Každý týden píši newsletter pro investory. Emaily chodí každou středu, pokud newsletter nedostáváte, zkontrolujte si spam složku. Můžete se přihlásit k bezplatnému odběru, nebo mě podpořit měsíčním předplatným pomocí následujícího tlačítka.
✉️ Odběr/podpora newsletteru ? Youtube Podcast ? Spotify Podcast
-----------
Ark Invest je akciový fond, který vydává zajímavé ETF. Zaměřuje se především na disruptivní technologie. V jednom z předchozích newsletterů jsem sepsal, co je to disruptivní technologie a také jsem představil Ark Invest. Ark je mimo jiné zajímavý tím, že všechny své analýzy vydává jako open source. Mezi tyto analýzy patří také analýza Big Ideas 2021, která představuje 15 odvětví, které dle Arku budou v následujících letech zabírat stále větší část trhu.
Analýzy ARKu, které jsem již prošel: Deep Learning, Datacentra, Virtuální realita, Digitální peněženky, Fundamentální analýza Bitcoinu. Dnes se budu zabývat dalším tématem, kterým je Příprava Bitcoinu na instituce.
Příprava na instituce
ARK věří, že rychlý růst Bitcoinu má potenciál pro alokaci ve všech dlouhodobých investičních portfoliích. ARK věří, že Bitcoin má nejlepší risk/zisk poměr z finančních aktiv. Dle predikce ARKu se kapitalizace Bitcoinu během 5 až 10 let zvýší z $500 miliard na $1-5 biliónů dolarů. Jak můžeme vidět, predikce zatím ARKu vychází. Bitcoin již dosáhl na spodní navrhovanou hranici, ale stále je zde potenciál 5x.
Bitcoin pokračuje v získávání důvěry. Ark uvádí příklady, jak stále více institucí, jak vládních, tak soukromých společností, přidávájí na důvěře integrováním kryptoměn.
Z hlediska vlády jsme za poslední rok mohli vidět hned několik regulací. Mezi ně patří:
Banky v Americe nyní mohou svým klientům poskytovat služby spojené s kryptoměnami.
Banky v Americe nyní mohou provozovat uzly kryptoměn za účelem potvrzování plateb.
Z hlediska velkých bank přichází integrace:
- JP Morgan poskytuje bankovní služby pro Coinbase a Gemini.
- Singapurská banka připravuje spuštění krypto směnárny.
- Směnárna Kraken získala licenci banky.
Z hlediska institučních investorů:
- Macro investor Paul Tudor Jones odhalil 1 % alokaci v bitcoinu.
- Fidelity Digital poskytuje půjčky se zástavou v bitcoinu.
- Pojišťovna MassMutual investovala $100 miliónů dolarů do bitcoinu.
- a další…
Veřejné společnosti
- Microstrategy investovala více než 60 % volných prostředků do bitcoinu.
- Square investoval asi 1 % svých aktiv
- Tesla investovala asi 0.3 % svých aktiv
- PayPal nyní umožňuje nákup a prodej kryptoměn přes svou platformu.
bitcointreasuries.org
Korelace Bitcoinu
ARK věří, že bitcoin patří do každého diverzifikovaného portfolia a to obzvláště u institucí. Bitcoin jako jediný z investičních aktiv má ke všem ostatním nižší korelaci než 0.27, kromě nemovitostí. Všechny ostatní aktiva mají k sobě navzájem vyšší korelaci. Proto dobře zvolená velikost bitcoinu v dlouhodobém portfoliu vylepší jak zisky, tak i risk management. Jinými slovy dané portfolio bude mít nižší propady a vyšší zisky, než portfolio bez bitcoinu.
Obchodovaný objem
Obchodované množství na velkých bitcoin směnárnách v delším horizontu stále roste. ARK odhaduje, že denní obchodované množství bitcoinu může být větší, než objem na americkém akciovém trhu, do 4 let. A vyšší, než objem globálního měnového trhu, do 6 let.
Obchodování futures
Obchodování pro instituční investory je stále více využíváno. Otevřené obchody na platformě CME rostou. Jde tedy vidět, že zájem institučních investorů roste.
Velikost alokace Bitcoinu
ARK věří, bitcoin si získal své místo v dobře diverzifikovaném portfoliu. ARK provedl Monte-Carlo simulace miliónu portfolií složených z různých tříd aktiv. Podle denních zhodnocení různých aktiv za posledních 10 let lze vypočíst, že bitcoin by měl zabírat 2,5 % až 6,5 % portfolia. Pro snížení volatility je nejvhodnější 2,5%, pro maximalizování zisků zase 6,5 %.
Možný cenový pohyb
ARK také zkoumal, jak by se zvýšila cena bitcoinu, kdyby byla adaptována institučními investory do portfolií. Mezi tyto instituční investory zahrnul investory s velkým jměním (HNWI), penzijní fondy, pojišťovací společnosti, státní investiční fondy. Vidíme, že pro malou adopci jako 1 % portfolia, by mělo vliv zvýšení ceny za bitcoin přibližně o $80,000 a pro 2,5 % by zvýšení bylo o $200,000.
Shrnutí bitcoinové analýzy
Bitcoin má obrovský potenciál jako investiční aktivum. Také je proto momentálně na světe vnímán především jako úschovna hodnoty v delším časovém horizontu. Většina progresivních investorů začíná alokovat nižší jednotky procent do bitcoinu. Pokud tento trend bude pokračovat, bude Bitcoin brán za nedílnou součástí každého diverzifikovaného portfolia. Je to naprosto logický krok, protože i přes svou velkou volatilitu, umí alokace do bitcoinu v rozumné výši vylepšit každé diverzifikované portfolio, díky své nízké korelaci k ostatním aktivům.
Zdroj: Ark Big Ideas 2021, Bitcoin Treasuries
---------
Služby, které používám
Na mém blogu také můžete zjistit jaké finanční služby využívám. Například jakou službu používám pro nákup bitcoinu, jakou na utrácení bitcoinu přes visa kartu nebo na spoření s až 8%. Jakou službu používám pro nákup amerických ETF. A z jaké služby jsem nadšený pro vzdělávání a čtení knih.