Opět se budeme točit v segmentu zdravotnictví, kde dnes mezi velmi oblíbené volby do portfolia patří Teladoc Health ($TDOC) nebo Regeneron Pharmaceuticals ($REGN). Vydáme se však do vod menších hráčů a konkrétně do oboru genomiky, o němž se stále intenzivněji hovoří jako o segmentu, z něhož by velmi pravděpodobně mohly vzejít ty největší inovace, jaké zdravotnictví v blízké budoucnosti čekají.
Schopnost upravovat precizně sekvenci DNA v kombinaci s umělou inteligencí a genovými terapiemi se dnes zdá být velmi perspektivní cestou, která by lidstvu mohla umožnit zcela vymýtit řadu nepříjemných (zejména dědičných) nemocí, jež mají svůj původ v genetice.
Nedávno jsem se tady zmínil o akciích CRISPR Therapeutics ($CRSP) a nyní k nim přidám další dva příbuzné:
Twist Biosciences ($TWST)
Pravidelní čtenáři Warenga už jednou mohli název této společnosti zahlédnout zde. Twist Biosciences vyvinulo technologickou platformu, která umožňuje výrobu syntetické DNA. Akcie v posledním roce přidaly přes 400 %, avšak tržní valuace stále zůstává hluboko pod 10 miliardami dolarů.
$TWST v loňském roce vygeneroval příjmy přesahující 90 milionů dolarů, což je o téměř 66 % víc než v roce 2019. Společnost dnes odhaduje, že její potenciální trh v rámci segmentu syntetické biologie by měl dokázat vygenerovat 1,8 miliardy dolarů ročně.
Dalším zdrojem příjmů by měl být prodej moderních sekvenčních produktů a služeb, jejichž roční příjmový potenciál je vzhledem k dosažitelnému trhu další jedna miliarda dolarů.
Twist má však dnes v hledáčku ještě další, mnohem lukrativnější trh. Společnost začala s výrobou protilátek pro velké biofarmaceutické společnosti a mimo jiné rovněž vyvíjí vlastní technologii, jež by umožnila ukládat do DNA konkrétní data.
Fate Therapeutics ($FATE)
Společnost Fate Therapeutics je z pohledu valuace o maličko větší než Twist a její akcie v loňském roce téměř zčtyřnásobily svou hodnotu. Místo hraní si s DNA se $FATE zaměřuje na buněčné terapie, které cílí hned na několik různých druhů nádorových onemocnění neboli rakovin.
V seznamu chystaných terapií dnes najdete celkem 7 různých preparátů, jež se aktuálně nacházejí ve fázi klinického testování. Společnost v prosinci oznámila pozitivní výsledky z dosavadního průběhu 1. fáze klinické studie experimentální buněčné terapie s názvem FT516 v kombinaci s preparátem rituximab, a to lymfomu bílých krvinek (konkrétně b-lymfocytů).
Fate již svým konáním přilákal pozornost několika velkých společností. V roce 2018 navázal partnerství s japonskou farmaceutickou firmou Ono Pharmaceuticals (4528.T) v rámci společného vývoje komerčně běžně dostupných buněčných terapií proti rakovině. A loni $FATE v rámci vývoje imunoterapií proti rakovině spojil síly s americkým Johnson & Johnson ($JNJ).
Cílem vývoje dostupných buněčných terapií je zejména nižší cena a praktičtější použití oproti současným buněčným terapiím, jež vyžadují, aby byly buňky pacientů nejdříve geneticky upraveny na speciálních pracovištích. Fate věří, že její experimentální buněčné terapie by se mohly stát nejen dostupnými, ale i nejlepšími ve své třídě pro léčbu lymfomů a melanomů. Pokud by k tomu došlo, tyto produkty mají potenciál generovat ročně příjmy v řádech miliard dolarů.
Nic pro konzervativní investory
Ani jedna z těchto akcií nepatří do portfolia investorů, kteří mají slabší srdce a nevyhledávají příliš mnoho rizika. V obou případech jde v tuto chvíli stále o vysoce rizikové tituly.
$FATE má před sebou ještě poměrně dlouhou cestu získávání potřebných razítek a povolení od regulačních úřadů pro všechny své nadějné kandidáty. Ani jeden se zatím navíc neposunul z první fáze klinických testů.
$TWST sice loni zaznamenal výrazný růst příjmů, ale společnost stále není zisková. A je logické, že byť jsou její cíle ambiciózní, nikde není garantováno, že se jí podaří stát vítězem na několika trzích současně.
Na druhou stranu je opravdu velmi pravděpodobné, že právě ze segmentu genomiky přijde několik vskutku velkých zdravotních revolucí, jež budou znamenat konec či výrazný ústup některých smrtelných chorob a zároveň růst hodnoty akcií, který bude připomínat start rakety.
Lze nicméně předpokládat, že společnosti jako Twist Biosciences a Fate Therapeutics zažijí první výraznější růst hodnoty již ve chvíli, kdy začnou publikovat pozitivní a úspěch slibující výsledky klinických testů. Anebo selžou a skončí na nule.
Mimochodem, v týdnu jsem si procházel nový "vesmírný" ETF od Ark Invest a při té příležitosti zabrousil i do dalších fondů Cathie Wood. A v jejím ARK Genomic Revolution ETF ($ARKG) je dnes 7. největší pozicí právě $TWST, zatímco $FATE je na 11. místě z celkem 56 akcií, které tento ETF obsahuje. To jen tak na okraj:
---
#investovani #genomika #biotechnologie #farmacie #dna #rakovina #umelainteligence #twistbiosciences #fatetherapeutics