Jedno procento Microsoftu vskutku není tak zanedbatelné, jak by se mohlo zdát. Při dnešní valuaci firmy ze Seattlu vysoko nad bilion dolarů se totiž rovná majetku v hodnotě 16 miliard dolarů. Co by za to čeští miliardáři dali, že?
Přesto se jedná o pouhou desetinu toho, co média tradičně uvádí jako celkový majetek technologického mága. Ten navíc nemalé částky věnuje na dobročinné účely skrze svou Bill and Melinda Gates Foundation.
Kde tedy vězí hlavní část Gatesova majetku? Odpověď zní: Cascade Investment.
Roční výnos 11 %? Možná ano
Fond Cascade Investment založil Gates prozíravě už v roce 1995, kdy jeho majetek činil 5 miliard dolarů. Správcem jmenoval investičního manažera Michaela Larsona, který se zaměřil na konzervativní investice do prověřených společností. Ano, podobně, jako to dělá Warren Buffett, který Gatese v investicích inspiroval.
Nepřekvapí tedy ani informace, že největší investicí Cascade Investment je právě Buffettovo Berkshire Hathaway, kde Gates skrze svůj fond v současnosti drží podíl ve výši 4,8 %. Fond je však jinak ohledně svých investic dlouhodobě velmi tajemný a samotný Larson se pro média v podstatě nevyjadřuje. Musíme si tak vystačit s povinnými informacemi, které fond zveřejňuje čtvrtletně.
Přesto se traduje, že od onoho roku 1995 si fond drží průměrný roční výnos kolem 11 procent a jen loni Gatesovi vydělal 16 miliard USD, čímž jeho jmění posunul opět nad hranici 100 miliard USD.
To není vůbec špatné, vezmeme-li v potaz, že podobný průměrný roční výnos měl za posledních 23 let také Buffettův investiční vehikl. Ten se pohybuje kolem průměrného ročního výnosu 12 procent, ale v posledních letech viditelně zpomaluje tempo. Gatesův fond naopak výkonnost drží. Možná i kvůli tomu se fond v loňském roce zbavil pětiny akcií Berkshire.
V současnosti fond druhého nejbohatšího muže planety drží podíly v celkové hodnotě 48,6 miliardy dolarů v těchto společnostech:
Název firmy - Počet akcií v držení - Podíl ve společnosti
AutoNation - 18 431 162 - 20,70 %
Arch Capital Group - 11 511 099 - 8,60 %
Waste Management - 33 117 344 - 7,80 %
Republic Services - 108 802 519 - 33,40 %
Liberty Global - 10 855 524 - 5,00 %
Berkshire Hathaway - 64 860 672 - 4,80 %
Coca-Cola FEMSA - 88 081 700 - 17,70 %
Ecolab - 33 556 662 - 11,60 %
Deere & Co. - 31 423 573 - 9,90 %
Canadian National Railway - 117 527 644 - 14,90 %
Strategic Hotels and Resorts - 26 912 800 - 9,80 %
Otter Tail Corp. - 3 456 499 - 8,60 %
Thaifund - 498 904 - 3,90 %
Western Asset / WIW - 6 947 852 - 23,80 %
Western Asset / XWIWX - 13 499 452 - 22,10 %
Jak můžete vidět, jedná se o poměrně pestrý mix společností od prodejce automobilů, přes výrobce zemědělských strojů, mexickou nápojářskou firmu až po kanadskou železniční společnost. Základem je konzervativní přístup, fond není příliš aktivní a ročně udělá pouze několik jednotek obchodů.
Kromě toho má však Bill Gates podíly v desítkách dalších firem, zejména v technologickém sektoru, ať už se jedná o "jeho" Microsoft, nebo třeba výrobce náhražky masa Beyond Meat. O pestrém majetku v podobě nemovitostí či uměleckých předmětu nemluvě.
Každopádně je vidět, že Gatesův podnikatelský úspěch nebyl náhodný, ale že se jedná o člověka, který se dokáže prosadit v různých oblastech. Pokud tedy hledáte investiční inspiraci, možná je správný čas začít místo strýčka Warrena sledovat strýčka Billa.
#gates #buffett #cascade #microsoft #investice #strategie #berkshirehathaway