V čele opět Vanguard
Nejvíce prostředků proudilo do tzv. large-blend ETF, které kombinují různé akciové styly. Tyto fondy získaly v říjnu 43 miliard dolarů – z toho téměř polovinu připadl na Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
VOO je letos bezkonkurenčně nejoblíbenějším ETF, s přílivem 103 miliard USD od začátku roku. Následuje iShares Core S&P 500 ETF (IVV) se zhruba 36 miliardami a Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) na třetím místě.
Díky těmto fondům se Vanguard stal největším vítězem letošních ETF toků – od začátku roku přilákal 309 miliard USD, čímž již překonal celý rok 2024. Pokud tempo vydrží, letos padne i rekord z roku 2021 (328 miliard USD).
iShares je druhý s 259 miliardami a společně s Vanguardem kontrolují více než polovinu všech letošních ETF přílivů.
Technologie táhnou i přes přehřátý trh
Přestože se americký akciový trh stává stále koncentrovanějším, investoři dál sází na technologické giganty. Sektorové ETF zaměřené na technologie získaly v říjnu rekordních 8 miliard USD.
Drtivá většina těchto fondů má ve svém portfoliu Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) a Apple (AAPL) — tři největší americké společnosti podle tržní kapitalizace. To ale vede i k nežádoucí překryvnosti portfolií, varuje Morningstar.
Nové hvězdy: SPYM a digitální zlato
SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) zaznamenal nejlepší měsíc své historie – a zároveň změnil název i ticker (z původního SPLG). Fond sleduje index S&P 500 podobně jako SPY, ale nabízí nižší poplatek 0,02 % a výhodnější strukturu (umožňuje reinvestovat dividendy a půjčovat cenné papíry).
Bitcoinové ETF si i přes pokles ceny kryptoměny připsaly solidní zisky. iShares Bitcoin Trust (IBIT) zaznamenal 4 miliardy USD nových investic.
Zájem přetrvává i o tradiční zlato — SPDR Gold Shares (GLD) i iShares Gold Trust (IAU) patřily mezi největší příjemce kapitálu. IAU má za rok 2025 zatím nejvyšší příliv ve své historii.
Investoři se vyhýbají pákovým fondům
Naopak největší odliv zaznamenala kategorie trading-leveraged ETF, které využívají páku či spekulativní strategie. Z těchto fondů odteklo více než 17 miliard USD od začátku roku, přestože jejich počet se od ledna více než zdvojnásobil. Morningstar upozorňuje, že „většina investorů naštěstí návnadu nebere“.
Výkonnost a tržní kontext
Velké americké akcie (reprezentované IVV) překonaly mid-cap a small-cap segmenty (IJH a IJR). Na mezinárodní scéně si vedly lépe emerging markets (IEMG) než rozvinuté trhy (IEFA), a to jak v říjnu, tak za celý letošní rok.
Shrnutí:
📈 166 mld. USD – největší měsíční příliv do ETF v historii
🥇 Vanguard a iShares drží přes 50 % tržního podílu
💻 Technologické ETF přilákaly rekordní 8 mld. USD
💰 Bitcoin a zlato patřily mezi největší příjemce nového kapitálu
⚠️ Pákové ETF naopak čelí masivním odlivům
#etf #vanguard #ishares #investice #akciovétrhy #technologie #bitcoin #zlato
