Při hledání zajímavých biotechnologických akcií je potřeba věnovat pozornost velmi specifickým věcem. Zpravidla jde totiž o společnosti, jež jsou kriticky závislé na tom, aby se jim skrz výzkum, vývoj a klinické studie dařilo vytvářet ideálně inovativní produkty, které je možné komerčně zpeněžit.
Kvalitní vývoj a dobré výsledky studií však mají svůj původ v zázemí společnosti, a proto je důležité zaměřit se zejména na něj a nezkoumat zbytečně detailně pouze tradiční metriky na Finvizu nebo kterémkoli jiném screeneru. Biotechnologická akcie s potenciálem uspět a solidním tempem růst musí mít za pasem pět věcí:
- Inovativní technologie. Většina biotechnologických akcií, kterým se podařilo stát velkými vítězi, je postavených na inovativní technologické platformě nebo platformám, jež těmto společnostem umožňují vytvářet nové preparáty při dlouhodobě udržitelných nákladech.
- Pořádný balík nových potenciálních léků ve vývoji. Jak už bylo řečeno, biotechnologická společnost je pouze tak dobrá, jak dobrý je její vývoj nových léčiv. Pokud je tento seznam dlouhý a plný nadějných preparátů, které se již nacházejí v pozdějších fázích klinických studií a zároveň cílí na velmi perspektivní trh, máte před sebou potenciálně velmi silnou biotech akcii.
- Zkušený manažerský tým. Pro vývoj kvalitních léků potřebujete kvalitní lidi, přes to nejede vlak. Zkušení manažeři za kormidlem lákají talentované lidi, kteří následně pod jejich vedením vytvářejí dobré produkty. Nezkušení manažeři tento luxus nemají. Hledejte proto v tomto segmentu takové firmy, které řídí vysoce schopné osobnosti.
- Rozvaha s dostatečným balíkem peněz. Téměř všechny biotechnologické společnosti doslova pálí hotovost a budou ji nadále pálit až do chvíle, kdy se jejich první úspěšný produkt dostane na trh, což může trvat i několik let. Aby bylo maximálně sníženo riziko problémů s likviditou, mají kvalitní biotechnologické akcie téměř vždy silnou rozvahu, která je schopna pálení hotovosti i několik let v řadě ustát.
- Pozornost Wall Street. Některé typy léků, které biotechnologické společnosti vyvíjejí, mohou být poměrně vysoce komplexní. Tak komplexní, že pochopit vědu a principy, jež za jejich vznikem stojí, může být velmi náročné. Avšak analytici Wall Street, jež mají za úkol sledovat tyto společnosti, mají o odborné vědě často zhruba stejně hluboké vědomosti jako vy nebo já. Proto pokud nějaké akcii důvěřují oni, je to poměrně zásadní plusový bod z vysoce důvěryhodného zdroje.
Pokud biotechnologická akcie dokáže odškrtnout všech těchto pět bodů, rozhodně stojí za řeč a je na místě zvažovat, zda by neměla mít místo ve vašem portfoliu. Avšak zároveň platí, že jen velmi málo biotechnologických akcií dokáže opravdu všech pět výše popsaných specifik splnit. Nicméně pár by se jich našlo a my se dnes na jednu takovou podíváme.
Tahle společnost má k dispozici hned několik inovativních technologických platforem, robustní seznam vyvíjených léků, vede ji vskutku zkušený tým, má v kase poměrně velký balík peněz na útraty a analytici Wall Street na ni rovněž mají spadeno.
O koho jde? O společnost Cerecor ($CERC), jež má dnes tržní valuaci relativně nízkých 230 milionů dolarů. Cerecor aktuálně provádí klinické studie několika inovativních léčebných terapií, které se soustřeďují na dosud neadresované potřeby pacientů s vzácnými chorobami a onemocněními. A co je hlavní - $CERC aktuálně splňuje všech pět předpokladů pro potenciálně úspěšnou biotechnologickou akcii.
Inovativní technologie? ANO
Cerecor již vytvořil šest nových léčebných mechanismů, jež vykazují slibný potenciál. Tím nejslibnějším je unikátní léčba monoklonálními protilátkami anti-LIGHT. Ta je dnes jedinou známou anti-LIGHT léčbou ve stádiu klinické studie na trhu a má již ověřené biomarkery.
Pořádný balík nových léků ve vývoji? ANO
Kromě tohoto zbrusu nového léčebného mechanismu má Cerecor ve vývoji celkem 8 nových terapeutických produktů, které se všechny nacházejí v klinických vývojových programech. Tři se již nacházejí ve 2. fázi klinických testů a jedním z nich je léčba protilátkami anti-LIGHT navržená proti syndromu akutní dechové tísně (ARDS) způsobeném nemocí COVID-19. Ten již prokázal, že je schopen snížit úmrtnost pacientů s COVIDem a ARDS o zhruba 50 %.
Zkušený manažérský tým? ANO
Předsedou představenstva je předseda představenstva společnosti Teva Pharmaceutical ($TEVA, tržní valuace 11,1 mld. $) a bývalý CEO farmaceutické společnosti Celgen, jež spadá pod $BMY, Dr. Sol J. Barer. Vedoucím vědeckým pracovníkem je bývalý manažér Johnson & Johnson ($JNJ) Dr. Garry Neil, MD, kde dříve působila i technická ředitelka (CTO) Younok Dumortier Shin, PhD, MBA. A hlavní lékař Jeffrey Wilkins, MD původně působil u GlaxoSmithKline ($GSK). To je poměrně působivá směs očividně talentovaných jedinců na takto malou biotechnologickou společnost.
Rozvaha s dostatkem peněz? ANO
$CERC má dnes ve svém účetnictví asi 44 milionů dolarů v hotovosti. V posledních několika letech se roční tempo pálení hotovosti ustálilo okolo 10 milionů dolarů ročně. Což za současných podmínek dává společnosti dostatek manévrovacího prostoru pro další fungování až do očekávané komercializace v roce 2023.
Pozornost Wall Street? ANO
Akcii navzdory její drobnosti dnes již sledují tři analytici z Wall Street. První má cílovou cenu na 4 $ za akcii, druhý na 7 $ za akcii a poslední na 9 $ za akcii. Při dnešní ceně 2,80 $ za akcii lze říct jediné - všichni tři očekávají, že hodnota $CERC poroste mnohem, mnohem výše.
---
Takže, ukázali jsme si, že Cerecor má všechny potřebné ingredience k tomu, aby se z něj stal jeden z vítězů segmentu biotechnologií. Ale aby k tomu mohlo reálně dojít, budou nejdříve akcie pro růst potřebovat nějaký pádný důvod. Co to bude?
No, během následujících 6 měsíců by společnost měla zveřejnit záplavu nových dat o svých vyvíjených preparátech. V podstatě všech osm vyvíjených léků bude mezi dneškem a koncem roku 2021 publikovat nějaká nová smysluplná data. I pokud by jen menší část všech výsledků byla pozitivní, mohlo by to akciím dodat potřebné růstové momentum. Proto si dnes $CERC rozhodně zaslouží být na radaru všech lovců biotechnologických akcií.
#investovani #akcie #biotechnologie #veda #vyzkum #cerecor #technologie #management #rozvaha #analyza #potencial