Nepřehlédněte: Tyto 2 akcie volí investoři, kteří chtějí tvořit pasivní příjem
Investor, který sází pouze na vysoký dividendový výnos, riskuje, že obětuje růst a kvalitu byznysu. Naopak čistě růstová strategie bez dividendového pilíře nepracuje s pravidelným cash-flow, které může pomáhat tlumit volatilitu a financovat další nákupy.
„Nejde o to najít nejvyšší výnos, ale nejkvalitnější tok hotovosti,“ říká se mezi dividendovými investory často. A právě tato strategie stojí v pozadí následující selekce: kombinace strong brands, konzervativních payout ratio, robustního cash flow a dlouhodobé schopnosti navyšovat dividendu.
1. Prémiová platební síť
American Express
American Express provozuje unikátní closed-loop platební systém – propojuje držitele karet přímo s obchodníky a eliminuje prostředníky. Díky tomu si drží prémiové poplatky, vysokou loajalitu klientů a nadprůměrné marže.
- Dividendový výnos: ~0,9 %
- Payout ratio: ~16 %
Nízký výplatní poměr znamená jediné: dividenda může v budoucnu růst velmi agresivně. A výdajově silná klientela zajišťuje, že AmEx drží pozici, která se jen těžko kopíruje.
2. Největší americká banka
JPMorgan Chase
JPMorgan je absolutní lídr amerického bankovního sektoru – od investičního bankovnictví po retailové služby. Její velikost a diverzifikace poskytují stabilitu, která je pro dividendového investora klíčová.
- Dividendový výnos: ~2 %
- Payout ratio: ~28 %
JPMorgan kombinuje příjemnou dividendu, silný růstový profil a velmi robustní bilanci. Pro dlouhodobé investory jde o jednu z nejpevnějších „jistot“ finančního sektoru.
3. Členství jako konkurenční výhoda
Costco
Costco není obyčejný retailový řetězec. Většina jeho zisku pochází z členských poplatků, ne z prodeje zboží. Tento model zajišťuje extrémně stabilní a předvídatelné příjmy.
- Dividendový výnos: ~0,5 %
- Payout ratio: ~27 %
Costco pravidelně vyplácí obří speciální dividendy (v roce 2023 to bylo 15 USD na akcii), což z něj dělá „tichého zabijáka“ mezi dividendovými tituly. Spolu s více než dvaceti lety zvyšování dividend jde o mimořádně spolehlivou volbu.
4. Datová infrastruktura světových financí
S&P Global
S&P Global drží tržně dominantní roli v oblastech ratingů, indexů, benchmarků a finanční analytiky. Bez jeho dat by moderní kapitálové trhy nemohly efektivně fungovat.
- Dividendový výnos: ~0,8 %
- Payout ratio: ~28 %
- Počet let růstu dividendy: 52
Firma je učebnicovým příkladem monopolního byznysu s vysokou maržovostí a opakovanými příjmy. Pro konzervativní investory je to čistá kvalita.
5. Biotechnologický stroj na dividendy
AbbVie
AbbVie stojí za blockbusterem Humira a její portfolio dále doplňují růstové hvězdy Skyrizi a Rinvoq. Díky akvizici Allerganu se opírá i o stabilní cash flow z Botoxu.
- Dividendový výnos: ~3 %
- Historie zvyšování dividend: 53 let
AbbVie je učebnicový příklad farmaceutického aristokrata, který dokáže generovat vysoký volný cash flow i v odvětví s vysokými náklady na výzkum.
6. Vysoký výnos, vysoké riziko
Pfizer
Pfizer je globální gigant se širokou škálou léků a vakcín. Po covidovém boomu se však valuace propadly, zatímco dividenda zůstala vysoká.
- Dividendový výnos: ~6,7 %
- Payout ratio: ~98 %
To znamená jediné: dividenda je závislá na obnově zisku. Pro investory, kteří hledají vysoký výnos a jsou ochotni tolerovat zvýšené riziko, však může být současná valuace atraktivní.
7. Tabáková firma na cestě bez kouře
Philip Morris International
PMI působí mimo USA a agresivně expanduje do segmentu heat-not-burn produktů jako IQOS či nikotinových sáčků ZYN.
- Dividendový výnos: ~3,8 %
- Payout ratio: ~78 %
Tradičně vysoké výnosy se zde kombinují s růstovým příběhem přechodu na bezdýmové alternativy, což PMI odlišuje od typických tabákových firem.
8. „Skrytý“ dividendový růstový stroj
Nvidia
Nvidia je dnes synonymem pro akcelerátory AI. Ačkoliv dividenda působí zanedbatelně, její růstový potenciál je obrovský.
- Dividendový výnos: ~0,02 %
- Payout ratio: ~1 %
- Tržby přes 35 mld. USD kvartálně
Díky téměř neomezenému cash flow může Nvidia desítky let zvyšovat dividendu, aniž by to jakkoliv ohrozilo její růstový příběh. Jde o „skrytého dividendového šampiona“ zabaleného v čistém růstovém titulu.
Nepřehlédněte: Dva dividendoví giganti, které můžete koupit dnes a držet další dekádu
Závěr
Tato osmička firem ukazuje, že dividendová strategie nemusí být nudná ani jednostranná. Klíčové je:
- kombinovat nízké výnosy s vysokým růstovým potenciálem,
- přidat stabilní aristokraty se silnými bilancemi,
- doplnit je výnosnějšími tituly pro okamžitý příjem.
Takto sestavené portfolio přináší pravidelný cash flow, stabilitu i dlouhodobé zhodnocení – a to je kombinace, která v čase poráží většinu alternativ.
#dividendy #akcie #pasivniprijem #portfolio #strategie #watchlist
