4 možnosti, jak investovat do bitcoinu, pokud ho nechcete přímo nakupovat

Největší kryptoměna prošla za posledních 12 měsíců explozivním růstem. Nejenomže se uchyluje k investicím do bitcoinu stále více drobných investorů, ve stále vyšší míře do něho investují i instituce. Kromě toho také sílí hlasy volající po vzniku bitcoinového ETF. Před týdnem o záměru transformovat svou společnost na burzovně obchodovatelný fond informoval Grayscale. Reálně si však na vznik prvního amerického bitcoinového ETF musíme ještě počkat.

ETF umožňuje investorům snadněji a levněji nakupovat a prodávat největší kryptoměnu, jednoduše ji integrovat do investičních portfolií a eliminovat potíže s jejím zabezpečením. Optimismus na západním pobřeží Atlantiku je poměrně vysoký, novým nastupujícím předsedou Komise pro cenné papíry je Gary Gensler, který má hluboké odborné znalosti v oblasti kryptoměn, do kterých spadá i výuka blockchainu a digitálních měn na MIT.

Než se tak ale skutečně stane (a je otázkou, zda takové ETF bude možné nakupovat i z Česka), musíte dát přednost jiným nepřímým investicím do bitcoinu, případně evropským burzovně obchodovatelným fondům, které sledují cenu bitcoinu - WisdomTree Bitcoin ETF, VanEck Vectors Bitcoin ETN apod. Jaké máte další možnosti?

1. Bitcoinové fondy

Největší a nejoblíbenějším bitcoinovým fondem je Grayscale Bitcoin Trust – uzavřený fond, který drží své bitcoiny uložené „offline“ aktuálně spravuje majetek o hodnotě cca 37 miliard dolarů. Fond si účtuje poplatek za správu 2 % ročně, výměnou za osvobození investorů od potíží s vytvářením digitálních peněženek, správou privátních klíčů a uložením kryptoměn. Dalším podobným bitcoinovým fondem pak je Osprey Bitcoin Trust, který funguje od února letošního roku a zatím spravuje majetek o hodnotě 162 milionů dolarů. Za správu aktiv si momentálně účtuje poplatek 0,49 % ročně, 0,3 % tvoří další poplatky.

Jako uzavřený fond, emitoval Grayscale pouze omezený počet podílových listů, to znamená, že se tyto cenné papíry mohou obchodovat s prémií nebo slevou vůči ceně samotného bitcoinu. Od svého založení se však fond po většinu svého času obchodoval se značnou prémií, kterou byli investoři ochotní obětovat za to, že se jim fond postará o úschovu a zbaví je i dalších problémů spojených s přímým vlastnictvím bitcoinu. V posledních týdnech se však situace začíná obracet. Díky očekávanému vzniku levnějších bitcoinových ETF byly podílové listy Grayscale Bitcoin Trustu méně žádané. V jeden okamžik se pak obchodovaly dokonce se 14% slevou oproti ceně podkladového aktiva – bitcoinu. Potom, co Grayscale v minulém týdnu oznámil svůj zmiňovaný záměr o transformaci, sleva přeci jenom trochu klesla, stále se však podílové listy obchodují s 9% slevou.

Díky nižší nákladovosti se jeví o něco atraktivněji fond Osprey Bitcoin Trust, ten se však v závěru minulého týdne obchodoval dokonce s 11 % prémií oproti ceně bitcoinu, což do značné míry maže výhodu tohoto fondu v nižších poplatcích. Společnost však rovněž uvažuje o přechodu do formy burzovně obchodovatelného fondu.

Pokud by k těmto transformacím na ETF došlo, veškeré prémie i slevy by zmizely. To také znamená, že by nákup nynějších podílových listů Grayscale se slevou mohl být zajímavou cestou, jak na nepřímé investici do bitcoinu vydělat i něco navíc.

2. Kryptoměnové fondy

Bitcoin je samozřejmě největší a nejznámější kryptoměna, rozhodně však není jediná. Další kryptoměny jako #Ethereum, #Cardano a další mohou být i méně volatilní a nabízejí jiné technologické využití. Na trhu se tak nacházejí kryptoměnové fondy, které investují hned do celého koše kryptoměn. Bitwise 10 Crypto Index fund spravuje aktiva o hodnotě 1 miliardy dolarů a jak název napovídá, investuje do 10 nejvýznamnějších digitálních mincí.

Grayscale Digital Large Cap ($GDLC) pak investuje do 5 nejvýznamnějších kryptoměn, spravuje momentálně majetek o hodnotě 527 milionů dolarů a jeho podílové listy lze nakupovat například prostřednictvím platformy eBroker od Fio Banky. Oba fondy si však účtují poměrně vysoké poplatky za správu aktiv – 2,5 % a navíc jsou jejich podílové listy obchodované s výraznou prémií oproti hodnotě podkladových aktiv.

3. Technologická ETF

Některá diverzifikovaná ETF drží největší digitální měnu jako jeden ze svých podílů. Například ARK Next Generation Internet ETF ($ARKW) aktuálně spravuje více než 7,2 miliardy dolarů a 5,4 % tohoto burzovně obchodovatelného fondu tvoří podílové listy výše zmíněného Grayscale Bitcoin Trust.

Fond Amplify Transformational Data Sharing ETF ($BLOK) o velikosti 1,3 miliardy dolarů pak investuje do různých společností využívajících blockchainové technologie. Tyto společnosti zahrnují těžaře bitcoinu, transakční a obchodní platformy, firmy vyvíjející soukromé blockchainy a další veřejně obchodovatelné firmy, které těží z růstu blockchainového ekosystému, jako jsou výrobci polovodičů. Fond Amplify je možné přirovnat k ETF, které nakupuje akcie těžařů zlata. Akcie těžařů zlata jsou však obvykle volatilnější než cena drahého kovu, v případě akcií, které nakupuje tento fond tomu je naopak – výkyvy ceny tohoto ETF jsou nesrovnatelně nižší než výkyvy ceny bitcoinu.

4. Akciové společnosti vlastnící bitcoin

Stále více akciových společností – technologických – nakupuje bitcoiny za své vlastní volné peníze. V budoucnu je hodlají využít jako prostředek směny při prodeji svých produktů nebo jako součást výplaty zaměstnancům.

Ocenění jinak poměrně nudné softwarové společnosti MicroStrategy ($MSTR) tvoří hned z 80 % právě bitcoin. Agresivní alokace volných peněz společnosti směrem k bitcoinu vychází z býčího pohledu generálního ředitele #MicroStrategy Michaela Saylora na bitcoin, který ho považuje za vynikající prostředek k uchovávání hodnoty. Významné investice do bitcoinu realizovaly i společnosti #Tesla ($TSLA) a #Square ($SQ) a očekávají se další.

---

Zájemci o nepřímou investici do bitcoinu mohou vybírat z bitcoinových i kryptoměnových fondů, technologických ETF i jednotlivých akciových společností a možností bude pravděpodobně postupem času dále přibývat. Můžete očekávat, že jakmile bude schváleno první bitcoinové ETF, cena bitcoinu opět vystřelí vzhůru. Mějte však stále na paměti, že riziko spojené s investováním do bitcoinu je poměrně vysoké, ať už se rozhodnete pro přímou nebo nepřímou investici.

#bitcoin #jakinvestovatdobitcoinu #investovani #kryptomeny #bitcoinovainvestice #kryptomenoveinvestice #bitcoinovyfond #bitcoinoveETF #blockchain #GrayscaleBitcoinTrust #OspreyBitcoinTrust