I když nemusí být vždy dobrý nápad nakupovat akcie jen proto, že je kupují i miliardáři, sledování aktivity nejúspěšnějších investorů může být obrovskou studnicí investičních nápadů.
V prvním čtvrtletí letošního roku kupovali nejbohatší investoři světa a hedgeové fondy houfně akcie těchto tří firem: PNC Financial, Howard Hughes Corporation a Green Dot, co je k tomu vedlo?
Buffett toho zatím letos moc nekoupil, tato akcie je však výjimkou
Když Berkshire Hathaway zveřejnila podrobnosti o své činnosti za první čtvrtletí, investoři byli do značné míry zklamaní z nedostatečné aktivity společnosti na akciových trzích. Ačkoliv mnozí doufali, že Buffett během poklesu trhů roztočí volné miliardy, opak byl pravdou. Berkshire výrazně prodávala a už tak notně nabitá kasa společnosti přivítala další hotovost.
Jednou pozoruhodnou výjimkou byla PNC Financial. Banka, která již byla součástí portfolia Berkshire Hathaway získala mnohem více na významu. Během prvního čtvrtletí tohoto roku vzrostl podíl omažského konglomerátu v bance o dalších 6 %.
I když Buffettovi do hlavy nevidíme a nevíme co ho vedlo k dalšímu nákupu akcií PNC, dvě věci jsou jisté. PNC byla obchodována s výraznou slevou vůči své účetní hodnotě, k tomu je banka známá svým zodpovědným půjčováním. Možná právě proto Berkshire rozšířila svůj relativně malý dvouprocentní podíl (na poměry Berkshire) na čtyřnásobek.
Hodnota akcií PNC Financial za posledních 5 let
Zdroj: finance.yahoo.com
Nedávná emise akcií skoupená miliardářem Billem Ackmanem
Pokud nejste obeznámeni s Howard Hughes Corporation, pak byste měli vědět, že se jedná o developera se zaměřením na tzv. MPCs (master-planned communities). Firma skupuje obrovské pozemky, na kterých obvykle buduje více než jenom obytnou zástavbu. Projekty jsou doplněné o veškeré nezbytné služby.
V podstatě se jedná o budování měst ve městech. Jedna taková samostatná oblast blízko Houstonu je domovem pro 118 000 lidí a centrem s více než 2 200 zaměstnavateli. Oblast je rovněž vybavená kancelářskými prostory, četnými maloobchodními centry nebo hotely s více než 900 lůžky.
Jakým způsobem pak Howard Hughes Corporation vydělává peníze? Zjednodušeně skupuje obrovské pozemky s tím, že prodává malé části menším developerům, kteří zde zajišťují bytovou zástavbu. Přítomnost těchto domů následně vytváří poptávku po kancelářích, maloobchodních prostorech a dalších nemovitostech, které právě Howard Hughes buduje a získává příjmy z pronájmu. Díky rostoucí občanské vybavenosti se stávají pozemky stále lukrativnější. Následuje prodej dalších menších pozemků a cyklus se neustále opakuje klidně po celá desetiletí.
Pandemie COVID-19 způsobila razantní propad akcií developera. Kromě toho, že došlo k uzavření mnoha hotelů, které platí nájemné, většinu kancelářských budov zabírají ropné společnosti.
Vzhledem k obavám o likviditu se vedení Howard Hughes rozhodlo emitovat nové akcie za účelem navýšení firemního kapitálu. Tyto akcie následně skoupil aktivistický investor (a předseda představenstva společnosti) Bill Ackman. Po nedávných nákupech tak Ackman ovládá už 30 % společnosti Howard Hughes.
Ackman vždy viděl v Howard Hughes Corporation obrovskou hodnotu a je celkem pochopitelné, že když se před Ackmanem objevila příležitost nakoupit 10 milionů akcií jeho milované společnosti za zhruba třetinu 52tydenního maxima, těžko mohl odolat.
Hodnota akcií Howard Hughes Corporation za posledních 5 let
Zdroj: finance.yahoo.com
Změny v managementu příslibem světlých zítřků?
Green Dot, fintech společnost, která je velmi dobře známá jako vydavatel předplacených debetních karet. Jedná se o jednu z nejhůře performujících akcií na americkém finančním trhu za poslední rok. Počet jejích klientů klesá, především díky rostoucí konkurenci a nic moc nenaznačuje potenciál zlepšení, nebo snad ano?
Aktivistický investiční fond Starboard Value LP (více než 6 miliard dolarů aktiv pod správou), který vede Jeff Smith, v únoru oznámil, že nakoupil 9% podíl v Green Dot.
Pokud koupí Starboard významný podíl v nějaké firmě, klasicky následuje prosazování změn v managementu společnosti. Změny v managementu Green Dot už začaly nahrazením na pozici CEO a podle všeho není změnám ještě konec. Zakladatel a bývalý CEO společnosti, Steve Streit, odstoupil v prosinci a na konci března se na jeho místě objevil dle historie mnohem schopnější manažer, Dan Henry.
Ten samý Dan Henry, který už má za sebou úspěšné vedení hned několika fintech startupů a podle všeho to vypadá, že investiční fond Starboard Value LP vidí právě v Henrym obrovský potenciál.
Hodnota akcií Green Dot za posledních 5 let
Zdroj: finance.yahoo.com
Měli byste si některou z těchto akcií koupit?
Na závěr se hodí zdůraznit, že byste neměli kupovat akcie žádné společnosti jenom proto, že se stejně zachoval nějaký miliardář. Je důležité vytvořit si vlastní názor na základě zkoumání. Výzkum by vám měl napovědět, zda jsou tyto akcie vhodné pro vaše investiční cíle a odpovídají vaší toleranci rizika. Tyto akcie však byly natolik atraktivní, že získaly obrovské investice z kapes úspěšných investorů, což by vám mohlo naznačit, že se na ně máte rozhodně podívat.
