Netflix měl skvělý druhý kvartál, ale vypadá to, že zářijový přírůstek nových odběratelů bude po dvou kvartálech neskutečného růstu pod očekávání investorů. Od začátku roku akcie Netflixu narostly o 51 %. Podobně povedený kvartál za sebou má Microsoft, který pokořil odhady analytiků jak v příjmech, tak v čistém zisku, marže byly ale trochu nižší a také se zpomalil růst Azure cloudu. Akcie teď trochu klesají, ale přesto letos narostly o 35 %.
Mohl by Apple být dalším zklamáním?
Jeho akcie šly od začátku roku nahoru o 33 % a situace je zde podobná. V posledních týdnech odhady analytiků z Wall Street a cílové ceny stoupají, a navíc všichni netrpělivě očekávají podzimní představení nového iPhonu, o kterém firma zatím mlčí. Zavděčit se vysokým očekáváním Wall Street bude ale výzva.
Analytik Rod Hall (Goldman Sachs) ve své analýze upozorňuje, že jsou podle něj aktuální výsledky akcií a cena, za kterou se obchodují, neudržitelné. Proto investorům doporučuje, aby se akciím Apple vyhnuli. Dále zmiňuje, že v příštím kvartále po produktech legendární (a ne nejlevnější) firmy klesne poptávka a také se obává, že by Apple mohl posunout představení nejnovějšího iPhonu.
„Vzhledem k tomu vidíme současné výsledky a cenu, za kterou se akcie obchodují, za neudržitelné a nadále doporučujeme investorům, aby se akciím vyhnuli,“
píše analytik Goldman Sachs a jeho tým ve zprávě.
Goldman Sachs tedy nadále akciím Apple přisuzuje označení „sell“. Ačkoliv cílovou cenu zvýšil z 268 na 299 dolarů, pořád to znamená vzhledem k současné ceně 370 dolarů potenciální pokles ceny akcií zhruba o 20 %. Akcie mimochodem ve čtvrtek klesly o 4,6 %, pravděpodobně v návaznosti právě na tuto analýzu.
Opoždění iPhonu by znamenalo pokles
Pokud by se Apple s představením nového iPhonu opozdil, dozajista by to znamenalo, že jeho akcie klesnou. Jde totiž o nejprominentnější a nejdůležitější produkt, který dělá velkou část zisků společnosti.
Odklad by každopádně byl jen dočasný, a proto pro dlouhodobé investory nepředstavuje hrozbu. Analytik Hall předpokládá, že odklad představení nového telefonu o měsíc by znamenal v zimním kvartálu pro Apple snížení tržeb o 7 % a zisků o 6 %. Pro fiskální rok 2021 Hall očekává výnos na akcii o 16 % nižší, než je konsenzus, a odůvodňuje to tím, že budou podprůměrné tržby a firma bude růst pomalu.
Pokud by k tomu opravdu došlo a akcie měly klesnout na Goldman Sachsem předpovídanou cenu 299 dolarů, pro trpělivé investory by to mohlo znamenat šanci nakoupit akcie technologického titána ve výprodeji.
#apple #akcie #burza #iphone #goldmansachs #rodhall #analyza
Jestli k tomu dojde, bude to příležitost k nákupům. Jde vesměs o zdravé a perspektivní firmy, jejich současná valuace je ale mnohdy za hranou.