Následující tři společnosti mají poměrně vysoké dividendy, ale zároveň nejde o jména, která byste v portfoliu běžného investora našli každý den. Před případnou investicí však vždy provádějte vlastní analýzu, protože investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem nemusí být bez rizika.
LTC Properties (NYSE: LTC)
Obor a zaměření: LTC Properties je realitní investiční trust (REIT) zaměřený převážně na zdravotnická zařízení a domy s pečovatelskou službou v USA. Firma investuje především do nemovitostí, které poskytují péči seniorům – jedná se o domovy důchodců a zařízení dlouhodobé péče.
Dividenda a výplatní poměr:
- LTC Properties patří k REIT společnostem, které vyplácejí stabilní dividendy s vyšším výnosem, často přesahujícím 5 % ročně (přesné hodnoty se v čase liší).
- Výplaty dividend probíhají měsíčně, což může být atraktivní pro investory, kteří mají rádi častější příjem.
Klíčové faktory a rizika:
- Demografický trend: Populace seniorů v USA roste, což je pro podnikání LTC příznivý faktor.
- Regulační prostředí: Provozovatelé pečovatelských zařízení a zdravotnických zařízení mohou být pod tlakem změn ve zdravotnické a sociální politice, což se může nepřímo projevit i na hospodaření LTC.
- Finanční stabilita nájemců: Pro REIT je důležitý spolehlivý a platebně schopný nájemce. Pokud by se některý z hlavních nájemců LTC dostal do problémů, mohlo by to ohrozit výši i udržitelnost dividendy.
Hercules Capital (NYSE: HTGC)
Obor a zaměření: Hercules Capital je obchodní vývojová společnost (BDC – Business Development Company), která poskytuje rizikový kapitál či strukturované financování malým a středním rychle rostoucím podnikům zejména v technologickém a biotechnologickém sektoru. Je známá tím, že investuje do mladých firem, které vyvíjejí nové produkty v oblasti life sciences, SaaS technologií nebo jiných inovativních odvětví.
Dividenda a výplatní poměr:
- BDC jsou povinny rozdělit drtivou většinu zisků mezi akcionáře, aby si zachovaly status BDC s daňovými výhodami.
- Dividendový výnos Hercules Capital bývá často vyšší než 8 %. Míra dividend se však může v čase měnit v závislosti na ziskovosti a na vývoji ekonomiky.
- Společnost navíc občas vyplácí mimořádné dividendy, pokud se jí v daném období daří nad rámec standardního plánu.
Klíčové faktory a rizika:
- Růst technologických odvětví: HTGC výrazně závisí na úspěchu společností, které financuje. Pokud se startupům přestane dařit, může to výrazně ovlivnit cash flow i hodnotu aktiv.
- Ekonomické výkyvy: V dobách ekonomické nejistoty se investoři startupům a rizikovějším investicím vyhýbají. Hercules Capital může pociťovat pokles zájmu či vyšší ztráty při zhoršování finanční situace dlužníků.
- Regulační omezení BDC: Stejně jako jiné BDC musí Hercules Capital splňovat přísné zákonné limity ohledně zadlužení a rozdělování kapitálu.
Omega Healthcare Investors (NYSE: OHI)
Obor a zaměření: Podobně jako LTC Properties je Omega Healthcare Investors rovněž REIT, který investuje do nemovitostí v oblasti zdravotní a pečovatelské péče. OHI se zaměřuje převážně na zařízení dlouhodobé a rehabilitační péče (domy s pečovatelskou službou, domovy důchodců, střediska pro pacienty s chronickými onemocněními a podobně).
Dividenda a výplatní poměr:
- OHI se historicky řadí mezi REIT společnosti s vyšší dividendou, která se často pohybuje v rozmezí 8–10 % (může kolísat dle vývoje ceny akcie).
- Společnost se snaží o stabilní navyšování dividend, ačkoli poslední roky byly kvůli ekonomickým výkyvům a problémům v některých zdravotnických zařízeních náročnější.
Klíčové faktory a rizika:
- Stárnoucí populace: Stejně jako u LTC Properties hraje demografie v dlouhodobém horizontu do karet, protože poptávka po pečovatelských a rehabilitačních službách roste.
- Nájemci a provozovatelé: Pokud se hlavní provozovatelé zdravotnických zařízení dostanou do finančních potíží, ovlivní to příjmy OHI.
- Zdravotnická legislativa: Financování zdravotních a pečovatelských služeb často závisí na veřejných rozpočtech a pojistných systémech (Medicare, Medicaid v USA). Jakákoli změna v legislativě nebo snížení úhrad z těchto systémů může vyvolat tlak na marže.
Na co si dát pozor při investicích do akcií s vysokou dividendou
Udržitelnost dividendy: Vysoká dividenda může na první pohled lákat, ale klíčové je, zda je firma schopna tuto dividendu vyplácet dlouhodobě. Někdy společnost vyplácí více, než vydělá, a musí si na dividendu půjčovat nebo prodávat aktiva.
Zadlužení společnosti: Důkladně analyzujte, jak vysoké má firma dluhy. Nadměrné zadlužení může při zpomalení ekonomiky výrazně ohrozit finanční stabilitu.
Kolísavost cen akcií: Akcie s vysokým výnosem mohou být více citlivé na hospodářské změny nebo změny úrokových sazeb. Cena akcie tak může poměrně silně kolísat a dividendový výnos vám nemusí vždy kompenzovat případnou ztrátu hodnoty investice.
Sektorová rizika: REIT a BDC jsou specifické sektory s vlastní regulací. REIT musí vyplácet 90 % zdanitelného zisku v dividendách, BDC mají vlastní limity pro míru zadlužení. Každý obor má svá specifická rizika, které musíte zvážit.
Závěr
LTC Properties, Hercules Capital a Omega Healthcare Investors představují tři zajímavé příklady akcií, které nabízejí vyšší než průměrný dividendový výnos a nejsou tak široce známé jako některé jiné velké dividendové tituly. Přestože vysoká dividenda je lákavá, neznamená to vždy nižší riziko. Je proto nutné důkladně prostudovat finanční stabilitu každé společnosti, perspektivu sektoru i případné regulační hrozby.
Před jakýmkoli investičním rozhodnutím se doporučuje provést vlastní výzkum (tzv. due diligence) nebo se poradit s kvalifikovaným finančním poradcem. Investice do akcií s vysokou dividendou může být vhodným doplňkem portfolia, ovšem jen v případě, že rozumíte rizikům a jste s nimi smířeni.