Zoom Video Communications. Prognóza Wall Street očekává, že by akcie do roka mohla dosáhnout ceny 478 $ za kus, což oproti aktuálním 294 $ představuje růstový potenciál více než 60 % (cca 62 %).
Všichni si moc dobře pamatujeme, že $ZM na pandemii a s ní spojeným globálním omezením osobního kontaktu a uzavřením tradičních kanceláři neuvěřitelným způsobem vydělal. Velké i malé společnosti se davově vrhly do světa videohovorů, kde už na ně čekalo řešení od Zoomu. Příjmy společnosti loni meziročně vzrostly čtyřnásobně na 2,65 miliardy $ - což bylo zhruba třikrát tolik, co na začátku roku 2020 před příchodem pandemie očekávala v celoročním výhledu sama společnost.
Důvodem, proč loni $ZM slavil tak masivní úspěch, je jeho byznys model založený na základní verzi zdarma, která za drobný příkladek nabízí řadu možností a nástrojů pro zefektivnění skupinové online komunikace. Každý si tak může Zoom vyzkoušet zdarma, přičemž společnosti se většinou dříve či později rozhodnou zainvestovat do placené verze. Byť loni prodeje vzrostly o 326 %, mnohem důležitější cifrou je 470% růst předplatitelů z řad společností, jež mají minimálně 10 zaměstnanců. Právě schopnost $ZM dostat se k a zaujmout malé a středně velké firmy je aspektem, který by měl společnosti zajistit další růst.
V neposlední řadě je dobré nepodceňovat dominanci, kterou si Zoom z pandemie v rámci segmentu platforem pro online konference odnáší. Dle Datanyze dnes $ZM kontroluje 40 % všech online konferencí v USA, což je téměř dvojnásobek druhého největšího rivala GoToWebinar (20,69 %). Dnes to sice může působit tak, že konec pandemie a návrat do kanceláři bude znamenat pro online konference útlum, ale nenechte se zmást, tato praktika si v posledním roce našla své pevné místo v byznysové praxi a nikam se rozhodně nechystá. Trpělivé investory by tak Zoom rozhodně mohl učinit bohatšími.
Poznámka: Aktuálně nevlastním žádnou z výše uvedených společností, ale všechny tři mám na užším watchlistu a jsou pro mě potenciálními kandidáty na nákup.
#investovani #akcie #largecap #analyza #cilovacena #konsenzus #technologie #pinterest #socialnisite #amd #polovodice #zoom #cloud #videohovory
