Většina z nás už určitě slyšela otřepanou investiční frázi: „Kup a drž.“ Velmi stručná charakteristika efektivního investičního stylu – nákup vysoce kvalitních společností na velmi dlouhou dobu (desítky let), protože tyto společnosti dlouhodobě vykonávají chytrá strategická rozhodnutí a neustále rostou.
Stojí však za zmínku, že „kup a drž“ by nemělo znamenat držení akcií takříkajíc „naslepo“. Pro tuto strategii si musíte v prvé řadě vybrat vhodnou akcii, kterou koupíte a poté ji držíte celá desetiletí. Níže uvedené společnosti do kategorie akcií, které dnes koupíte a držíte je na vždy – nebo alespoň do doby, než budete prodávat některé nebo všechny akcie před odchodem do důchodu, spadají.
Berkshire Hathaway (NYSE: #BRK)
#BerkshireHathaway stále vedené superinvestorem Warrenem Buffettem tvoří základ portfolia nejednoho dlouhodobého investora. Někteří lidé mohou být nervózní z toho, že generální ředitel nedávno oslavil 90 let, ale Buffett si dlouhodobě vychovává své nástupce, a kromě toho je podnikání #Berkshire velmi robustní. Až se Buffett odebere na odpočinek (v ideální případě za mnoho let) – i po mnoho dalších let budou spotřebitelé stále nakupovat pojištění, elektřinu, čokolády, slazené nápoje, spodní prádlo, obuv a mnoho dalších produktů a služeb, které Berkshire nabízí prostřednictvím svých mnoha podniků.
Mezi tyto dceřiné společnosti patří #GEICO, See’s Candies, Brooks Sports, McLane, Nebraska Furniture Mart nebo #Netjets. Kromě mnoha podniků, které Berkshire přímo vlastní, však existuje i spousta společností, ve kterých má Berkshire významný podíl prostřednictvím nakoupených akcií.
Jak jsem nedávno psal 92 % portfolia Berkshire Hathaway je alokováno do pouhých 3 segmentů trhu, přičemž 78 % zainvestovaných aktiv Berkshire je rozděleno mezi pouhých 5 společností: #Apple, #BankofAmerica, #CocaCola, #AmericanExpress a #KraftHeinz. Opět se ale jedná o silné společnosti, které budou pravděpodobně růst po řadu dalších let.
Walt Disney (NYSE: #DIS)
Další solidní akcí, kterou lze držet po opravdu dlouhou dobu je Walt Disney. Opět se jedná o konglomerát typu Berkshire Hathaway s řadou velkých a velmi rozmanitých značek pod jednou střechou. Ty jsou rozděleny do několika divizí, z nichž každá obsahuje více velmi známých jmen:
Je zřejmé, že jde o skupinu podniků, která pravděpodobně poroste po mnoho dalších let – navzdory proměnlivým ekonomickým podmínkám – zpomalená ekonomika, udržuje mnoho parků a resortů buď zavřených nebo na minimální úrovni používání. Nejedná se však o dlouhodobý problém.
Ačkoliv je #Disney obrovská společnost přesahující hodnotu 225 miliard dolarů, stále roste – nakupuje nové podniky a přichází s novinkami, které jí mohou pomoci více růst – například nedávno spuštěná streamovací služba Disney+, okamžitě vyvolala zájem u 50 milionů předplatitelů.
Disney také obvykle vyplácí dividendy – i když v květnu letošního roku oznámilo, že se kvůli pandemii v letošním roce vzdá vyplacení pololetní dividendy za první polovinu roku 2020, aby ušetřených 1,6 miliard dolarů v hotovosti ponechalo ve firemní pokladně. Je velmi pravděpodobné, že v příštím roce či dvou dojde k obnovení vyplácení dividend a poté budou nadále růst.
Waste Management (NYSE: #WM)
Do třetice tu mám akcii, která není tak známá, to ovšem neznamená, že by neměla být pro dlouhodobého investora zajímavá. #WasteManagement je přední společností v oblasti nakládání s odpady v Severní Americe, která nabízí služby od oblasti sběru, přepravy a likvidace odpadů. Rovněž je významným hráčem v recyklaci a opětovném využití odpadů – prostřednictvím vlastnictví a provozování zařízení, které přeměňují skládkové plyny na energii.
Waste Management je druh společnosti, kterou může člověk koupit a vložit do ní naději na dlouhá léta, protože podniká ve velmi spolehlivé oblasti – nikoliv v takové, u které můžeme v dohledné době očekávat rychlé změny. Bez ohledu na ekologické aktivity budou lidé a podniky nadále produkovat odpad, který je třeba sbírat, třídit a zpracovávat.
Waste Management momentálně obsluhuje 21 milionů zákazníků, přičemž je zřejmé, že uvažuje o své budoucnosti, když má flotilu vozidel, která jsou povětšinou poháněna alternativními zdroji energie. Roční tržby Waste Management se nyní pohybují kolem 15 miliard dolarů a tržní kapitalizace společnosti atakuje 50 miliard dolarů.
---
Jeden nikdy neví, co se v budoucnu stane s jakoukoliv společností, a dokonce i velmi důvěryhodná a známá jména mohou padnout do těžkých problémů – vzpomeňme například #GeneralMotors, #Kodak, #Blockbuster Video nebo Pan American World Airways.
To ovšem nijak neodporuje strategii nákupu silných a rostoucích společností s úmyslem držet je dlouhodobě – v průběhu času je pouze musíte čas od času zkontrolovat, abyste se pouze ujistili, že stále směřují po té správné cestě.
#akcie #americkeakcie #investovani #akciovytrh #dlouhodobeinvestovani #stockpicking
BRK je nepochybně dobrou investicí a věřím tomu, že i dlouhodobě. DIS je stále perspektivní, i když dnes silně potlačený koronavirem, ale to se časem zcela jistě změní a potenciál je tu obrovský. WM je v mém hledáčku již delší dobu - je to perspektivní obor, státy musí řešit odpadovou politiku. Zde lze očekávat nejen růst firmy, ale i růst dividendových výnosů. Není to ale jediná odpadová firma, jsou zde i další zajímavé, např. Covanta holdings corp. (CVA) s ještě vyšším dividendovým výnosem...
@Stan1000 díky za komentář. Jsem rád, že máme na společnosti podobný pohled a na CVA se ještě blíže podívám. :-)
Taky si myslím na WM, ale přijde mi to dost drahá aktuálně. Bohužel jsem neměl cash na nákup v propadu.
@WG_Ronie souhlas :-) to máte poučení do budoucna :-))
@WG_Ronie To chce klid, dobrých nabídek jsou denně desítky, nevyjde WM, vyjde jiná...
@Stan1000 dneska jsem si tady: https://www.macrotrends.net/ jen ze zvědavosti otevřel akciový screener v pár atraktivních odvětvích a nestačil jsem se divit :-))
Samozrejme tohle je typicky clanek, kam by se dala s trochou stesti obhajit kdejaka akcie :) Ale tyto 3 volby mne prijdou velice dobre vyvazene (sam drzim Disney).
@marekFiser ? ..díky za nakonec pozitivní komentář ... je držím klasicky BRK-B ..od března
Perfektní tipy, o některé ze jmenovaných mám v plánu rozšířit portfolio ??
to rád slyším ?