Ve světě investování se investujícím jednotlivcům (jako vy nebo já) říká také "retailoví investoři" a společnostem figurujícím na burzách (banky, fondy, pojišťovny atp.) zase "institucionálních investoři".
Všeobecně řečeno mají na kapitálových trzích všichni stejný cíl, ale není ničím neobvyklým, že se portfolia retailových a institucionálních investorů diametrálně odlišují. A dnes, ve světě divokých "koronavirových" trhů tomu není jinak.
Tato tabulka ukazuje top 5 firem, na které obě skupiny v současnosti nejvíc sázejí:
Foto: Marketwatch
Retailoví investoři očividně nejvíc vsázejí buď na masivní comeback leteckého průmyslu, nebo si jednoduše řečeno vybírají ty akciové tituly, jež dle nějakého indikátoru během pandemických opatření ztratily největší část své hodnoty.
Na druhé straně institucionální investoři dělají pravý opak a místo hledání dna u kolabujících akcií vsázejí na velké, stabilní společnosti, a to zejména z oblasti elektronických služeb, zejména těch platebních.
Mileniálové ignorují ESG, instituce věří na intenzivní digitalizaci
Jedna věc, která cvičené oko maličko zarazí, je skutečnost, že byť data o retailových investorech pocházejí od online brokerské společnosti Robinhood, jejíž služby velmi rádi využívají zejména mileniálové, chybí v žebříčku jakýkoliv náznak toho, že by se mladí lidé snažili investovat jakkoliv společensky odpovědně.
"Nedostatek společensky odpovědných (ESG - environmental, social and corporate governance) názvů společností v žebříčků nejpopulárnějších nákupů klientů od Robintrack výrazně kontrastuje s všeobecným přesvědčením, že mileniálové už dnes budou investovat pouze do společností, které tyto hodnoty vyznávají," komentuje výsledky spoluzakladatelka analytické společnosti DataTrek Jessica Rabe.
Jen pro představu, počet klientských účtů spravovaných skrz platformu Robinhood, jež zainvestovaly do společnosti Ford, se od poloviny března do dneška zdvojnásobil. Zájem o aerolinky American Airlines, Delta a United vzrostl 8,7krát, 9,7krát, respektive 14,2krát. Je tedy nad slunce jasné, o co dnes malým soukromým investorům jde - nakoupit levně nejsilněji propadlé akciové tituly a doufat, že se u části trefí s očekáváním rychlého zotavení.
Co si naopak vzít z toho, jaké společnosti preferují institucionální investoři? Platební společnosti na jednu stranu ve zpomalující ekonomice určitě nebudou zažívat nárůst poptávky. Na druhou stranu dnes řada investorů kalkuluje s přesvědčením, že zážitek s koronavirem výrazně napříč celým světem popohnal digitalizaci. A společnosti, jež na trhu s elektronickými platbami dominují, by navzdory recesi mohly profitovat jednoduše z toho, že počet elektronických plateb všeobecně vzroste.
Pojďme se ještě podívat na celý žebříček obou skupin, který ve skutečnosti obsahoval Top 10 oblíbených akcií.
| Institucionální investoři | Retailoví investoři |
| 1) Visa Inc. | 1) Ford Motor Co. |
| 2) Adobe Inc. | 2) General Electric |
| 3) Mastercard Inc. | 3) American Airlines Group Inc. |
| 4) Alphabet Inc. | 4) Delta Airlines Inc. |
| 5) PayPal Holdings Inc. | 5) Walt Disney Co. |
| 6) salesforce.com Inc. | 6) Carnival Corp. |
| 7) Microsoft Corp. | 7) GoPro Inc. |
| 8) Alibaba Group Holding Ltd. | 8) Aurora Canabis Inc. |
| 9) UnitedHealth Group Inc. | 9) Microsoft Corp. |
| 10) Charter Communications Inc. | 10) Apple Inc. |
| Zdroj: UBS | Zdroj: Robintrack |
Nakonec se soukromníci a instituce dokázaly shodnout jen na jediném titulu, kterým je Microsoft. Jedním z největších kontrastů je naopak údajně Apple, který se u retailových investorů umístil na 10. místě, zatímco dle UBS jej institucionální investoři aktuálně ve svých portfoliích ignorují jako máloco.
Máte dnes nějaké akciové investiční portfolio? A vypadá spíš jako klasické portfolio investujícího mileniála jednotlivce, nebo byste si sedli spíš s výběrem bankéřů a investičních manažerů z fondů?
#investovani #akcie #portfolio #koronavirus #oblibeneakcie #retailoviinvestori #institucionalniinvestori #esginvestice
