Na jedné straně Američanům na účtech přistávají šeky s helikoptérovými penězi od vlády a vakcinace jede na plné obrátky, ale ti prozřetelnější z nás se už dívají dál za horizont, kde leží svět po pandemii. A také obavy z ekonomických komplikací, masivních dluhů, které si svět za poslední rok nasekal, aniž by vlastně bylo jasné, kdo, kdy a z čeho je zaplatí či potenciální risk rostoucí inflace.
Rok 2020 byl navíc pro akcie doslova famózní, což ilustruje příliv nových retailových investorů. Nelze se proto divit, že si dnes nejeden investor pokládá otázku, zda jeho růstové akcie s obrovským zhodnocením maličko nepředběhly samy sebe. Anebo zda by nebylo lepší přestat nyní akcie na historických maximech nakupovat a raději střádat hotovost na chvíli, až trhy zkorigují dolů.
I kdyby ale mělo k nějakému většímu propadu dojít, nebude to zákonitě znamenat plošný propad všech akcií, které na trhu existují. Níže najdete pětici aktuálně podhodnocených dividendových akcií, jež by vašemu portfoliu mohly v případě deštivého období na Wall Street nabídnout jak stabilitu, tak pravidelný příjem:
1) CVS Health ($CVS)
Společnost CVS Health už dnes na americkém trhu není jen tou úspěšnou sítí lékáren. Provozuje totiž například i síť pohotovostí Minute Clinics, jež nabízí zdravotní služby akutní péče.
A dnes tyto služby rovněž zahrnují vakcinaci proti nemoci COVID-19. V posledních hospodářských výsledcích jste se tak mohli dočíst, že $CVS již lidem podala více než 3 miliony vakcín. Vakcinaci je však potřeba vnímat pouze jako krátkodobý ekonomický katalyzátor. Pro value investory pročesávající tuto společnost by měla být mnohem zajímavější skutečnost, že zákazníci budou od lékáren své léky na předpis potřebovat dnes, zítra, za rok i za řadu dalších let.
Třešinkou na dortu jsou pak další expanzivní projekty CVS Health, jež zahrnují nabídku různých plánů zdravotního pojištění pro americké občany, které do svého portfolia společnost zahrnula v roce 2018 po akvizici zdravotní pojišťovny Aetna.
Výhledové (forward) P/E ratio okolo 9 dnes představuje méně než polovinu P/E ratia indexu S&P 500 (22). Akcie se dnes obchodují okolo 74 $ za kus, přičemž konsenzus analytiků ukazuje na cílovou cenu přes 86 $ za kus. Dividendový výnos je aktuálně 2,69 %.
2) EOG Resources ($EOG)
EOG Resources je společnost zabývající se hledáním nových nalezišť fosilních paliv a produkcí ropy, zemního plynu a kapaliny (kondenzátu) zemního plynu.
V USA $EOG těží primárně v oblasti Nového Mexika a Texasu, ale zároveň operuje i na Středním Východě, v Číně nebo Karibiku. Energetické akcie jsou známé svou volatilitou a ani tato akcie nemůže být výjimkou. 90% nárůst za posledních 12 měsíců však ukazuje, že nejde o tak rizikovou akcii, jakými může být většina ostatních titulů v tomto sektoru. Americká břidlicová naleziště, v nichž $EOG aktuálně provozuje své frakovací těžební aktivity, navíc ukrývají více než 566 miliard metrů krychlových zemního plynu. Jinými slovy, společnost má k dispozici obrovské potenciální rezervy, které si rozhodně budou i nadále udržovat svou hodnotu.
Finanční společnost Morningstar aktuálně vidí jako smysluplnou cílovou cenu pro akcie $EOG 94 $. To je o více než 20 % výš než aktuální obchodní cena pohybující se okolo 75 $. Zemní plyn dnes zároveň představuje významný zdroj energie pro nadcházející období transformace na obnovitelné zdroje energie v rámci boje proti klimatické změně. Je totiž relativně "ekologičtější" než ropa nebo uhlí. EOG Resources tak dnes má stále co nabídnout i dlouhodobým investorům, kteří na dnešních trzích hledají akcie ve slevě. Dividendový výnose je aktuálně 2,19 %.
3) Invesco ($IVZ)
Společnost Invesco, jež se zabývá správou investic, je velmi dobře známá zejména díky svému ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ), který kopíruje index Nasdaq-100 a dnes spravuje aktiva v hodnotě 150 miliard $.
$IVZ nedosahuje velikosti lídrů tohoto sektoru, jako je Vanguard nebo Fidelity, avšak jde rovněž o velmi úspěšnou firmu se solidním portfoliem finančních produktů, po nichž je dnes mezi investory poptávka.
Forward P/E ratio navíc dosahuje jen zhruba 9,5, což značí, že Wall Street zatím cenu této akcie nevyhnala do astronomických výšin. Jen pro srovnání, akcie investičního giganta BlackRock ($BLK), který provozuje široké portfolio ETF pod značkou iShares, má dnes forward P/E téměř na hodnotě 19. Z pohledu této metriky tak dnes $IVZ nabízí mnohem lepší hodnotu i růstový potenciál. Dividendový výnose je aktuálně 2,41 %.
4) Olin ($OLN)
Olin Corp. se svou valuací 6 miliard dolarů a usazením primárně v chemickém průmyslu není příliš známou společností. Loňský růst hodnoty o 250 % by však měl zájem o tuto akcii probudit.
Byznys $OLN není nic vzrušujícího. Společnost se věnuje výrobě materiálů, jako je vinyl nebo pryskyřice. Zároveň jde o předního výrobce munice, avšak značka Winchester dnes tvoří jen nějakých 16 % veškerých příjmů, takže byznys palných zbraní není ani zdaleka hlavním zaměřením Olinu.
Zaměření na chemický průmysl z ní však dělá spolehlivou a stabilní společnost. Tak spolehlivou, že zrovna nedávno oznámila 377. výplatu kvartální dividendy v řadě. Forward P/E ratio na necelých 15 už pravda není úplně nejnižší, ale v dnešním tržním prostředí je rozhodně jedno z nižších. Minimálně to stále neznamená, že by společnost nesměla být třeba na watchlistu pro případ poklesu ceny. Dividendový výnos je aktuálně 2,04 %.
5) Synovus Financial ($SNV)
Synovus je americká regionální banka pocházející původně ze státu Georgia, která se neangažuje v sofistikovaných obchodních technikách ani podobných aktivitách, jež jsou typické pro americké bankovní giganty.
Místo toho je její byznys mnohem víc orientován na spotřebitele a točí se primárně okolo půjček, jako jsou hypotéky nebo úvěry pro malé podnikatele společně s tradiční plejádou produktů finančních institucí, kam spadají spořící účty, kreditní karty atp. Ani toto není žádný vysoce růstový byznys, ale pro akcionáře jde rozhodně o stabilního uchovatele hodnoty s bonusem v podobě slušné dividendy.
Ve fiskálních letech 2019 a 2020 $SNV na úrocích i přes jejich rekordně nízké hodnoty dokázalo vydělat zhruba 2 miliardy dolarů ročně. Dnes se však již nacházíme v situaci, kdy úroky opět pozvolna stoupají, což by mělo nejen ve fiskálním roce 2021 výkonnosti banky svědčit. Hledáte-li dnes ve finančním sektoru spolehlivou akcii s nízkým rizikem a pravidelným příjmem, Synovus určitě stojí za bližší analýzu. Dividendový výnos je aktuálně 2,86 %.
#investovani #dividendoveakcie #dividendy #hodnotoveakcie #stabilita #cvshealth #eogresources #invesco #olincorp #synovusfinancial