Propásli jste investici do energetických akcií? Tyto 3 akcie stále nabízejí dividendový výnos nad 6 %

Tři akcie ropovodů - Enbridge (NYSE:ENB), Enterprise Products Partners (NYSE:EPD) a ONEOK (NYSE:OKE) - vypadají atraktivně i přes svůj letošní růst. Podívejme se, co dělá z těchto akcií v současné době nákupní artikl.

Stabilní peněžní toky

Všechny tři společnosti generují relativně stabilní peněžní toky. Protože patří do segmentu středního proudu energetického sektoru, jejich zisky jsou při poklesu cen ropy a plynu relativně méně ovlivněny ve srovnání se zisky společností zabývajících se těžbou ropy a plynu. Je to proto, že zisky těchto tří společností jsou podloženy dlouhodobými smlouvami založenými na poplatcích.

Ačkoli smluvní sazby mohou být ovlivněny, pokud ceny komodit zůstanou po delší dobu stlačeny, krátkodobé výkyvy cen komodit zisky těchto společností příliš neovlivňují.

Zhruba 87 % zisku společnosti Enterprise Products Partners v roce 2020 bylo založeno na poplatcích. Podobně více než 90 % zisku společnosti ONEOK v roce 2020 bylo založeno na poplatcích. Stejně tak regulované činnosti společnosti Enbridge v oblasti přepravy a distribuce plynu jí zajišťují poměrně stabilní tok příjmů. Poplatky za její plynovody pro kapalné látky jsou stanoveny na dlouhou dobu a schvaluje je kanadský energetický regulační úřad. Zisky všech tří společností jsou tedy poměrně odolné vůči cenám komodit. Z tohoto důvodu se jim v průběhu let dařilo stabilně zvyšovat své příjmy.

Zisky a provozní hotovost všech tří společností měly v posledních deseti letech převážně rostoucí tendenci. To zahrnovalo i období prudkého poklesu cen komodit, včetně let 2014 a 2020.

Solidní růst dividend a výnosů

Všechny tři společnosti mají také silné výsledky v oblasti růstu dividend. Společnost Enterprise Products Partners zvyšovala svou distribuci 22 let v řadě, zatímco Enbridge zvyšovala dividendu 26 let v řadě. Společnost ONEOK má více než 30letou historii růstu dividend, i když v roce 2017 došlo k malému nepřímému snížení prostřednictvím její hlavní komanditní společnosti (MLP).

Navíc i přes letošní růst cen jejich akcií se tyto tři akcie obchodují s výnosy vyššími, než jsou jejich příslušné historické průměrné výnosy. Je to proto, že akcie uhradily jen část svých ztrát z loňského roku. Pro dividendové investory budou vysoké výnosy jistě atraktivní.

Síla rozvahy

Vysoké výnosy jsou často spojeny s vysokými riziky. To však není případ společností Enbridge, Enterprise Products nebo ONEOK. Všechny tři akcie mají přiměřený poměr dluhu k EBITDA, přičemž Enterprise Products je z nich nejkonzervativnější.

V porovnání s tím lze vyšší poměr společnosti Enbridge přičíst jejímu mírně agresivnímu přístupu k růstu. Přesto se poměr v poslední době výrazně zlepšil díky růstu EBITDA společnosti. Silné rozvahy poskytují těmto třem společnostem flexibilitu, díky níž mohou v případě potřeby získávat finanční prostředky za rozumné sazby. Znamená to také, že v obtížných dobách, pokud dojde k poklesu zisků, se společnosti mohou spolehnout na své rozvahy, místo aby byly nuceny snižovat výplaty.

Další metrikou, která odráží dlouhodobou udržitelnost výplaty dividend, je procento rozdělitelných peněžních prostředků, které společnosti vyplácejí jako dividendy. V posledním čtvrtletí činil distribuovatelný peněžní tok (DCF) společnosti Enterprise Products Partners 1,7násobek její čtvrtletní distribuce.

Společnost Enbridge se snaží vyplácet 60 až 70 % svého DCF ve formě dividend a zbytek si ponechává. Na základě jejího výhledu pro dividendy a DCF na rok 2021 by se její poměr pohyboval v cílovém rozmezí. Podobně DCF společnosti ONEOK v 1. čtvrtletí činilo 1,59násobek dividend vyplacených za toto čtvrtletí.

Nejlepší dividendové akcie

Všechny tři společnosti mají zdravý objem nevyřízených investičních projektů. To znamená, že mohou v příštích letech nejen udržet své výplaty, ale také je zvýšit. Stručně řečeno, všechny tři akcie jsou atraktivní koupí, zejména pro dividendové investory.

Přeloženo s pomocí www.DeepL.com Autor - Rekha Khandelwal