Co je to barbell strategie?
Název „barbell“ (česky činka) odkazuje na rozložení portfolia mezi dvě váhově těžké složky:
Na jednom konci: Vysoce růstové, rizikové akcie s potenciálem vysokých výnosů (např. technologie, inovativní small caps).
Na druhém konci: Konzervativní, nízce volatilní akcie – často dividendové nebo defenzivní sektory (např. utility, zdravotnictví).
Uprostřed – nic: Středně rizikové tituly jsou v této strategii záměrně vynechány.
🎯 Cíl: Maximalizovat výnosový potenciál a zároveň výrazně snížit riziko portfolia v případě výkyvů.
Proč barbell funguje v roce 2025?
Barbell strategie má smysl zejména v době:
- Kdy je riziko recese reálné, ale zároveň se objevují ostrůvky růstového optimismu (např. AI, zdravotní technologie).
- Kdy investoři nechtějí sedět 100 % v hotovosti, ale také se bojí all-in přístupu do akcií.
- Kdy tržní výkonnost táhne úzký výběr titulů – typicky tzv. „Magnificent 7“.
Rok 2025 tyto podmínky ideálně splňuje.
Jak vypadá modelové barbell portfolio?
Zde je ukázka, jak by mohl vypadat typický barbell v praxi:
🧠 Růstová část (např. 40–50 % portfolia)
- Nvidia (NVDA) – AI, datová centra
- Palantir (PLTR) – vládní data, bezpečnost
- Celsius Holdings (CELH) – zdravé spotřební zboží
- Super Micro Computer (SMCI) – serverová infrastruktura
- ASML Holding (ASML) – výrobní technologie čipů
📌 Cíl: Nadprůměrný výnos, exponenciální růst, vysoké riziko
🛡️ Defenzivní část (např. 50–60 % portfolia)
- Johnson & Johnson (JNJ) – zdravotnictví, dividenda
- NextEra Energy (NEE) – zelená energie, utility
- PepsiCo (PEP) – stabilní cash flow, dividendová historie
- Procter & Gamble (PG) – spotřební zboží
- Realty Income (O) – REIT, měsíční dividenda
📌 Cíl: Stabilita, příjem z dividend, ochrana v době propadů
Jak strategii přizpůsobit?
- Mladý růstový investor: Více váhy na růstové akcie (např. 70/30)
- Konzervativní investor v před/po důchodu: Více váhy na defenzivu (např. 30/70)
- Vyrovnaný přístup: Zhruba 50/50, vhodné pro středně rizikový profil
Praktické rady při aplikaci barbellu
📈 Rebalancuj pravidelně – pokud růstová složka exploduje, prodej část a přesuň zpět do defenzivy.
📊 Používej Fair Price Index na Buliosu – snadno zjistíš, zda nejsou růstové akcie příliš přepálené nebo defenziva příliš drahá.
🛠️ Využívej ETF pro jednodušší správu:
- Růst: ARKK, QQQ
- Defenziva: SCHD, VIG, XLU
📉 Zvaž měnové zajištění, pokud investuješ do amerických titulů v USD.
Výhody a nevýhody barbell strategie
| Výhoda | Nevýhoda |
|---|---|
| Jasná alokace rizika | Nutnost aktivní správy |
| Vyšší potenciál výnosu než klasický 60/40 model | Vynechává „střední cestu“ |
| Funguje dobře ve smíšeném nebo nejistém prostředí | Nehodí se pro čistě pasivní přístup |
Shrnutí
Barbell strategie je velmi praktický a zároveň psychologicky „snadno zvládnutelný“ způsob, jak kombinovat agresivní růst s bezpečným zázemím.
Hodí se pro turbulentní období, kdy nelze jednoznačně vsadit na býčí nebo medvědí scénář.
#investicestrategie #barbell #diverzifikace #růstovéakcie #defenzivníakcie #ai #dividendy #fairpriceindex #bulios #dlouhodobeinvestovani #psychologievinvestování
