Tohle není obyčejný konflikt
Když USA a Izrael zahájily koncem února operaci Epic Fury, svět zpozorněl. Zabití ajatolláha Chameneího, zablokovaný Hormuzský průliv a napětí, které nechce opadnout - to jsou ingredience, které tradičně ženou nahoru ceny ropy, zlata a akcií zbrojařů. Jenže tentokrát je na scéně ještě jeden typ vítěze: technologické firmy, bez nichž moderní válka prostě nefunguje.
Palantir Technologies $PLTR a CrowdStrike $CRWD nejsou výrobci letadel ani raket. Jsou to softwarové firmy, které zásobují armádu a zpravodajské služby nástroji, bez nichž se dnes na bojišti nedá operovat. A právě proto stojí za bližší pohled.
Data jako zbraň: Co dělá Palantir v Íránu
Palantir má pověst záhadné firmy. Většina lidí ví, že ho spoluzaložil Peter Thiel, ale co přesně ten software dělá, zůstává i pro zkušené investory mlhavé. Zkuste si to představit takto: americká armáda potřebuje sledovat stovky proměnných najednou - pohyby íránských lodí v Perském zálivu, satelitní snímky, pohyby na sociálních sítích, podezřelé finanční transakce. Každý zdroj dat mluví jiným jazykem a je uložen v jiném systému. Palantir je překladač, který z toho udělá jeden srozumitelný obraz.
Konkrétně v kontextu probíhajícího konfliktu pomáhají platformy Foundry a Gotham armádě USA a Izraeli mapovat íránské sítě, předvídat možné eskalace a sledovat pohyb íránských zbraňových zásilek - třeba skrz Hormuzský průliv, přes který projde zhruba 20 % světové produkce ropy. Analytik Rosenblatt John McPeake nedávno uvedl, že systémy Palantiru mají oproti klasickým velkým jazykovým modelům v obranných aplikacích jedinečné výhody - a pokud válka potrvá, předpovídá dalších 40 % růstu akcie.
Palantir zároveň není závislý jen na válečné konjunktuře. Firma vykázala za rok 2025 celkové tržby 4,48 miliardy dolarů s meziročním růstem přes 60 %, přičemž americké komerční tržby vzrostly o 137 %. Pro rok 2026 vedení cílí na tržby přes 7 miliard dolarů. Akcie se v době psaní tohoto článku obchodují okolo 156 dolarů (přibližně 3 330 Kč), ale po letošním výprodeji stále zhruba o 25 % pod loňskými maximy nad 200 dolary.
Kyberválka: Proč je CrowdStrike na frontové linii
Zatímco Palantir zpracovává zpravodajská data, CrowdStrike hlídá digitální hranice. A v íránském konfliktu je to nesmírně relevantní - Írán je domovem řady státem sponzorovaných hackerských skupin. Jen pro představu, skupiny jako Refined Kitten nebo Charming Kitten jsou íránskými kybernetickými elitami, jejichž cílem jsou kritické infrastruktury spojenců.
CrowdStrike se specializuje na ochranu koncových zařízení a detekci hrozeb v reálném čase. Jeho platforma Falcon dnes chrání více než 1 000 klientů, kteří za ni platí přes milion dolarů ročně. Firma zároveň v březnu 2026 oznámila historicky první pozitivní GAAP čistý zisk - 38,69 milionu dolarů - což bylo pro trh důležitý signál, že firma konečně přechází od "jsme ztrátový start-up" k "jsme skutečná softwarová firma s marží".
Klíčová čísla z posledního čtvrtletí:
- Tržby: 1,305 miliardy dolarů, +23 % meziročně
- ARR (roční opakující se příjmy): 5,25 miliardy dolarů, +24 %
- Net new ARR: 330,7 milionu dolarů - rekord, +47 % meziročně
- Free cash flow marže: 29 %
Akcie CrowdStrike se obchodují okolo 430 dolarů (zhruba 9 180 Kč). Morningstar po výsledcích zvýšil cílovou cenu na 460 dolarů, Barclays drží target na 550 dolarech.
Nejsou to jednoúčelové válečné akcie
Tady je ta klíčová věc, kterou stojí za to si uvědomit: ani jedna z těchto firem není závislá na tom, zda válka s Íránem potrvá, nebo skončí. Obě vybudovaly platformy s využitím napříč průmyslovými odvětvími.
Palantir spravuje data pro petrochemické firmy, nemocnice, logistické giganty. CrowdStrike chrání banky, nemocnice, průmyslové podniky - jakékoli odvětví, kde je kybernetická hrozba vážná, tedy prakticky všude. Jako softwarové firmy zároveň těží z charakteristiky, kterou tradiční zbrojní výrobci nemají: vysoké marže a pravidelné, předvídatelné příjmy. To výrazně snižuje volatilitu zisku oproti zbrojařům, kteří jsou závislí na nepravidelných vládních zakázkách.
Historická analýza Motley Fool ukázala, že velké akcie rostou v průměru o 12 % v dekádách poznamenaných geopolitickými konflikty. Tentokrát ale máme ještě jeden motor navíc: strukturální posun k technologicky řízenému boji, který se děje bez ohledu na to, co se odehraje v Perském zálivu.
Co to znamená pro vaše portfolio
Oběma společnostem se v roce 2026 daří navzdory obecné technologické korekci - zatímco S&P 500 letos prakticky stagnuje (index iShares U.S. Aerospace & Defense ETF je naopak v plusu přes 11 %), Palantir i CrowdStrike se drží relativně silně.
Není bez zajímavosti, že obě akcie jsou drahé i po letošní korekci. Palantir se obchoduje s forwardovým P/E přes 180, CrowdStrike přes 100. To není prostor pro "value" investory, ale pro ty, kdo věří v dlouhodobý strukturální trend - digitalizaci obrany, kybernetická bezpečnost jako nezbytnou infrastrukturu a roli umělé inteligence v rozhodování o životě a smrti.
Jestli vás technologická obrana jako téma zajímá, jsou Palantir a CrowdStrike dvě nejkoncentrovanější sázky na to, jak bude vypadat válčení v příštích dekádách. A zdá se, že svět - bohužel - těchto nástrojů bude potřebovat víc a víc.
#akcie #investice #obrana #Palantir #CrowdStrike #technologie #geopolitika #analyza #SP500 #kybernetickabezpecnost #Iran
