3 skvělé dividendové akcie, které si nyní říkají o koupi

Skvělou vlastností dividendových akcií je, že vás výplaty dividendy pomáhají zajistit se proti nevyhnutelnému krátkodobému poklesu ceny akcií. A jak již bylo uvedeno, obvykle se jedná o časem prověřené podniky, jejichž provoz nebude výrazně narušen dočasnými ekonomickými problémy.

Ať už se obáváte příštího krachu akciového trhu, nebo hledáte investice, které vám mohou zajistit zajímavý pasivní příjem z akciových investic, zvažte nákup následujících tří dividendových akcií, jeví se velmi zajímavě.

1. Johnson & Johnson ($JNJ)

Jednou z nejzajímavějších věcí na společnosti Johnson & Johnson je, že je jednou z pouhých dvou veřejně obchodovaných společností, které si drží velmi žádaný úvěrový rating AAA od agentury Standard & Poor's. Laicky řečeno, agentura S&P věří více tomu, že J&J splatí své dluhy než tomu, že je splatí americká federální vláda (rating AA).

To, co dělá společnost Johnson & Johnson tak výjimečnou, jsou tři dílky skládačky, které fungují ve vzájemné shodě. Divize společnosti zaměřená na zdravotnické výrobky pro drobné spotřebitele sice roste pomalu, ale poskytuje vysoce předvídatelné peněžní toky. Přední segment zdravotnických prostředků společnosti, který v současné době roste jen mírně, má ideální příležitost využít změn, které souvisejí se stárnutím americké a celosvětové populace. A konečně, J&J generuje většinu svého růstu a marže z farmaceutických výrobků. Značkové léky společnosti mají samozřejmě omezenou dobu exkluzivity, všechny segmenty společnosti však prosperují a v posledních čtyřech desetiletích téměř každý rok dosahovaly růstu provozního zisku.

Akcie zdravotnických společností jsou vysoce defenzivní. Bez ohledu na to, jak dobře či špatně si ekonomika vede, lidé jsou nemocní a potřebují léky na předpis a zdravotnické prostředky. To zajišťuje základní úroveň poptávky, se kterou mohou investoři u společnosti J&J počítat.

Třešničkou na dortu je, že společnost zvyšuje roční výplatu dividendy již 59 let po sobě. Neexistuje ani desítka veřejně obchodovatelných akcií, které mají delší sérii zvyšování dividend. S 2,6% dividendovým výnosem Johnson & Johnson navíc můžete díky jeho předvídatelnému provoznímu modelu počítat za jakékoliv tržní situace.

2. Annaly Capital Management ($NLY)

Annaly Capital je hypoteční realitní investiční fond (REIT). Co to znamená? Společnost si půjčuje peníze za nižší krátkodobé úrokové sazby a tento kapitál využívá k nákupu aktiv (cenných papírů krytých hypotékami) s vyššími dlouhodobými výnosy. Rozdíl mezi vyšším dlouhodobým výnosem a nižší krátkodobou výpůjční sazbou se nazývá čistá úroková marže. Čím vyšší je čistá úroková marže, tím vyšší je zisková marže hypotečních REITů.

Co činí společnost v současné době tak zajímavou, je tempo hospodářského oživení v USA. V počátečních fázích oživení je normální, že výnosová křivka je strmější – tzn. výnosy dlouhodobých státních dluhopisů rostou, zatímco výnosy krátkodobých dluhopisů klesají nebo stagnují. Když k tomu dojde, čistá úroková marže Annaly roste. Stručně řečeno, nacházíme se v období, kdy hypoteční REITy dosahují nejlepších hospodářských výsledků.

Aby toho nebylo málo, společnost téměř výhradně nakupuje cenné papíry kryté americkou federální vládou – tzv. agenturní aktiva. Tato dodatečná ochrana sice snižuje dlouhodobý čistý výnos z obchodní činnosti Annaly, ale zároveň jí umožňuje využívat finanční páky ve svůj prospěch, aby dokázala své výnosy navýšit.

V posledních dvou desetiletích dosahoval tento hypoteční REIT v průměru přibližně 10% ročního dividendového výnosu. To do značné míry kompenzovalo krátkodobé propady nebo korekce akciového trhu jako celku a přinášelo klid mezi investory.

3. Duke Energy ($DUK)

Další dividendovou akcií, která se jeví velmi zajímavě je Duke Energy. Pokud jste si mysleli, že zdravotnictví je defenzivní sektor, energetické služby jsou ještě o řád defenzivnější. To proto, že prakticky všichni majitelé domů potřebují plynové nebo elektrické služby a poptávka po těchto službách příliš nekolísá. Tato předvídatelnost peněžních toků je hlavním důvodem vysokých dividendových výnosů, které elektrárenské společnosti vyplácejí svým akcionářům. V případě společnosti Duke se jedná o 3,8% dividendový výnos, což je téměř trojnásobek současného výnosu indexu S&P 500 (1,3 %).

Nejzajímavější informace týkající se společnosti je aktuálně realizovaná investice ve výši 58 až 60 miliard dolarů, které společnost vyčlenila na budování (převážně) obnovitelných zdrojů energie v letech 2020 až 2024. Společnost pak také naznačila, že v období 2025-2029 zvýší své investice v této oblasti dokonce na 65 až 75 miliard dolarů. Vybudování zařízení generujících zelenou energii je sice z počátku nákladné, následně jsou ale náklady na výrobu elektřiny nízké, což naopak zvyšuje složenou roční míru růstu společnosti. Druhá největší americká elektrárenská společnost dle tržní kapitalizace tak jde s dobou a nemusí se obávat jakýchkoliv legislativních změn prosazujících zelenou energii, které by mohly přijít z Washingtonu.

Investoři by měli vzít na vědomí, že tradiční energetické služby Duke (tj. elektřina vyrobená z neobnovitelných zdrojů energie) jsou regulovány. To se některým investorům nemusí líbit, protože společnost například nemůže libovolně zvyšovat ceny, kdykoli se jí zachce. Regulace ze strany státních komisí pro veřejné služby však také znamená, že není vystavena potenciální volatilitě velkoobchodních cen. To opět přináší předvídatelnost peněžních toků.

Duke Energy pravděpodobně nikoho neohromí, když oznámí své hospodářské výsledky. Bude však stabilní oporou v portfoliích konzervativních investorů.

#akcie #jakinvestovat #investovani #dividenda #dividendoveakcie #prijem #pasivniprijem #pasivniprijemzinvestic #dlouhodobeinvestovani