Trh s polovodiči má za sebou cyklické výkyvy, ale z dlouhodobého pohledu roste díky megatrendům:
- AI a datová centra
- Automobilová revoluce (EV a ADAS systémy)
- 5G, IoT a edge computing
- Zbrojní a vesmírné technologie
Zároveň dochází k geopolitickému přetahování mezi USA a Asií o kontrolu nad dodavatelskými řetězci – a investice do „onshoringu“ výroby čipů ve vyspělých zemích (např. CHIPS Act v USA) zajišťují oboru silný kapitálový tok.
1️⃣ Nvidia (NVDA) – Dominantní síla v AI čipech
Specializace: GPU pro AI, datová centra, gaming
Proč zaujme:
- Tržní lídr v oblasti čipů pro umělou inteligenci (H100, B200)
- Výrazné navýšení tržeb a zisku v roce 2025 díky cloudovým klientům (Microsoft, Amazon, Meta)
- Vysoké marže, široký ekosystém softwarových knihoven (CUDA, TensorRT)
📌 FPI na Buliosu: Firma se často jeví jako drahá, ale růst výsledků dokáže valuaci ospravedlnit
2️⃣ TSMC (TSM) – Král výrobního procesu
Specializace: Výroba špičkových čipů pro Apple, AMD, Nvidia
Proč zaujme:
- Technologický lídr ve výrobě 3nm a připravuje 2nm proces
- Masivní investice do továren mimo Tchaj-wan (USA, Japonsko, Německo)
- Nezastupitelná role v globálním dodavatelském řetězci
📌 Dlouhodobě kvalitní defenzivní růstová akcie se silnou ROIC
3️⃣ ASML Holding (ASML) – Monopol v extrémní UV litografii
Specializace: Výroba strojů pro nejpokročilejší výrobu čipů (EUV)
Proč zaujme:
- Prakticky jediný dodavatel EUV litografických systémů pro TSMC, Samsung a Intel
- Nedostatek těchto strojů omezuje výrobní kapacitu čipů – ASML je klíčovým bodem celého sektoru
- Firma má vysokou provozní marži a stabilní backlog
📌 Unikátní pozice s technologickou bariérou, kterou nikdo zatím nepřekonal
4️⃣ Broadcom (AVGO) – Růst skrze akvizice a B2B síťová řešení
Specializace: Komunikační čipy, síťová řešení, software (VMware)
Proč zaujme:
- Diverzifikovaný byznys – od polovodičů až po podnikovou infrastrukturu
- Masivní akvizice VMware rozšířila příjmy mimo hardware
- Pravidelné navyšování dividend, akcionářsky přívětivá politika
📌 Atraktivní mix technologické inovace a stabilních cash flow
5️⃣ Analog Devices (ADI) – Mozky fyzického světa
Specializace: Analogové a smíšené signálové čipy (senzory, převodníky)
Proč zaujme:
- Nezbytné pro automobilový průmysl, průmyslovou automatizaci, zdravotnictví
- Významný růst s nástupem elektrifikace, IoT a smart technologií
- Konzervativnější růst než NVDA, ale s vysokou predikovatelností
📌 Ideální pro defenzivnější investory, kteří chtějí polovodiče s menším výkyvem
Jak tyto akcie porovnat?
| Firma | Růstové tempo | Riziko | Ziskovost | Dividenda | Typ investora |
|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | Vysoké | Vysoké | Vysoká | Nízká | Agresivní růst |
| TSMC | Střední | Střední | Vysoká | Střední | Růst + výnos |
| ASML | Střední/vysoké | Střední | Velmi vysoká | Nízká | Technologický lídr |
| AVGO | Stabilní | Nízké | Vysoká | Vysoká | Výnosový růst |
| ADI | Konzistentní | Nízké | Stabilní | Střední | Konzervativní růst |
📌 Shrnutí
Polovodiče jsou páteří moderní ekonomiky a jejich důležitost bude nadále růst.
Zda investujete do technologických tahounů jako Nvidia nebo výrobních gigantů jako TSMC a ASML, záleží na vaší strategii.
- Růstoví investoři ocení NVDA nebo ASML
- Defenzivnější investoři vsadí na ADI nebo AVGO
- Strategičtí long-term investoři si přijdou na své u TSMC
Nezapomeňte provést vlastní analýzu – například pomocí nástroje Fair Price Index na Bulios.com, který vám ukáže, zda je akcie aktuálně podhodnocená nebo předražená.
#investice #polovodiče #NVDA #TSMC #ASML #AVGO #ADI #technologie #dlouhodobeinvestovani #bulios #fairpriceindex #AI #chipwars
